Шпора: Шпора по деньгами и кредиту
Шпора: Шпора по деньгами и кредиту
1. Происхождение денег.
2.Роль государства в создании денег.
3.Грош-общий эквивалент и абсолютно ликвидный товар.
4. Деньги как особый товар, меновая и потребительская
стоимость денег, как товара.
5.Деньги как деньги и деньги как капитал.
6. Формы денег, их эволюция.
7.Идеальные деньги и их кредитная природа. Эволюция кредитных денег.
8.Разновидности современных кредитных денег. Роль
государства в утверждении кредитных обязательств в качестве денег.
9.Стоимость денег. Специфический характер стоимости денег.
10.Функции денег. Функции денег, их эволюция.
11. Функция меры стоимости, ее суть и сфера
использования. Масштаб цен. Цена как денежное выражение стоимости товара.
12.Функия способа обращения, ее суть, сфера использования.
13. Функция средства платежа, ее суть, сфера использования, эволюция.
14.Функия средства накопления, ее суть, сфера
использования. Влияние времени на функцию средства платежа.
15.Мировые деньги. Эволюция золота как мировых денег.
Предпосылки использования в качестве мировых денег национальных и коллективных
валют.
16.Роль денег в рыночной экономике. Эволюция роли денег
в переходной экономике Украины.
17.Понятиие денежного оборота как процесса движения
денег. Денежный оборот на макроэкономическом и микроэкономическом уровне.
18.Основные субъекты денежного оборота. Национальный
доход и национальный продукт как определяющие параметры денежного оборота.
19.Экономическая основа и общая схема денежного оборота.
20. Понятие денежного потока. Характеристика основных видов денежных потоков.
21. Наличный и безналичный сектора денежного оборота, их характеристика.
22.Стуктура денежного оборота. Сектор денежного
обращения, финансовый и кредитный сектора.
23.Масса денег, которая обслуживает денежные оборот, ее
состав и факторы, которые определяют ее изменения.
24.Денежные агрегаты: понятие и принципы построения.
25.Скорост обращения денег: понятие, факторы, которые
определяют скорость оборота и ее влияние на массу и стабильность денег.
26. Порядок расчета скорости обращения денег.
27.Закон количеств денег, необходимый для оборота, его
суть, требования и последствия нарушения требований.
28.Механизм пополнения массы денег в обороте. Первичная
эмиссия центрального банка. Вторичная эмиссия депозитных денег коммерческих
банков.
29.Денежный мультипликатор. Процесс денежно-кредитной мультипликации.
30.Современные средства платежа, которые обслуживают денежный оборот.
31.Векселя: суть, виды, характеристика и особенности
использования в современных условиях.
32.Чеки: суть, виды, характеристика.
33.Депозитные и электронные деньги их суть и характеристика.
34.Пластиковые карточки: суть, виды и значение в платежном обороте.
35.Суть денежного рынка. Деньги как объект купли-продажи.
36.Каналы прямого и опосредованного финансирования.
37.Субъекты денежного рынка. Банки и небанковские
финансово-кредитные структуры как субъекты денежного рынка.
38.Экономическая структура денежного рынка. Рынок денег
и рынок капиталов. Рынок ценных бумаг и валютный рынок.
39.Спрос на деньги. Суть и формы проявления спроса на деньги.
40.Факторы, которые определяют изменение спроса на деньги.
41.Предложения денег. Суть и механизм формирования предложения денег.
42.Факторы, которые определяют изменение предложения денег.
43.Графическая модель денежного рынка. Равновесие на денежном рынке и процент.
44. Суть денежной системы, ее назначение и место в экономической системе страны.
45.Элементы денежной системы:
46.Основные типы денежных систем и их эволюция.
47.Биметаллизм: суть, период действия.
48.Золотомонетный стандарт: суть, период действия.
49. Золотослитковый и золотодевизный стандарт: суть, период действия.
50. Бумажно-кредитные денежные системы.
51. Государственное регулирование денежной сферы. Методы
регулирования- методы прямого влияния и методы опосредованного влияния.
52.Денежно кредитная политика центрального банка – суть,
типы, стратегические цели, промежуточные и тактические цели.
53.Инструменты денежно-кредитного регулирования.
54.Фискально-бюджетная политика и денежно-кредитная
политика в систем государственного регулирования рыночной экономики.
«Сеньераж» и монетизация бюджетного дефицита.
55.Инфляция: суть, формы проявления.
56.Причины и последствия инфляции.
57.Денежные реформы: понятие, цели.
58.Виды денежных реформ.
59. Необходимость кредита. Общие предпосылки формирования кредитных отношений.
60.Суть кредита как формы движения капитала на возвратной основе.
61.Стадии и закономерности движения кредита. Объекты,
субъект и типы кредитных отношений.
62.Формы и виды кредита. Критерии классификации кредита.
63.Бакноский кредит как преобладающий вид кредита.
Принципы банковского кредитования.
64.Виды банковского кредита.
65.Экономические границы кредита. Понятие границы
кредита, причины и последствия их нарушения.
66.Процент по кредиту. Суть процента, виды,
экономические границы движения и факторы изменения ставки процента.
67.Поняте функции кредита и их классификация.
Характеристика отдельных функций кредита.
68.Основыне направления проявления кредита в рыночной экономике.
69.Виды кредита: коммерческий, потребительский,
государственный, международный – сущность, субъекты и значение.
70.Понятие кредитной системы.
71.Составные элементы кредитной системы и их общая характеристика.
72.Понятие банковской системы. Виды банков.
73.Функции банковской системы.
74.Централные банки, их происхождение, назначение, функции и операции.
75.Банки второго уровня, их происхождение, виды, правовая основа организации.
76.Операции коммерческих банков, их классификация их общая характеристика.
77.Активыне операции коммерческих банков.
78.Пассивыне операции коммерческих банков.
79.Небанковские финансово-кредитные учреждения, их
отличия от банков, экономическое назначение.
80.Страховые общества: формы организации и основные операции. Пенсионные фонды.
81.Благотворительные фонды. Финансовые компании.
82.Кредитные союзы. Доверительные общества.
83.Устойчимвость банковской системы и механизм ее
обеспечения. Установление экономических нормативов деятельности коммерческих
банков.
85.Создание банковских резервов.
Научная мысль знает остаточно сформовані теоретічні концепциї происхождение
денег с 17ст. Основные концепциї происхождение денег:
" эволюционная
" рационалистическая
Они дополняют одна одну (не протирічать).
Эволюционная концепция декларирует, что деньги возникли врезультаті
непосредственного развития общества: в конкретной момент времени общественное
отношение достигла ровня. если возникшая потребность иметь эквивалент.
Существует много сучасніх дополнений: Фрідмен(Нем.), Харісон, Кнапп,
"кембриджская школа".
Согласно рационалістичній концепции, появление денег вызванная особыми
обстоятельствами суспильного развития. Поскольку отношения
товаропроизводителей выступали как основа экономического уклада, то со
стороны производственных отношений осуществлялось постоянное влияние на
механизм формирования стоимости. Другими словами, происхождение трошей
следует рассматривать в неразрывному зв"язку с развитием форм стоимости.
Большее того: развитие форм стоимости- причина возникновения денег.
Общественное отношение на конкретном промежутке развития, если отделенное
существование товаропроизводителей невозможное. На определенном этапе
человечество понимает, что из общей массы продуктов работы выделяются
некоторое наиболее популярные, владение якимидає определенные преимущества,
более быстро включаются в обмен. Отношения на этом ступени развития не имели
постоянного характера, не были регулярными, носили случайный характер. Форма
стоимости на этом этапе называется 2.случайной(простоя, обычной).
На втором этапе видиляється ряд продуктов работы с наибольшим спросом. В
зависимости от дефицита того ли другого продукта и конкретных традиций
формируется ряд эквивалентов, пригодных для обмена на все другие продукты
работы. Форма стоимости - полная (развернутая).
