БОЛЬШАЯ НАУЧНАЯ БИБЛИОТЕКА  
рефераты
Добро пожаловать на сайт Большой Научной Библиотеки! рефераты
рефераты
Меню
Главная
Банковское дело
Биржевое дело
Ветеринария
Военная кафедра
Геология
Государственно-правовые
Деньги и кредит
Естествознание
Исторические личности
Маркетинг реклама и торговля
Международные отношения
Международные экономические
Муниципальное право
Нотариат
Педагогика
Политология
Предпринимательство
Психология
Радиоэлектроника
Реклама
Риторика
Социология
Статистика
Страхование
Строительство
Схемотехника
Таможенная система
Физика
Философия
Финансы
Химия
Хозяйственное право
Цифровые устройства
Экологическое право
Экономико-математическое моделирование
Экономическая география
Экономическая теория
Сельское хозяйство
Социальная работа
Сочинения по литературе и русскому языку
Товароведение
Транспорт
Химия
Экология и охрана природы
Экономика и экономическая теория

Лекция: Деньги Кредит Банки

Лекция: Деньги Кредит Банки

Денеж-я масса. З-н денеж-го обращения. 1. Понятие ден-ая масса, база, агрегаты. 2. З-н денеж-го обращения. 3. Основ-е макроэк-е показатели денежного обращения в современной Росии. 1. Кол-во денег, необходимых для обр-я, стало важным, когда они перестали сами себя регулировать, т.е. появ-сь бумажные д-ги. Денежная масса-вая совокуп-ть покуп-х и платежных средств гос-ва. В советское время было принято выделить: наличные и безналичные. На западе использ-ся категория «денежные агрегаты» - это сист-ма показателей денеж-го обращения, основанная на разграничении ликвидности денежных активов, каторая в этих агрегатах, убыва-ет с возрастанием порядков-го «№» самого агрегата. М0 = наличн-е Д-ги в об-нии. М1 = М0 + средства на расчетных и текущих счетах + вклады до востребования. М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке и коммерч-е. М3 = М2 + гос.ценные бумаги. М4 = + иностра-ая валюта на счетах резидентов. М5 = + -//- нерезидентов. М6 = М7 = М0 на западе отсутствует, т.к. наличные д-ги состав-ют 5% от всего денеж-го обр-я, а в РФ = 50%. Нет ср-ва на рассч-х счетах использ-ся чековые вклады вместо вкл-в до востре-я à мелкие вклады до 10 тыс. $. Вывод: денеж-е агрегаты разделили ден-ги по их ф-ям. М0 = ср-во обращения. М1 - + ф-я платежа. М2 - + ф-я накопления начин-ет чувствоватся. М3 - + ф-я накопления. В послед-х - + ф-я мир-х д-г начинает проявл-ся. Данная методика с трудом адаптируется в современной действит-ти РФ, из-за несоотв-я этой методики дествит-ти. Показатель денеж-я масса замен-ся показателем денеж-я база. Денежная масса – д-ги в широком смысле слова, а ден. база – узгком. Ден.база включает: 1. наличные деньги в обр-ии. 2. обязат-е резервы коммер-х банков, хранящ-ся в ЦБ. 3. остатки средств на корреспондентских счетах в ком.банках. Ден. масса > 800 тр.руб. Ден.база = 300 тр.руб. 2. З-н состоит в том, чтобы опр-ть, какое кол-во д-г требуется для норм-го функц-ния эк-ки (гос-ва). Д-г должно быть столько , чтобы хватало на потребности не больше, не меньше. Способы реализации з-на:
  1. при золотых деньгах
опр-лось кол-во д-г стихийно, при помощи ф-ции образ-я сокровищ. «Лишние» д- ги оседали в сокровищице и не переполняли каналы денежного обр-я.
  1. при бумаж-х и разменных кред-х д-гах:
кол-во д-г зависило только от величины золотого запаса гос-ва.
  1. неразменные кредитные д-ги (бумажные): кол-во д-г в обр-ии не зависит на прямую не от величины золотого запаса гос-ва, не от выпуска товарной продукции.
Возникает вопрос о критерии достаточности денеж.массы.

Сумма цен.товаров тов.прд.в кредит платежи за товары прод. Взаимопогош.