Третий этап развития формы стоимости характеризуется появлением товару-
эквиваленту. Форма стоимости - эквивалентная. Товар-эквивалент не имел
специфических экономических характеристик, но по взаимному согласию
товаропроизводителей принимался при обмене.
Если обмен приобретает постоянного регулярного характера, возникает
потребность в удобном экономическом эквиваленте, которыми становятся деньги.
Потребности рынка приобретают такаго важного значения, которое денежная форма
стоимости закрепляется, а общий эквивалент - деньги сохранились до этого
времени.
Между рационалистической и эволюционной концепцией много общего. В них
возникновение денег - результат продолжительного исторического развития.
Возникновение денег поясняется развитием товарного производства и процесса
обмена. На основе концепций происхождение денег можно сделать выводы:
1. деньги - не просто товар, а носитель определенных суспільніх відносін.
Самое формирование этих видносин обусловило выделение денежного товара.
2. деньги как результат продолжительного развития денег и стоимости не
является застывшим явлением, они постоянно развиваются за сутью и за формами.
3. деньги не могут быть упразднены или зминені соглашениями людей или
решением государства, 3.пока существуют адекватные деньгам общественное
отношение.
С развитием форм денег изменялся механизм определения носителей денежных
функций и роль государства в этом механизме. На первых порах сам рынок
проявлял потребность в деньгах, предъявлял определенные требования к
денежному товару и сам стихийно выдвигал на эту роль один из наиболее ходовых
и способных к ее выполнению товаров. Вмешательство извне в этот процесс было
минимальной. Лишь с закреплением роли денег за золотом вмешательства
государства заметно усилилось. Она взяла на себя обязательства предоставлять
деньгам точно определенную форму (монета), установила контроль за их
созданием (чеканка, фиксация пробы металла, содержимого металла в денежной
единице), ввела контроль за полноценностью денег (борьба с фальшуванням
монет) и т.п.. Еще более значительной постоянная роль государства, если
деньги перестали быть полноценными. Она начала определять не только форму
денег (вид и форму дензнаков ), а и их стоимость, регулируя массу денег в
оборота. Благодаря усилиям государства в лице ее центрального банка обычные
клочки бумаги или простые записи в бухгалтерских книгах банков приобрели
способность выполнять функции и роль денег. Государство прежде всего
предоставляет бумажным деньгам силу законного платежного средства и принимает
такие гроши в платеже по всем своим требованиям. Кроме того, она реализует
целую систему мероприятий по поддержанию массы денег на равные потребностей
оборота при условии сохранения постоянства цен. Тем не менее это не значит,
что государство - творец денег, что ее роль в этом процессе определяющая, а
самые деньги - исключительно продукт, созданный государством. Во-первых, сам
рынок служит причиной объективной потребности в деньгах, с которой
государство должно считаться. Во-вторых, рынок предъявляет жесткие требования
к носителю денежных функций, и государство должно выбрать носителя, который
способный наиполнейшее удовлетворить эти требования. В-третьих, количество
денег в оборота определяется определенными объективными закономерностями,
которые должны учитываться государством в ее регулятивных действиях. Только
при учете всех трех обстоятельств выпущенные (созданные) государством
дензнаки будут признаны рынком и смогут выполнять функции денег. Иначе они
обесценятся и страну будет трясти инфляция. Итак, деньги не декретируются
государством, а спричинюються самой рыночной экономикой. Роль государства в
их создании не определяющая, а корректирующая. На подтверждение этого
положения можно привести тот факт, что функции денег выполняют не только
выпущенные государством дензнаки , а и знаки - долговые обязательства других
эмитентов, в частности чеки и векселе.
Деньги - специфический товар, который имеет свойство обмінюватіся на любой
другой товар.
Товарная природа денег и их эквивалентная форма определяется их
происхождением. После окончания формирования денег товарным носителем денег
выступали в натурально-вещевом выражении золото и серебро. С выступая как
обычный товар, определяли товарную прирду денег. Общественную рольгрошей С і
З выполняли по совместительству, но товарная природа денег вытекает не из
принадлежности благородного металла к товарй, а определяется местом
денежного эквиваленту в экономике.
Если роль денег выполняло С, являясь носителем денежной сути, оно получило
двойное существование: как товар и как деньги. Двойственность сущности С на
этом этапе обнаруживалась в его меновой и потребительской стоимости. Выполняя
роль потребительской стоимости для конкретного человека, С выступал как
носитель общественной стоимости. Между конкретной и общей потребительской
стоимостью С возникшая противоречивость, Если оно выполняет роль конкретной
стоимости для человека, это выключает возможность использования его как
общего средства обмена. Разногласие обострялось. Удовлетворяя потребность
использования С как Г, общество вынуждено отказаться от использования Из как
товара
Для решения этой проблемы выход был найден на пути идеализации денег.
Первейшее проявление этого процесса в товарном обращении, так как при
обслуживании движения товаров отказаться от характеристики С как С наилегче.
Товарное обращение меньше всего требовал от С его характеристик как
благородного металла. Поскольку обмен товаров носит мгновенный характер,
возникшая возможность заменить С как товар С как деньги, дензнаками .
Т. ч. потребности товарного обращения были удовлетворены. а С как деньги
утратило свои качества как благородный металл.
Противоречие товарного обмена. которые было решено с помощью денег
1. стоимость и меновая стоимость
2. бстрактная и конкретная работа
3. суспільнонеобхідні и ідндивідуальні затраты работы
К возникновению денег бы-какой товар-эквивалент не терял этих противоречий.
Поэтому ,выполняя эквивалентную роль, товар оставался товаром. С появлением
золта как общего товара, отказом от некоторому его характеристик как
благоодного металла для выполнения функции обмена, протирічча, властиви
золотую как товара теряли свою остроту.
В золотые как деньгах общая потребительская стоимость идентичная стоимости,
поэтому золото как деньги ценные для человечества с точки зрения их свойства
обмениваться на бы-которого йнший товар. Стоимость золотая, др. словамі.
выражалась их потребительской стоимостью для людей. Поскольку стоимость бы-
какого товара есть результат общественных витрат.на его производство. а для
конкретного лица при обмене имеет значение тількі эквивалентная сущность
денег, возникает возможность постепенного решения проблемы протирічча
конкретной и абстрактной работы, воплощенной в деньгах. Поскольку при
обмене товаров для товаропроизводителя важно только сколько достойный товар
именно для него, общественные затрате на производство денег его не
интересуют. Тому товар приобретает свойства, если суспільнонеобхідні затраты
выступают как индивидуальные.
ДЕНЬГИ КАК МЕРА СТОИМОСТИ. Функции денег рассматриваются как проявление
их сущности. Функции могут выполняться только при участии людей.
Мера стоимости, т.е. способность денег измерять стоимость всех
товаров, служить посредником при определении цены. Товары соизмеримы с
помощью денег потому, что они как деньги являются продуктами человеческого
труда, имеют однородную с ними базу сравнения. Выраженная в деньгах стоимость
товара является его ценой или денежной формой товара. меру стоимости -
деньги выполняют как мысленно представляемые идеальные деньги.
Цену может иметь только тот товар, который находится в относительной форме
стоимости. Сами деньги цены не имеют, их стоимость не может быть
определена в них самих они обладают покупательной способностью, которая
выражается в абсолютном количестве товаров, которое можно купить. Мера
стоимости - это экономическая функция денег, независимая от
государства. Деньги как мера стоимости являются общественным стоимостным
эквивалентом.