ранее в кредит платежи

СЦТ – К + П + ВП

К.Д. =-------------------------------------------------------

С

Скорость обр-я д-г

С – кол-во оборотов, соверш-х ден-ой единицей в течении года.
mV = PQ
P – ср.ур-нь цен m – ден.масса V – ск-ть обр-я Q – реальный объем произв-ва, выраж-е в натур-х едини-х.

PQ

m = ---------

V

PQ – простой продукт. PQ = ВВП или ВНП.

ВВП частное от деления

Д.М =--------- - ВВП на V

V

3. V – характ-ет интенсивность использования денежной массы.

ВВП

V = --------

Д.М.

Можеть выд-ть ск-ть агрегатов М0 или М2.

ВВП

V =----------

М0

ВВП

V = ---------

М2

В развитых странах (Швеция, Швейцарии, США, Англии, Японии и др.) Vср=1 об/год В РФ V = 7-9 об/год. Факторы под влиян-ем которой в РФ форм-ся такая V: - очень увел-я доля М0 - сосред-е д-ги не в сфере произв-ва, а на фин-х рынках и в торговом секторе (Д-Д’) - преобладание на кред-х рынках коротких д-г (краткосрочного характера). - Недоверие национ-ой валюте , предпочтение валюты иностр-ой. - Отсутствие возможности и необход-ти для накопления (население, предприятия и гос-ва часть д-г отклад-ют). Коэф.монетиз-ция – обратный V.