Различают два понятия-"деньги как деньги"и"деньги как капитал".Деньги как
гроші-це форма проявления денег которая обеспечивает реализацию полученного
дохода (заработной платные, дивиденда, пенсии и т.п.). Выступая как простой
посредник обмена, "деньги как деньги" репрезентуют в оборота абстрактную
форму товара. Они олицетворяют всю гамму потребительских стоимость, на
которую в процессе метаморфозы Г- Т может быть обменянной и или другая сумма
денег. Будучи найелементарнішою формой грош. отношений, "деньги как деньги"
реализуют себя через две исходных функции - мэру стоимости (единицы
измерения) и посредника (средства) оборота. Органическое единство указанных
ф-цій выражает функциональное назначение этой базовой формы денег.
Принципиальным признаком грош. как кап-лу есть то, что целью их применения
есть не просто обслуня обмена товаров и получение благодаря этому необходимой
на данный момент потребительской вартосте, а давление новои стоимости -
большей величины, чем авансированная, такой стоимости, которая содержит
соответствующий процент. Для грош., что функ-ють в ролы капитала, получение
такой стоимости становится самоцелью оборота: не новая потребительская, а
добавленная стоимость - вот главная цель оборота грош. как капитала. В этом
отношении указанная денежная форма выступает как найзагальніша иррациональная
форма оборота кап-лу, абстрактное выражение его всеобъемлющего воплощения,
как превращенная форма грош.кап-лу."Деньги как кап-л" выражают свое
содержание как средство платежа и нагрома- дження. Эти функции
рассматриваются ек теорией как средство реализации дополнительной
потребительской стоимости, которая кроет у себя указанная форма денег. Фун-ї
средства платежа и накопление сформировались позднее ф-цій меры стоимости и
средства оборота. Они возникли на более высоком этапе товарного вир-ва и
оборота благодаря развитию кредитн. зв'яз-ків и формув-ню ростовщического
капитала и стали базой трансфор- мації последнего в ссудный кап-л.
Итак,"деньги как капитал"за своей структурой и функциональным воплощением
выходят за пределы простого определения "денег как денег". Их следует
рассматривать как более высокую форму реализации грош. отношений.Но,они и не
отвлекаются полностью вот своего попередни- ка. Как оборот товаров создает
основу оборота капитала, так и обычные грош-товар выступают носителями более
высокой по смыслу грош. формы. Последняя возражает свою предшественницу
диалектическое, збері- тратя затем ее исходные признаки. Представление про
эволюционный процесс развития денег. Речь идет в поэтапном прохождении
нескольких степеней развития: 1)На начальном этапе появления и развития товар
отношений зарождается найелементарніша форма деньги-деньги как простой
посредник обмі- ну товаров и услуг; деньги, которые обслуживают оборот Т- Г-
Т, грош-товар, которые реализуют себя как фун-ї единицы измерения и средства
оборота.2)Со временем ,под влиянием кредитн. связей и становления через них
ростовщического капитала грош-товар расширяют диапазон своего функционального
назначения, начинают викор-ся в функциях средства платежа и накопление. 3)С
развитием этих функий вины- кають предпосылки становления новои, более
высокой формы грош. - "денег как капитала", грош., что обслуживают другой
оборот - Г-Т-Г и составляют абстрактную форму денег (ссудного) капитала.
С момента появления четвертой формы стоимости - денежной - товарное обращение
ставит новые требования к эквиваленту. Поскольку обмен натуральными
продуктами при увеличении об"ємів производства становится неудобной,
возникает потребность в экономическом средстве обмена.
Первая реакция на эти вимогі- появление билонной монете - первая форма
денег. Они отчеканивались из разных металлов и их характерной особенностью
было их изготовление из смеси благородных и неблагородных металлов. Билонная
монета широко использовалась уже в условиях феодализма.
Монета впервые с"явилась, если отдельные товаропроизводители для облегчения
обмена товаров получили разрешение на изготовление металлического
эквиваленту. Чеканка монет было стихийное. не было заканодавчого ограничение
для выпуска их в оборот. Сначала монеты отчеканивались из разных металлов и
были разными по форме, весом и внешним видом.С течением времени оказалось,
что являются определенные металлы, монеты с якихмають большую міцьність.
длинное сохраняются и т.ін.. Товарное производство возрастало и указанные
характеристики приобретали особого значения.
На определенном этапе от разнообразных металлов при производстве денег
общество перешло к серебру иd золотая по причине их особых качеств.
Закрепление в оборота золотых и серебряных монет в экономической литературе
наз. біметалізмом.
С появлением масштабных операций обмена выдвигаются новые требования к
деньги.Наибольшим требованием становится экономичность. Благодаря конкретным
физическом и химическим качествам роль эквиваленту закрепляется за золотом.
характеристики золота:
1. способность долго сохраняться
2. портативность
3. однородность
4. особые физические и химические качества
5. относительная редкость в природе
На определенном этапе развития товарного производства количество золота и
возможности его потунцийного добычи начали отставать от темпов роста
производства товаров, золота начало нехватать для зодоволення потребностей
товарного обмена. Товарное обращение вынужденный приспособиться к другого
общего эквиваленту, возникли бумажные деньги.
Первое появление бумажных денег в Китае, в Западной Европе бумажные деньги
утвердились в оборота в 16-17ст. С начала - параллельный оборот золотых и
бумажных денег. Главная причина неможливочті отказа от золотых монет -
национальные традиции.
Бумажные деньги - неразменные на металл знаки стоимости, которые наделенные
государством принудительным курсом и обов"язкові к применению во всех видах
расчетов и платежей.
В отличие от полноценных денег (монет), номинал и реальная стоимость бумажных
денег не совпадали. Бумажные деньги - первая известная неполноценная форма
денег.
Кредитные деньги отличаются от бумажных денег механизмом эмиссии. Мотив для
их выпуска в обращение - наличие конкретных программ и об"єктів, что требуют
средства. В отличие от бумажных, кредитные деньги должны иметь под собою
конкретную товарную основу. Теоретически кредитные деньги содержат в себе
механизм обов"язкового возвращение к эмитенту. На практике в условиях
возрастающих бюджетных дефицитов стран состоялось постепенное стирание
границы между бумажными и кредитными деньгами.
Кредитные деньги - неполноценные деньги, которые возникло на основе развития
кредитного отношения и емітуються соответственно потребностям оборота в
деньгах. Основные формы кредитных денег являются бумажные деньги, монета,
депозитные деньги, электронные деньги. В зависимости от статуса эмитента
выделяют казначейские и банковские деньги. Бумажные - это неразменные на
металл знаки стоимости, которые выпускаются государством для покрытия своих
(бюджетных) затрат и наделяются ею принудительным курсом, признаются
законодательно обязательными к приему во все виды платежей. Банковские деньги
- неполноценные знаки стоимости, которые емітуються банками на основе
кредитования реальной экономики. Их выпуск связывается с потребностями
оборота причем обеспечивается их изъятие и поддерживается стабильная
стоимость. Депозитные деньги - разновидность банковских денег, которые
существуют в виде определенных сумм, записанных на счетах экономических
субъектов в банках. Используются для платежей в безналичной форме. Приводятся
в движение с помощью чеков, платежных поручений, пластиковых карточек и т.п..
Электронные деньги - разновидность депозитных денег если пересказывание
денежных сумм по счетам в банках осуществляется автоматически с помощью
компьютерных систем за непосредственными распоряжениями собственников текущих
счетов. Носителем электронных денег есть пластиковая карточка - именной
денежный документ, который выдается банкам собственнику текущего счета и дает
возможность нему оплатить через компьютерные сети свои покупки и погасить
долги пересказом денег без применения денежной наличности. Квазі-гроші -
специфические денежные формы, в которых денежная суть существенным образом
послабленная и существенным образом отвергается от стандартных форм. Формами
есть чек и вексель.