1

Км = ---* 100%

V

Ден.масса

Км = --------------*100%

ВВП

Км – означает степень насыщ-ти эк-ки д-гами (обеспеч-ти ден-ми тов-ой массы). Кмв ср= 100% В РФ Км = 10-15 % à в реал. Жизни бартер, взаимозачеты или же прод-ция потреб-ся, но не оплачив-ся (энергия, вода, газ). 1917г. Во время фев.рев-ции стали печат-ся бум-ые д-ги, возникло понятие – ден.голод. или демонеторизация эк-ки, т.е. недостаток, вымывание д-г в эк-ке. Демонет-ция. Осн. Ее черты в РФ: 1. демон-я возникла как следствие постинф-х процессов, как результат дефляции, как рез-тат борьбы с инф-цией. Подовление жеский контроль за имиссией.
  1. сосредот-ие д-г не в сфере реальной экон-ке, засорение каналов свободного перетока д-г эк-ке.
  2. появление денеж-х суррогатов это все нерыночные формы денег: бартер, взаимозачеты, задолжности, векселя, рассчеты в валютах стран СНГ, в некоторых городах появ-сь явл-я – «местные д-ги».
Вывод: не рыноч-я рос-ая эк-ка порожд-ет не сущ.не в одном гос-ве формы прояв-я экон-х взаимоотношений, мир-ая эк-ка еще не выработала рецептов от такой болезни. Основы теории кредита. 1. Сущ-ть ф-ции и роль кредита. 2. Осн-е формы и виды кред-та. 3. Кредитная политика. 4. Кредитная система. 1. Кредит – истор-й предш-к – ростовщ-й капитал, кред-е отн-я возн-ли с развитием обмена. Так, в рез-те расшир-я обмена появ-сь векселя. Деннежно- кред-е отн-я зарожд-сь с помощью монаст-ей, храмов, + менял. Возможность и необходимость сущ-я кредитов обусл-ся тем, что на одном полюсе появ-сь денежные средства, а на др.- потребность. Кред-я сделка и удовлет-ет интересы обоих сторон. Кред-ые отн-я оформ-ся, как правило, с помо-ю векселя или кред-го договора. В кред-ом договоре указ-ся основ-е параметры этой сделки: - точное указание заемщика и кредитора - -//- суммы, срока платы за пользование кред-ми услугами - особые условия. Кредит – Движение ссудного капитала. Ссуд-й капитал – денежный капитал, отданный в ссуду на условиях платности, срочности, возвратности. Сущность кредита закл. в том, что в результате кред-х отн-ий перераспределяется раннее созданная стоимость. Функции кредита:
  1. перераспределительная
  2. экон-ии издержек денеж-го обращения, отпадает надобность в большом кол-ве наличных денег одновременно, сразу, т.к. есть отсрочка платежа.
  3. ф-я удовлет-я потребностей населения
  4. контр-ая: если в кред-ом договоре зафиксир-на эта ф-ция (н-р, указание в договоре целевого назначения).
Роль: + 1. способ-т развитию производственных сил общ-ва а) он обеспечит непрерывный характер общ-го воспроизв-ва. б) делает возможным развитие сезонных отраслей (произв-в), Н-р, с\х-во, добыв- щие и др. в) обеспеч-т развитие малого и среднего бизнеса. 2. обеспе-т переток денеж-х средств из отраслей с низкой нормой доходности в отрасли или сферы с высокой нормой доходности, или в те сферы, гдепримен-е данных ден-х средств целесообр-но с т.з. гос-х интересов. - 1. если в рез-те кред-х отн-ий ухудшается матер-ое положение одной или обоих сторон. 1 аспект-непредвид-ые обсточт-ва (н-р, август 98г.) 2 аспект- кред-ая дискрим-я (н-р, по параметрам - %т, способы возврата). 2. Формы
  1. коммер-ий
  2. банковский
  3. гос-ый
Коммкр-ий-пред-ся в виде отсрочки платежа за купленные товары или оказ-ые услуги, оформ-ся обычно векселем или др.договором (н-р, договор плановых поставок, реализации и т.д.) Гл. Особ-ть – пре-т в товарной форме, а погаш-ся в денеж-ой. Банковский – денеж-ые ссуды, которые банки пред-ют на услов-ях платности, срочности и возвратности. Гос-ный : - 1 знач-е – гос-во – кредитор -2 знач-е – гос-во заемщик, часто называют – гос-й долг, этот долг реализ-ся с помощью гос-х ценных бумаг. Осн-ая масса гос-х ценных бумаг сост-ет величину гос.долга. Эммитент – мин.фин. Большинство гос. цен.бумаг сущ. в безналичной, бездокумент-ой форме, на счетах Депо на них отр-ся сколько бумаг какого выпуска. Цель выпуска – пополнение гос.бюджета. Осн. Инвестор – самые богатые участники рынка: ком.банки, др.небан-е организации, фин.компании, инвестиц-ые и прочие юрид-е и даже физ-ие (с 98г.) лица. Гос.кредит осущ-ся в большенистве стран с помощью фин-ой пирамиды (изобретение 18в. В первые во Франции Дж.Локком). Сущ-ть – бумаги приносят доход своим держателям, а %-ты формир-ся из бумаг послед-х выпусков, т.е. из их стоимости. \----------\ 98г. \--------------\ постепенно сумма=0 \-------------------\ В 98г.-посто-но точка окончания пирамиды начатой в 94г. \-----------------------\ \----------------------------\ \--------------------------------\ Классиф-я: - по категор-ии заемщиков - физич-е лица а)ссуды на неотложные нужды б) -//- на жилищ-е строит-во в) -//- образов-е - юрид.лица а) кредит на цели, которые форм-ся, выявл-ся, возник-т в процессе деят-ти любого предпр-я. - по целев-му назн-ю а) для пополнения обороьных средств, приобр-ие комплекс-х, полуфабрикатов идр. б)приобр-ие основ-х фондов в) на кап-ое строительство г) проведение текущего или планового ремонта д) для осущ-я торгово-закупочной деятельности - по срокам а) крадкосрочные (до 1г.) б) среднесрочные (1-10) в) долгосрочные (более 10) - по способу обесп-я возврат-ти а) залог б) страхование в) поручит-во или гарантии г) цессия, т.е. переуступка прав требов-я - по степени обесп-я а) обеспеч-ые б) необеспеч-ые (выдаются самым надежным заемщикам, как правило в виде откр- ой кредит-й линии - по срочности 1) с точным указ-ем 2) онкольные – по требованию ссуды 3. Креди-ая политика – совок-ть меропр-я гос-ва, в конкретный момент времени, направленная на расширение или уменьш-ие объемов кредит-я в стране. Расшире-е кред-ой деят-ти носит назв-е – кред-ая деят-ти носит назв-е – кредит-я экспансия, а сужение, уменьшен-е – рестракция. Факторы, от которых зависит выбор такого или иного вида деятельности:
  1. стадии эк-го цикла, в которой наход-ся нац-ая эк-ка.
  2. ур-вень и динамика инфл-ых процессов.
  3. кол-ый и качественный состав денеж-ой массы.
  4. ур-нь безработицы.
  5. валютный курс
  6. возможность получения инвестиций, как внутри, так и за рубежом.
  7. наличие тенд-ий накопления.
  8. конъюктурные факторы (изменчивые, сиюминутные)
4. Кредит-я система – совок-ть кред-но-финансо-х институтов и отношений, возник- х в процессе формирования распред-я и использ-я кредитных ресурсов страны. Состав: 1 часть – банковская система 2 часть – парабанковская, т.е. небанковская. Небанковская часть имеет схожую, но неодин-ую структуру в разных странах. Осн-ми струк-ми явл-ся след-щие: 1 сектор – страховой, разделить риск невозврата кредита. 2 сектор – интестиц-ый: инвест-е компании, фонды, банки.(портф-е_ 3 – внебюджетные фонды (н-р, пенсион-е). 4 – финансово-промыш-ые группы. 5 – общ-ва и товарищ-ва мелкого (ломбард) и среднего кредита.

Центральный банк

  1. ЦБ – центральное звено кредитной системы.
  2. Функ-ции ЦБ.
1. Банковская система РФ явл-ся двухярусной, т.е. 1 ур-нь – ЦБ, 2 ур-нь – коммерч-е банки. Двухярусный назыв-ся такая банковская система, в которой ьанки второго порядка хранят свои обяз-ые резервы в банке (банках) первого порядка. ЦБ явл-ся един-ым гарантом сущест-я бумажно-денежного обращ-я, он от имени правительства (гос-ва) осущ-ть выпуск доверит-х д-г – банкнот. ЦБ возник-ли неск-ими возм-ми спос-ми:
  1. эволюц-ый, при котором ЦБ оформ-ся в рез-те выдел-я из наиб-ее крупных, надежных банков (н-р, банк Англии 1694г. Основ-я)
  2. ЦБ сразу учережд-ся как таковай (П-р, гос.банк, Рос.империи – 1863г. Осн-я)
  3. П-р, фед-я резерв-я систем-а США – обр-я в 1912г., включает 13 эммис-х банков , которые в совокупности выпол-т ф-цию единого ЦБ)
  4. национ-е банки молод=х гос-в, освоб-хся от колон-й завис-ти Анг.,Франции идр. В этих сранах уже сущ-ие ЦБ, как правило, поменяли название, а сущ-ть осталась.
+ история банка России 2. Осн-ой з-н который опр-ет сущ-ие банка в стране – «Фед-й з-н о банке Рос-и» от 12 апр.1995г. Функции: 1.эмиссионная (моноп-ая ф-я) эмиссия-письменное разрешение расчетно-кассового центра ЦБ на выпуск в обращение опр-ой порции, партии наличных банкнот. Изъятие излишней денеж-ой массы – это операция обрат-я эмисия. Эмиссион-й доход – это разница м/д нариц-й стоимостью банкнот и их себестоимостью, эм. Доход в размере 100% присваивается гос-вом. Несмотря на бурное развитие новейших форм д-г банкнотная эмиссия остает-ся основой всего денеж-го обр-я в стране.
  1. ЦБ –гл. банк банков:
а) выд-ет лицензии кредит-ым организ-ям на осущ-е эксклюзивно и регистр-ет кред-е орган-ции. Кроме банк-х в стране сущ-ют небан-е кред-е орг-ции (НКО). б) устан-т обяз-е экон-е норм-вы по которым все банки будут осущ-ть свою деятельность. в) орг-ет систему рефинансирования ком-х банков (т.е. они финансир-ет своих клиентов – кредитование). д) хранит обяз-ые резервы ком-х банков е) отзыв-т лицензии банков, невыпол-х устан-ые нормативы.
  1. ЦБ – гл-й банкир фин-й агент и консультант правит-ва.
Банкир-ведение счетов правит-х орган-й (мин-ые, ведомственные счета) Фин.агент – фин.посредник , брокер, диллер, т.е. ЦБ выполняет на рынке гос.цен-х бумаг ф-ю агента по размещению этих гос-х ценных бумаг на первичном рынке. Консультант –ЦБ совместно с прав-вом (мин.эк-ки, минфин, мин.эк-ого развития) вырабат-т единую гос-ую денежно-кред-ую политику. ЦБ не подчиняется правительству, он подотчетен лишь президенту и совету федерации, т.е снять первое лицо ЦБ может снять президент. ЦБ не отвечает по обязательствам правительства равно как и прав-во не отвеч- ет по обязат-вам ЦБ. ЦБ – самост-е юрид-е лицо, проводит самост-ю политику, но он ее не согласовывает. 4. ЦБ - гл.хранитель золото-валютн-х резервов страны, но не единств-й (ком.банки с 1997 вып-ет практич-ки все операции с драгоценными Ме : покуп-ть у населения, др.банков, прод-ть населению, др.ком.банкам и ЦБ).
  1. Единая гос-я кредитно-денежная политика – это совокупность мероприятий, напрвленных на повышения покуп-ой способности нац.денежной единицы и без перебойной системы расчет-ой в стране.
3. Денежно-кредитная политика направлена на регул-ие кол-ва д-г в обращении, поэтому для нее хар-ны не прямые, а косвенные методы, т.е Цбпрямо не опр-ет размер эмиссии наличных д-г жестко одной цифры. Но осущ-т мероприятия, которые побужд-т измен-ся в нужном направлении эмиссионные процессы. Сущ-т единые (общие) и выборочные мет-ды. Общие м-ды получили наз-ие – инструменты ден.-кредит-ой политики:
  1. учетная (%-я) политика
  2. резервная политика
  3. операции на открытом рынке
  4. таргетирование
  5. валютные (девизные) интервенция