Кредитные деньги - неполноценные деньги, которые возникло на основе развития
кредитного отношения и емітуються соответственно потребностям оборота в
деньгах. Основные формы кредитных денег являются бумажные деньги, монета,
депозитные деньги, электронные деньги. В зависимости от статуса эмитента
выделяют казначейские и банковские деньги. Банкнота - пристий вексель
эмиссионного банка. Характерными признаками классического банкнота: выпуск
его эмиссионным банком вместо коммерческих векселей, об.обмен на золото по
первому требованию собственников,двойное обеспечение:золотым-золотым запасом
банка и товарное -комер.векселями, которые находилось в портфеле
банка.Двойное обеспечение гарантировало ей надежность, постоянную
стоимость,надежный оборот и высокую эластичность оборота.Через обеспечение
коммерческими вкселями достигалось саморегулирование оборота банкнот. Так
было до 1933 года, если банкнота утратила золотое обеспечение и свою
конечную гарантию постоянства стоимости - размен на золото. И вдобавок в
современных условиях испытал деформацию механизм автоматического
регул.эмиссии банкнотов на основе вексельного обеспечения.Рядом с
коммерческими стали использоваться казначейские векселя и облигаций держ.
займов для забез. выпуска банкнотов.Главные ее признака и преимущества в том
, что на покрытие затрат государства она выпускается через кредитование под
долговые зобов.казначейства.Это значит ,что державаможе принимать участие в
эмиссионном механизме на равные с коммерческими предприятиями, если сможет
погасить свои долги эмиссионному банку.Центральный банк через регулюваня
портфелю ценных бумаг может влиять на массу банкнотов. Депозитные деньги -
разновидность банковских денег, которые существуют в виде определенных сумм,
записанных на счетах экономических субъектов в банках. Используются для
платежей в безналичной форме. Приводятся в движение с помощью чеков,
платежных поручений, пластиковых карточек и т.п.. Квазі-гроші - специфические
денежные формы, в которых денежная суть существенным образом послабленная и
существенным образом отвергается от стандартных форм. Формами есть чек и
вексель.
Современная мировая экономическая мысль различает два аспекта в вопросе о
стоимости денег: стоимость денег как денег и стоимость денег как капитала.
Деньги как капитал приобретают свою стоимость на денежном рынке под влиянием
спроса и предложения, и выступает она в форме процента. Механизм формирования
стоимости денег как носителя капитала будет рассмотрен в разделе 3.
Стоимость денег как денег формируется непосредственно в сфере их оборота, где
деньги обмениваются на реального блага, а стоимость их приобретает форму
покупательной способности. Тем не менее механизм формирования этой стоимости
денег существенным образом различается при функционировании полноценных и
неполноценных денег.
Стоимость денег как денег формируется непосредственно в сфере их оборота, где
деньги обмениваются на реального блага, а стоимость их приобретает форму
покупательной способности. Тем не менее механизм формирования этой стоимости
денег существенным образом различается при функционировании полноценных и
неполноценных денег.
Меновая стоимость полноценных денег, с которой они принимают участие в
оборота, под влиянием целого ряда объективных факторов приобретает
относительной самостоятельности и определенное время может отвергаться от
реальной их стоимости. При этом меновая стоимость есть более инертной
сравнительно с реальной. Поэтому цены на товарных рынках и покупательная
способность таких денег определенное время оставались неизменными после
изменения стоимости золотая как товара, который мало положительное влияние на
развитие рыночного отношения.
Вместе с тим меновая стоимость золотых денег, которые находились в оборота,
не могла полностью оторваться от реальной стоимости золотая как товара. Этому
мешало действие закона стоимости в сфере производства и обмена золота. Если
меновая стоимость (покупательная способность) монеты снижалась сравнительно с
реальной, то уменьшалась рентабельность производства золотая, предприятия с
худшими условиями добычи закрывались, и реальная стоимость золота снижалась к
уровню меновой.
Если же реальная стоимость полноценных денег уменьшалась сравнительно с
меновой, то в конечном итоге подрывалось доверие к таких деньги иd их
эмитента, наступал разлад денежного обращения и системы цен. Государство
вынужденная было или перекарбовувати монету, чтобы повысить ее реальную
стоимость к меновой, или вообще отказаться от золотомонетного оборота.
Возможность раздвоения стоимости полноценных денег издавна была подмечена
людьми и широко использовалась в собственных интересах теми, кто чеканил
монеты.
Функция денег как меры стоимости.
Эта функция рассматривает назначение денег так: они обеспечивают выражение и
измерение стоимости и товаров , форму цены.Эта функция реализуется в
органическом объединении с масштабом цен, которая имеет юридический характер
и зависит от воли государства и выражает не стоимость , а цену.
Функция денег как средства оборота.
Деньги выполняют роль посредника в обмене товаров и обеспечивают их
оборот.Деньги идеальное средство товарного обігі , чтобы быть средством
оборота,деньги имеют полезное применение признаниям суб рынка, которое
возможное при условии, что деньги будут выполнять функцию сохранения
стоимости. Суб рынка берут деньги в обмен на товары или услуги, так как
убежденные , что они в любой момент смогут обменять їхз на эквивалентные
материальные блага. Масса денег в оборота = Сумма цен на товары и услуги /
скорость оборота денег.
Функция денег как средства платежа.
Состоит в обс. погашение разнообразных долговых зобов. между суб
экономических отношений. Эта функция походит с товарообороту.( обусловленная
продажей товаров в кредит и поагшенням его деньгами) Рынок выдвигает
требование постоянства денег , то есть ухудшение кредитного отношения
ухудшает платежи в к-ному и качественном виде.Если за время пользования
кредитом деньги обесценятся , то кредитор не возвратит одолженной ним
стоимости и понесет урон.Должник будет иметь выигрыш. Поэтому нужно
корригировать процентную ставку соответственно обесценению денег.
Функция денег как средства накопление стоимости.
Пов. с их способностью быть средством сохранения стоимости, представ. абст.
формы богатства. Стало возможной если товаропроизводитель смог часть
выручки откладывать на будущее. Сначала была одна цель - сохранить
стоимость, то есть воплотить в брусках дорогого металла, чтобы сохранить на
случай социальных потрясений..В такой форме абстрактное богатство
называлось сокровищем. С развитием тов. производства и денежных отношений
разнообразились целые накопления сокровища. Вместо прятать стало модно
демонстрировать- эстетичная форма богатства, воплощенная в
прикрасах..создание резерва платежных засобівнадало богатству
воспроизведенного характера и зорієнтівало на заб. рост
прибыли..Товаропроизводители стали нагром. для расширения производства и
получение дополнительного приходую.Зрозвитком изменялись и формы от золотая
,с рібла к бумажных, депоз, електрон..Тем не менее государственные запасы
золотая официально включаются в золотовалютные резервы страны и служат
резервом мировых денег.
Функция мировых денег.
Мировые деньги - это функция, в которой деньги обслуживают движение стоимости
в міжнородному экономическом обороте и обеспечивают реализацию
взаимоотношений между странами. Выделение функции мировых денег обусловленное
особенностями движения стоимости на мировом рынке, которые определяются
делением этого рынка государственными границами. Благодаря этом делении
возникает специфический субъект - государство.
В фун-ї меры стоимости деньги обеспечивают измерение стоимости товаров и
услуг определение ее в форме цены (тарифа) Такое измерение осуществляетться
идеально в процессе подсчитывания себестоимости вир-ва заканчивается на рынке
через мех-зм сопоставление спроса предложения. Поскольку субъекты рынка на
основе предшествующего опыта формируют представление в величине покупательной
способности (стоимости) денежной единицы, масса денег на стороне спроса
воображается им реальной ценностью, сравнительной с ценностью товаров на
стороне предложения. В рез-таті балансирования этих величин возникает цена,
масштабом которой служит грош.од. Грош вот, которая в этом процессе выступает
как масштаб цен. Благодаря этой функции все товары и услуги приобретают фор-
му цени и становятся порівняльними-їх можно склада- ты, сравнивать, отнимать
и т.п.. Появляется можливість определять ряд очень важных ек-х показателей,
которые используются в процессе управление экономикой (валовой нац.