Процентная политика

Это политика измен-я официальных %-х ставок банка России: а) ставка рефенансир-я б) по ломбардным кредитам в) по депозитам банка России г) по операциям РЕПО а) ст.рефен-я – это гл.ставка в стране осно-ая офиц-я ставка ЦБ, это плата ком-х банков за пользование кредитными ресурсами ЦБ. Подобные ставки – учетные ставки – сущ-т во всех ЦБ, так сред-е учет-я ставка в развитых странах = 5%, в нашей стране –25% (в 94-95 –240%) сейчас в сша – 2,5, а инфл- ция 3,5, норма накопления в США сведена к «0».П-р, 30% измен-ся на 7%-х пункта, по з-ну можно на 10% даже. Кр.экспансия 30%-7%=23%, т.е кредиты становятся более доступными(дешевые «деньги», дорогие «деньги»-на языке монетаристов), денеж-я масса. Кр. Рестрикц-ия 30%+7%=375. денежная масса падает в следствии кредитной политики. Остальные виды ставок России измен-ся аналог-м образом. б) ломбард-е кредиты. Которые выд-ся ЦБ ком-иим банкам под залог гос-х ценных бумаг, золота и др.драг. металлов. др. ценных бумаг тех. которые допущены ьыть предметом залога. в) депозиты в ЦБ – это вклады разрешенные ком-ым банкам на короткий срок (до 30 дней). Цель – увеличение своей платежеспасобности. устойчивости.

Резервная политика

Обяз-ые резервы ком.банка образуются из средств. Привлеч-х ком.банком в процессе своей деят-ти. Т.е средства помещ-е на текущее счета. Депозиты разной срочности.+ средства по корреспондентским счетам. Которые банки держат друг у друга. Обяз.резервы персчит-ся в к.каждого месяца по ср.арифм-ой и измен-я отраж-ся на резерв-м счете данного банка в ЦБ. Этиобязат-е резервы явл-ся не прикосновен-ми хранятся до банктротства, не прин-т %-та. Обяз-е резервы исп-ся во всез банк-х системах. Отлич-ся лишь величиной 5-та. Впервые в 1913г.они появились при образ-ии федер-й резервной системы США потому чтов основу был положен этот принципом.мин-е (обяз-е)резервы выпол-т две ф-ции:
  1. обеспечение мин-го уровня ликвид-ти всей банк-й системы, т.е. платежеспособ-ти по своим обяз-вам. Страховая ф-ция
  2. регулир-е кол-ва денег в обращении; измен-я норму резерв-я в ту или иную сторону, ЦБ монипулирует кол-вом денег в обращении. Максимальная величина в РФ соства-т 20%. Сегодня норма резерв-я по счетам юрид.лица рублевых и валютных – 10%, а физическ-х по рублям – 7%, валюте-10%.
Кредитная экспансия 15%-5%,Дм увелич. Кредит-я рестрикация 5%-55, Дм уменьш. Механизм объясняющий изм-е кол-ва денег в зависимости от объемов выдаваемых кредитов назыв.денежно-кредитная мультипл-ей(множитель), а показатель который характеризует это явление наз.мультипликатор. вычисляется:

1

Км=------*100%, n –норма резервир-я

n

В современ-х российс-х условиях влияние данного инстр-та несколько опосред- новременным латом, т.е должно пройти время, прежде чем этот инстру-т заработ- т. Операции на открытом рынке (ООР) ООР опрерации с гос.ценными бумагами (облигациями) на открытом (или же вторичном) рынке. ЦБ явл.фин.агентом правит-ва, размещ-т на первичном рынке гос.цен.бумаг, после размещения начинается свободная купля-продажа на вторичном рынке. Осн.св-ва:
  1. цена, 2. доходность.
Манипул-я с этим показат-ми ЦБ (совместно с минфином, прав-ом) побуждают ком.банки либо продавать (сбрасывать). Если ком.банк покуп-ет ц.б-ги, то объем свободных денежных средств уменьшается, уменьшается его кредит-ть, в результате меньше выдает кредитов, ссуд, и наоборот, увеличение кредит-тью, при сбрасывании. Этот механизм явл.одним из самых популярных, т.к. самый эффективный, действ-й, основанные на быстроте (временный лаг практически отсутствует). Гос. ц.бумаги обладают нулевым риском, все активы ком.банка классиф-ны по степени зависим-ти от степени риска.

Таргитирование

(target- цель, мишень) устан-е коли-ых, целевых ориентиров роста денеж-й массы; это не показатель который должен обязат-но достигнут. Ден.масса сейчас ориенти-ся на измен-я ВВП и прирост ДМ устанавливается в размере 3% от прироста ВВП (чем увел. Товара, тем больше нужно денег). Этот метод разработан в н.70-х гг.,ччекагской неоклассической школы и взят на вооружение в большинстве развитых экон-х стран. Около 10 лет этот метод исп. После чего многие страны отказались от него, т.к. на приктике суть этого метода к подгонке темпов роста денежной массы под заф-ую «вилку»(размах). Сейчас исп.др. инфляционное(таргетир-е), при котором темпы роста ден.массы, коррект-ся в зависимости от темпов прироста инф-ции. Пока в стране этот вид тарг-я не получил расп-е, т.к. в РФ отсутствует настоящая рыночная среда.

Валютные интервенции

Это состав-я часть валютной или дивизной политика гос-ва.валютная политика направлена на регул-е курса национ-й ден.единице, ЦБ может проводить либо активную либо пассивную.Сейчас проводит активную. Суть политики: установление валютного курса рубля осущ.рыночным путем в соответствии с объемами спроса и предложения на иностранную и национальную валюту. Офиц-й курс рубля РФ уст-ся на торгах на Моск-й Межбанк-й малютной бирже (ММВБ)., единая торговая сессия (ЕТС). На торгах две группы участ-в:
  1. поставщики валюты
  2. покупатели
Они подают заявки : сколько и по какому курсу они хотели бы приобрести. В случае, если предложения иностр-й валюты увел.спрос на нее, то ЦБ выступает в качестве покупателя «излишней» валюты. Для этого ЦБ прибегает к эмиссии рублевой ден. массы. При «недостатке» интностранной валюты (спрос выше предложения) ЦБ выбрасывает валюту на рынок, изымая ее из валютных резервов, т.е. осущ-ет валютные интервенции, в рез-те кот-й ден.масса сокращается. Валютная политика явл-ся важной сост-ой частью регул-я рублевого денеж.обращения. Вывод: все иностр-ты денежно-кредитной политики действ-т в совокуп-ти, одновременно и в идеале должны иметь однак-ю напр-ть. С пом-ю мар-я устан-ся границы роста денежной массы. Я помощью остальных инстит-ов ЦБ побуждает денеж.массу изм-ся в нужном направлении.

Безналичные расчеты

  1. Сущность
1. 1. Обращ-е налич-х д-г 2. Безналич-е расчеты = депозитные д-ги Налично денеж-й и безналич-й оборот составл-т общий оборот д-г в стране. Депозит-е деньги – деньги, находящиеся в виде записи на счетах. Депозит в российской практике – срочный вклад, в мировой же банковской – самые разнообразные платежи. Безналичные д-ги и налич-о денеж-е постоянно осущ-т переход из одной формы в др. В этом состоит единство обеих форм денег.



17.06.2012
Большое обновление Большой Научной Библиотеки  рефераты
12.06.2012
Конкурс в самом разгаре не пропустите Новости  рефераты
08.06.2012
Мы проводим опрос, а также небольшой конкурс  рефераты
05.06.2012
Сена дизайна и структуры сайта научной библиотеки  рефераты
04.06.2012
Переезд на новый хостинг  рефераты
30.05.2012
Работа над улучшением структуры сайта научной библиотеки  рефераты
27.05.2012
Работа над новым дизайном сайта библиотеки  рефераты

рефераты
©2011