продукт, нац. доход, прибыль, себестоимость, рентабельность, объем кап
вложений и т.п.).Фун-ю меры стоимости деньги выполняют тем лучшее, чем
сталіша их покупательная спроможність. Только при постоянных деньгах все
денежные показатели могут правильно отображать изменения в реальных економ.
процессах. Иначе эти показатели исказят соответствующей действительности
состояние экономики, не будут на- дойными ориентирами для принятия
управленческих решений.
Как инструмент измерения денежной цены он действует не в отдельности от
определения стоимости, а одновременно с ним как один процесс, поскольку
эквивалентная товара стоимость уже выражена в денежных единицах, а не в
весовом количестве золота. Поэтому роль масштаба цен будто поглощенная мерой
стоимости. Уровень цен на товары, которые сложился, предопределяет и масштаб
цен для новых товаров, а не наоборот, как это было в условиях золотого
стандарта.
Исторически эта функция возникшая после функции средства оборота, если
производитель мог отложить на будущее излишек выручки. Эволюция грош. в этой
фун-ї проявляется в развития целей накопление денег.1)Сохранение
стоимости.2)Создание резерва платежных средств. Анологічно изменялась и форма
накопления: вот обычного сокровища к счетам в кредитн. учреждениях,
приобретение ЦП. Это дало толчок развития фінан. рынка, возрастание інвест.
активности ек. агентов.
Фун-я средства накопления обслуживает накопление стоимости в распоряжении
субъектов ек-ки в процессе воспроизведения. Такое накопление есть процессом
объективным. Вон обусловлен внутренними за- кономірностями оборота кап-лу.
Вчастности, фирмы могут накопят часть прибыли, которая временно не
используется, средство амортизационного фонда, вторых целевых фондов.
Нагромаджевать эти средства найзручніше в денежной форме, поскольку она имеет
абсолютную ликвидность, которая дает возможность когда превратить эти
средства в по- трібну собственнику потребительскую стоимость. Физические лица
тоже накопляют стоимость в денежной форме. Эти накопления создаются
вследствие перевысшее- ння текущих доходов над текущими затратами и
называются сбережениями населения. Формува- ння сбережений означает
откладывание потребления на более поздний, вследствие чего соответствующая
масса реаль- их ценностей высвобождается из сферы личного потребления и может
быть направленная на развитие вир-ва. Поэтому сбережение населения сыграют
важную роль в развития экономики страны. Формирование накопленный, и
збережень в грош форм приводит и к определенным потерям для их собственников,
поскольку они определенное время не получают доход вот своих денег. Такие
потери обычно назива- ють обусловленными затратами; сохранение денег. В
условиях инфляции эти потери приобретают катастрофических размеров, и
деньги по сути перестают выполнять эту функцию.
Средство платежа -деньги выступают как мгновенный посредник при товарообмене.
Ін словами, деньги помогают продавцу и покупателю вдоволбнити свои
потребности в наиболее удобной форме.Эту функцию деньги выполняют реально
Средство платежа непосредственно пов"язаний с товарооборотом. Как платежное
средство деньги получили возможность осуществлять самостоятельное движение
независимый от движения товаров.В этой функции движение денег и движение
товаров - прямопротилежні.Функция средства платежа нуждается в постоянства
денег и деформируется при обесценении денежной массы.
Сфера использования денег как средства платежа и средства оборота - большая
часть экономического оборота страны.
Функция средства платежа в полной мере включает угрозу неплатежа. При
широкомасштабності неплатежей эта функция провоцирует денежно-кредитный
кризис.
Взаємопов"язаність функций средства обіга и средства платежа выражается в
постоянном поглощении деньгами как средства платежа сферы их функции как
средства оборота.Это не имеет отрицательного влияния на экономику и
предоставляет более широкие возможности для суб"єктів хозяйствование.(
снимаются ограничение , которые создаются при немедленной оплате товаров.)
Функция средства оборота- основа для возникновения кредитного отношения в
экономике.
Средство накопления - это функция, в которой деньги обслуживают накопления
стоимости в ее общей абстрактной форме в процессе расширенного
воспроизведения.
Возникновение функции средства накопление исторически стало возможной тогда,
если товаропроизводитель оказался способным часть денежной выручки от продажи
своих товаров не тратить на приобретение других потребительских стоимостей,
необходимых для производства или личного потребления, а отложить на будущее,
сохранить. Для этого производительность его работы должна превышать его
текущие производственные и потребительские потребности, то есть быть на
довольно высокому равные развития. Итак, эта функция могла возникнуть после
функции средства оборота и развиться на его основе, но раньше за функцию
средства платежа: товаропроизводитель мог отважиться продать свой товар
взаймы лишь при условии, что покупатель сможет нагромоздить стоимость для
возврата долга.
Сначала накопление денег имело лишь одну определенную цель - сохранение
стоимости. Для этого достаточно было вречевли-ти стоимость в обычных кусках
или брусках драгоценного металла и доброе сохранять их на случай разных
социальных потрясений.
В такой форме накоплялось абстрактное общее богатство, которое называлось
сокровищем . Накопление денег как сокровища было стихийным следствием и
выражением возникновения излишка продуктов у простых товаропроизводителей.
Мировые деньги - это функция, в которой деньги обслуживают движение стоимости
в международном экономическом обороте и обеспечивают реализацию
взаимоотношений между странами.
Выделение функции мировых денег обусловленное особенностями движения
стоимости на мировом рынке, которые определяются делением этого рынка
государственными границами. Благодаря такому делению здесь появляется
специфический субъект экономических отношений - государство, которое
представляет и защищает интересы страны в целом. Поэтому на мировом рынке
возникают экономические разногласия более высокого уровня, чем на
внутреннему, которые влияют и на отношения непосредственных покупателей и
продавцов.
В Украине НБУ установил перечень валют: а) свободно конвертованних б) с
обмежаною конвертацией в) неконвертируемые валюты. Согласно свободно
конвертируемым валютам то есть те которые обмениваются на валюту врезных
странах, НБУ утвердил близко 30 среди которых: австралийский доллар,
австрийский шиллинг , англ. Фунтстерлінг, немецкая марка , японская йена,
итальянской лиры, евро СДР, и т.п..
К валютам с обмежаною конвертируемостью в Украине относятся: челійське
песочеська крона, венгерские порінди, русские рубли, польские злоти, валюты
бувших союзных республик.
Неконвертируемые валюты на теріторіі Украины признаются все ініші валюты
которые неотнесенные НБУ к І-ї и Іі-ї группе: иранские реалы валюты
африканских стран (Северной Кореи и т.д.)
Среди свободноконвертируемых валют видіяють: резервные валюты, то есть те,
которые накапливаются центральным банком страны, резервные для Украины есть
такие 5 валют: американский доллар, францу. франк, немецкая марка и японская
йєна, английский фунт стерлинг,
Деньги есть важным элементом в рыночной ек-ці . Благодаря ним обмен между
производителями приобрел зруч- Ної и эффективной формы куплі-продажу ,
перетво- рылся в рынок, а рынок в общую форму ек. відно- сын.Не случайно
деньги називають''мовою рынка'', а денежные потоки кровеносной системой
рынка. Деньги - специфіч. товар , который выполняет роль загаль- ного
эквиваленту. Деньги появились как результат стихийного развития товарного
обмена. Если ф-ції грош-це іх определенная работа,то если говорят о роли
грош. имеется в виду конечный рез-тат этой робо- ты. Роль грош.підвищ-ться по
мере роз- витку товар- ного вир-ва и наоборот. В ранних ек.формациях роль
денег не была значительной.Она сводилась к опосе- редковування товарного
оборота и учета господ. процессов.Лишь при кап-змі, если рынку относи- ни
проникли во все сферы ек-ки деньги превращаю- ться в важл.фактор
ек.возрастание,стимулируют роз- разделение труда, повысь Ии
производительность, здешевлю- ють процесс обмена, дают возможность
государству влиять на ек. процессы с помощью налогов, цен, держ. закупок.
Вместе с тем приемлемость вик-ня денег в качестве меры стоимости,средства
оборота и в особенности за- собу накопление зависит от стойкости гро- шей.Во
время іінфляції роль грош.снижается. Они заменяются разнообразными
суроготами, барте- ром или более сильными грош. единицами.
В меру углубления рыночной трансформацїї экономики Украины заметно возрастает
роль денег в ее развития. Постепенно украинская гривна превратилась на в
самом деле общий эквивалент. Любой, кто имеет деньги, может свободно покупать
которое нужен товар на внутреннем рынке. Внедрение частичной конвертованоті
гривны существенным образом повысило роль денег в развития внешне -
экономических отношений, в интеграции экономики Украины в мировую экономику.
Динамика цен постоянная чувствительно реагировать на регулирующие мероприятия
НБУ в денежной сфере. Тем не менее эти положительные сдвиги в повышении роли
денег пока что не дали ощутимых результатов в развития общественного
производства которое близко 10 лет находится в состоянии хронического
кризиса. Это обусловлен прежде всего уповільненістю, непоследовательностью
переведения экономики на рыночные основы, административным вмешательством
государства в экономическую жизнь, а также слабостью самого денежного
механизма, зокркма банковской системы, все еще высокой инфляцией. Для
улучшения данной ситуации нужно: 1) максимально перевести на рыночные основы
все сферы экономических отношений; 2) переориентация целей экономической, в
том числе денежной, политики из обеспечения интересов центра на интересы
непосредственного производителя; 3) обеспечение свободной, гарантированной
капитализации денежных доходов всех субъектов экономических отношений всеми
методами, совместными с нашими социальными приоритетами; 4) оздоровление
денежного обращения, обеспечение высокой постоянной стоимости денежной
единицы.
Денежный оборот - это процесс беспрерывного движения денег между
экономическими субъектами при обслуживании деньгами потребностей
общественного производства. Черты денежного оборота: 1) явление динамики, а
не остатка; 2) движение имеет определенные действующие лица, с помощью
которых и между которыми двигаются деньги; 3) в процессе денежного оборота
деньги обслуживают общественное производство. Объектами денежного оборота
являются денежные ресурсы. Субъектами являются фирмы, семейные хозяйства,
правительство. Денежный оборот объединяет: рынок продуктов, рынок ресурсов,
денежный рынок, мировой рынок. Денежный оборот состоит из большого количества
отдельных платежей, благодаря которым денежное движение и весь денежный
оборот есть совокупностью потоков отдельных платежей. Денежный оборот, с
одной стороны, есть потоком доходов, а с другой стороны, есть потоком
затрат. Ключевым элементом в денежном обороте есть национальный доход,
который получают хозяйства от реализации своих ресурсов за определенный
период (С) и национальный продукт - ВВП, которое выступает в виде дохода
фирм, полученного от реализации своих продуктов (В). Чтобы економіфчна
система была сбалансирована необходимо, чтобы потоки (С) и (В) были
сбалансированными.
На макроуровне денежный оборот обслуживает движение общественного капитала.
Оборот общественного капитала- не просто сумма оборотов индивидуального
капитала., он включает новые элементы и имеет свою специфику.
В условиях рынка предприниматели г занимать деньги.
Деньги покупаются как капітал. поэтому предусмотренная выплата %.Вильне
средства в конкретное время есть в многих, и эта сукупнусть создает
предложение денег. Эта сфера создает внутренний денежный рынок. Деньги на нем
- ссудный капитал.
Часть денег, полученных после окончания производства, используется на
погашение ссуд. Ін ша часть- затраты на производство. Оплата продуктов
производства поступает в др субєктів, которые возвращают ее на грош. рынок.
Третья часть Г' - новообразованная стоимость в форме ЗП и прибыли .ЗП
оставляет оборот капитула, но прибыль поступает у банки, УВЕЛИЧИВАЯ
ПРЕДЛОЖЕНИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ,
На микроравные движение денег замкнутый , начинается и заканчивается на
денежном рынке.
Денежный оборот - единое целое, но иногда может разрываться. Такой сегмент
денежного оборота называется финансовой сферой, а соответствующие отношения -
финансовыми.
Второй сугмент денежного оборота - кредитный рынок.
Сегменты денежного оборота взаємозвязаі и взаимодействуют
Общая совокупность денежных потоков в стране делится на две сферы:
1. наличные
2. безналичные
Денежный оборот можно представить как взаимосвязь осуществляемых в экономике
денежных потоков. Все субъекты национальной экономики в такой схеме делятся :
1. фирмы
2. семейные хозяйства
3. правительство
Эти секторы связаны денежными потоками, которые проходят через рынок
ресурсов, продуктов, денежный и мировой рынки. В каждом секторе есть входные
и исходные потоки. Такая ситуация разрешает сбалансировать экономику мира и
забезбечити замкнутость кругооборота денег.Эта замкнутость - основной
источник стабильности экономики.
Номинальные объемы национального продукта и национального дохода и
соответствующие им потоки равные.
Наиболее очевидно балансируются потоки национальных хозяйств. Из полученного
национального дохода (3) , они платят чистые налоги (5) и покупают
необходимые товары (4), сбережение продаются на денежному риноку (6).
На равные государства денежные потоки балансируются с помощью одалживания
средств на денежном рынке (9). Это ноебхідно, если чистых налогов (5)
недостаточно для удержания государственных служащих и государственных
закупок. (бюджетный дефицит).В этом случае необходимый 6 потек: поступление
сбережений населения на денежный рынок.
Фирмы сбалансируют денежные потоки с помощью денежного рынка. Допускает, что
доход частных фирм поступает в семейные хозяйства. Поэтому у фирм не
остается средств для розширеня. Эти средства мобилизуются на денежном рынке.
Балансирование денежных потоков, которые обслуглвують отдельные рынки,
достигается иначе.На рынке ресурсов регулирования автоматическое: все, что
расходуется фирмами на ресурсы, отримується семейными хозяйствами как НД (1 и
3).
В условиях замкнутой экономики балансирования потоков рынка продуктов
теоретически также автоматическое. Но экономика Украины - открытая и имеет
место притек и оттек денег (11 и 12). При условии, если импорт равняется
экспорту, происходит балансирование этих потоков. Но, в действительности, это
несет угрозу дестабилизации денежного оборота.
Если импорт больший за экспорт, деньги из национального уровня переходят на
мировой (11>12). Тогда национальный продукт (13) будет больший чем НД (3).
Разность - чистый импорт. В этом случае возникнут трудность с реализацией
национального продукта в границах страны. Эта диспропорция не может быть
вирівненою расширением внутреннего денежного оборота. Если увеличить
предложение денег, это увеличит поток к уровню национального продукта. Проблема
реализации будет решена, но ценой инфляции. Дополнительные средства поступят к
фирмам иd будут направлены на оплату ресурсов. Это увеличит суммарный объем 4,
8, 10 потоков. Возрастание спроса инициирует рост цен на этих рынках.Тогда для
реализаци національнлгл продукт снова будет невистачатиме грошей
С помощью финансовых операций реальные активы трансформируются в денежные
средства и наоборот через механизм денежного рынка.Национальный продукт и НД
должны балансироваться, что служит причиной необходимости сбалансирования их
составных. За направление эти составу делятся %
" потоки инъекционные - На эту сумму возрастает поступление
средств на внутренний рынок (инвестиции, держ. закупки).
" потоки истока - чистые налоги, сбережение, уплата чистого
импорта. На эту сумму уменьшается использование семейными хозяйствами НД.
Денежный оборот - это процесс беспрерывного движения денег между
экономическими субъектами при обслуживании деньгами потребностей
общественного производства. Черты денежного оборота: 1) явление динамики, а
не остатка; 2) движение имеет определенные действующие лица, с помощью
которых и между которыми двигаются деньги; 3) в процессе денежного оборота
деньги обслуживают общественное производство. Объектами денежного оборота
являются денежные ресурсы. Субъектами являются фирмы, семейные хозяйства,
правительство. Денежный оборот объединяет: рынок продуктов, рынок ресурсов,
денежный рынок, мировой рынок. Денежный оборот состоит из большого количества
отдельных платежей, благодаря которым денежное движение и весь денежный
оборот есть совокупностью потоков отдельных платежей. Денежная масса, которая
обслуживает рынок товаров постоянно двигается так как общественное
воспроизведение есть непрерывным процессом.
Постоянное перемещение денег между субъектами рынка - денежный оборот.
На микроравные деньги обслуживают оброт индивидуального капитала.
Г-Т...В...Т'-Г'
Г-Г'- денежный оборот на микро равные., движение денег как капитал.
Эти деньги авнсуються на производство. но возвращаются с приростом. Благодаря
этому возможное расширение индивидуального производства.
Деньги на мікрорівні - абстрактная самовозрастающая стоимость.
Денежный оборот на мікрорівні имеет хар-ки:
1. замкнутость линии движения денег.
2. возрастание денежной суммы при возвращении ее на исходные позиции
Превращаясь на капітал. деньги и дальше выполняют свои функции.
На макроуровне денежный оборот обслуживает движение общественного капитала.
Оборот общественного капитала- не просто сумма оборотов индивидуального
капитала., он включает новые элементы и имеет свою специфику.
Деньги покупаются как капітал. поэтому предусмотренная выплата %.Вильне
средства в конкретное время есть в многих, и эта сукупнусть создает
предложение денег. Эта сфера создает внутренний денежный рынок. Деньги на нем
- ссудный капитал.
Часть денег, полученных после окончания производства, используется на
погашение ссуд. Ін ша часть- затраты на производство. Оплата продуктов
производства поступает в др субєктів, которые возвращают ее на грош. рынок.
Третья часть Г' - новообразованная стоимость в форме ЗП и прибыли .ЗП
оставляет оборот капитула, но прибыль поступает у банки, УВЕЛИЧИВАЯ
ПРЕДЛОЖЕНИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ,
На микроравные движение денег замкнутый , начинается и заканчивается на
денежном рынке.
Денежный оборот - единое целое, но иногда может разрываться. Такой сегмент
денежного оборота называется финансовой сферой, а соответствующие отношения -
финансовыми.
Второй сугмент денежного оборота - кредитный рынок.
Сегменты денежного оборота взаємозвязаі и взаимодействуют
Общая совокупность денежных потоков в стране делится на две сферы:
" наличные
" безналичные
Денежный оборот - это процесс беспрерывного перемещения денег между
субъектами ек отношений в сусп воспроизведении.Большое количество грош.
платежей , которые осуществляются миллионами екон субъектов составляют в
совокупности грош оборот. Все платежи можно сгруппировать в несколько большая
больших потоков в зависимости от их назначения в воспроизведенном процессе.
Наука оперирует кроме понятия поток еще и понятием запас. Потоки представляют
собой велечини которые знаходятьсяу движении измеряются в единицах за
определенный промежуток времени. Напр. Месячный доход громодянина составил
500грн. Это динамическая велечина (потек). Запаси-це статистические велечини,
что служат для измерения количеств, которые являются в наличии на конкретный
промежуток времени.
Екон. агенты обмениваются грош. потоками, как показан на схеме:
1)Купля підприє-ми ресурсов для вир-ва (все ресурсы належат частным
лицам.2)Доходы семейных хозяйств(нац доход.)3)Оплата государством работы
государственных служащих. 4)Затраты сімей-х хозяйств на потребление.
5)Надходжен- ня предприятиям вол реализации товаров и услуг (затраты на
нац.продукт без стоимости промежуточных товаров).6)Оплата семейными хозяйствами
чистых налогов (без трансфертных выплат). 7)Передача временно свободного
денежного средства (сбережение семейных хозяйств) 8)Поступление инвестиционного
средства нак підпр-ва, средств для инвестиций.9)Затраты предприятий на
инвестиции.10)Держ. кредит.11)Держ. закупки. 12)Оплата импорта.13)Оплата
экспорта.14)Притек капитала с границы путем покупки активов нерезидентами и
займов на фінан. рынках. Притек капитала возникает в случае перпевищення
импорта над экспортом. Зворотня ситуация- оттек капитала, возникает если
экспорт превышает импорт. Среди указанных денежных потоков наиболее важными
есть націонільний доход и нац. продукт. НД состоит из совокупных доходов
семейных господарств.(допускает что все під-ва привавтні). ЧП состоит из
стоимости всех товаров и услуг выработанных в государстве( за исключением
стоимости прміжних товаров). Характерной особенностью денежного оборота есть
его замкнутость (сбалансированность).ННПД=ЧП. Балансируются и другие потоки.
1)Денежные потоки семейных хозяйств: полученные доходы расходуются на
потребление и уплату податків.,эти потоки балансируются через инвестирование
сбережений.2) Грош.потоки правительства :если доходов не хватает для держ.
закупок и оплаты работы служащим, правительство делает запозы- чення на
финансовом рынке. 3)Г.П. в: доходов п-в нехватает для того чтобы инвестировать
кошти , балансирующим потоком .4)Г.П, рынка ресурсов:п-ва покупают ресурсы
которые балансируются с доходами семейных хозяйств.Г.П, рынка продуктов, если
економ. система замкнутая то балансирования НД и ЧП достигается автоматически,
если импорт превышает экспорт то деньги оставляют економ. систему 12, в
результате НД<ЧП, чтобы вріноважити потоки можно за счет эмиссии, но это
вызовет инфляцию, поэтому обращаются то пот глазу капитала 14.Среди денежных
потоков е такие что належат к потерям иd к инъекциям. К потерям належат потоки:
уплата налогов семейными господа-ми, а оплата импорта,Сумма потерь+(потери на
споживання составляют НД).К инъекциям относят: інвестиц, держ.закупки, платежи
и экспорт.Сумма інвест.+ потери на потребление составляют ЧП.
В зависимости от формы денег, в которой происходит денежный оборот, он
делится на безналичный и наличный. Хотя критерий такой структуризации
денежного оборота довольно формальный, тем не менее между этими его частями
являются существенные отличия, которые имеют важные экономические следствия.
Вчастности, в сфере наличного оборота деньги двигаются вне банков,
непосредственно обслуживая отношения экономических субъектов. Итак, на оборот
этих денег могут влиять лишь прямые его субъекты, которые дает возможность им
наиполнейшее реализовать свои отношения в том виде, как они самые их
определили.
Это довольно ощутимое преимущество наличного оборота при условиях переходной
экономики. С одной стороны, с большой трудностью формируется частная
собственность и новая прослойка ее носителей, которые являются активными
субъектами денежного оборота, а с другого - являются могущественные силы,
которые защищают государственную собственность и наиболее частое через
государственные структуры всячески тормозят становления частных
собственников, используя для этого и контроль за их денежным оборотом. В
ответ на это последние широко практикуют между собою платежи денежной
наличностью, провоцируя тінізацію отношений.
В сфере безналичного оборота деньги двигаются по счетам в банках, не выходя
за границы банковской системы. Это создает возможность контролировать его, а
итак влиять на отношения соответствующих экономических субъектов не только им
самым, а и третьим лицам - банкам. Определяя законодательное права и
обязанности банков относительно осуществления такого контроля, государство
может влиять на весь безналичный денежный оборот, а затем и на процесс
общественного воспроизведения в целом. В этом главное преимущество
безналичного оборота над наличным, поэтому по мере завершения переходного к
рыночной экономике периода, обеспечение правовой базы развития его частного
сектора будет расширяться сфера безналичного оборота и будет суживаться
наличная.
Денежный оборот - это процесс беспрерывного перемещения денег между
субъектами ек отношений в сусп воспроизведении.Грош оборот - это совокупность
всех денежных потоков в экономике за определенный период. Размежевание
наличного и безготівк. оборота есть пережитком административной економ.іки
.Единство наличного и безготівк. об. проявляется: 1)деньги и там и там
функционируют на основе одной грош. единицы. 2)Наличные и безгот. деньги
могут переходить с одной формы в другую. 10% готівковго и 90% безготов.-
рекомендованная пропорция 1/9. Денежные расчеты осуществляются с помощью
денежной наличности и в безналичной форме.Г отівкові расчеты- это розр-ки
путем оплаты товара или услуг денежной наличностью. Безналичные расчеты - это
денежные расчеты , которые осуществляются путем записей на соответствующих
счетах клиента (розраху- нкових., текущих и т.п.). Совокупность всех грош.
расчетов, независимо от их формы , составляет денежный оборот. Процесс сусп
воспроизведение происходит беспрерывно, беспрерывным есть и движение денег,
что его обслуживает. Взятый сам по себе этот процесс беспрерывного
перемішання денег между субъектами екон. отношений в общественном
воспроизведении представляет собой грош. оборот. На мікрое- кономічному
уровни денежный оборот обслуживает кругооборот индивидуального капитала
(фондов) 1 выступает как его составная часть. Если кругооборот
индивидуального капитала выразить формулой Г-Т...В...Т'-Г',то ее крайние
элементы (ГТАГ') будут выражать оборот денег как капитала: авансированные на
производство они возвращаются к исходному пункту, но в большей сумме.
Осуществляя такой оборот, деньги обеспечивают расширенное воспроизведение
индивидуального капитала. Здесь деньги, которые авансируются в оборот (Г),
выступают как воплощения абстрактной самовозрастающей стоимости,
которая дает дополнительную прибыль.Итак, наихарактерные- шими признаками
денежного оборота на микроравные е замкнутость линии движения и возрастание
денежной суммы при возвращении ее на исходные позиции. Став капиталом, деньги
не перестают выполнять 1 свои собственные функции, то есть остаются деньгами.
На первой (Г-Т) и последний (Т'-Г') стадиях движения они выполняют функции
средства оборота или средства платежа (в зависимости от способа оплаты
товаров).В этих своих функциях они осуществляют совсем
А): Грош. оборот обслоговує движение грош. капитала, тогда как грош. оборот
есть движением денег как денег. Г-Т... В...Об. грош. как капитала.
Б): В грош.обороте имеет місцє прирост авансированной суммы, в грош. оборота
нет цьго прироста денег, деньги в этом случае лишь забеспечують реализацию
товара.В). Линия движения денег в грош. об. замкнутая она начинается и
заканчивается на грош. рынка. В грош. оборота деньги відделяються от
начальной точки.Финансы - это создания, розпо- дол и викор-ня
централизованных фондов.Кредит - забеспечує перераспределение грош. средств
на основах поверненості, строковості и платност.
3. Масса денег в оборота и денежные агрегаты
Совокупность денег во всех іх формах, которые находятся у субъектов
економіеки составляют денежную массу. Она имеет сложную структуру и
динамику движения. В структурном направлении денежную массу разделяют
на 4 направления:
1. по степенью ликвидности
2. по форме денег
3. по размещением у конкретных субъектов рынка
4. по территориальным размещением.
Чем меньшая денежная масса тому легче государству руководить денежными
потоками. Денежной базой в экономике называют наиболее ликвидные
средства у субъектов рынка. Денежные агрегаты разделяют массу денег
на такие складоіві:
М0 - денежная наличность и банковские вклады до востребования.
М1 - это М0 + срочные вклады, сбережение в банках,и взаимные фонды
денежного рынка.
М2 - это М1 + депозитные сертификаты номиналом высшее 100.000 долл.,
срочные соглашения об обратной выкупе и займах в евровалюте.
L - М2 + запасы сберегательных БОН, коммерческих бумаг и банковских
акцептов вне банковской системы. Агрегаты отличаются не только
количеством но и качественно, например М0 - это средства в оборота.
М1-теснейшее связанное с товарной массой, которая платится в кредит.
М2 и L учитывают сбережение, то есть качественно новый элемент
денежной массы. Градация денежной массы за ступенм ликвидности
объясняет на сколько деньги готовые к обороту. Скорость оборота также
характеризует денежную массу и имеет обратно пропорциональную связь с
нею.
Денежная масса в обороте- это это заг. запас грош. средств в любых формах,
которые есть в економ. субъектов. ГМ- это понятия запаса , в т.ч., как Г
оборот- понятие движения. РМ возрастает, если ЦБ прокредитував комерц. банк и
они нему гр. не возвращали, если возвращали, то ГМ уменьшается. Для визн.
объема и стр-ри ГМ застос. соответствующий набор грош. агрегатов.Грош.
агрег.-это показатель ГМ, которое определяет определенную ее часть в
зависимости от уровня ее ликвидности. В структурному віднош. ГМ можно
разделить за несколькими критериями:1) за степенью "готовности" отдельных
элементов к оборотности, то есть за степенью их ликвидности.2) за формо.
грош. средств ( наличные, депозитные).3) за размещением у субъектов грош.
оборота.4)за территориальным размещением.
Денежный агрегат—это показатель ГМ, которое определяет определенную ее часть
в зависимости от уровня ее ликвидности. МО- денежная наличность вне банков у
населения и в кассах фирмы. Если МО возрастает- не отрицательное явление, так
как так как деньги накапливаются и будут выброшены на товарные и валютные
рынки и нарушат там равновесомую. М1= М0+ вклады до востребования, если
увеличивается, то в будущему на товарный рынок поступит много денег. М2=
М1+срочные депозиты ( красивый признак),М3=М2+ средства за трастовими
операциями. Денежная база- ше другой показатель Он хар-зує массу денег. Как
она отображается на балансе ЦБ эти деньги создает ЦБ. По смыслу ГБ- это
показатель резервных денег банк. сист., на основе которого через ефект. грош.
мультипликатора форм. заг. масса денег, что находится в обращении. ГБ= Г
выпущенные+ Г резервные., Г рез.- сумма гро. средства ( резервов), которые
являются на кореспонд. рах-х банков в ЦБ. Г рез.-сумма денежной наличности ,
випущекна ЦБ и на поверн. в ее фонды.
Скорость оборота денег характеризует частоту, с которой, любая единица
имеющихся в обороте денег ( гривна, доллар и т.п.) використ. в среднем для
реализации товаров и услуг за определенный период ( год, имісяць, квартал)
Величину скорости оборота денег можно определить из известного уравнения
обмена И. Фішера , где V - скорость оборота денег, P- сер. уровень цен на
товары и услуги,Q - физ. объем товаров и услуг, что реализованные в данном
периоде, M- сер. масса денег, что находится в обороте за данный период. Из
приведенной формулы вытекает, что величина скорости оборота денег прямо
пропорционально связанная с номинальным объемом изготовленного ЧП (P*Q) и
обратно пропорционально- с объемом массы денег, что есть в обороте. На
скорость оборота денег влияет много чиників: 1 группа- те, что действуют на
стороне платежеспособного спроса.2_ те, что действуют на стороне предложения
Скорость оборота гроошей - один из количественных показателей , который
характеризует массу денег . Скорость - это переход денег от от одного
экономического субъекта к другому на протяжении определенного периода времени
. Такой переход связан с экономическими отношениями между субъектами . Чем
чаще деньги переходят от одного к другому , тем более будет скорость оборота
денег и тем более скорое будут осуществляться экономические процессы в
экономической жизни страны . Если скорость денежного обращения начинает
весьма быстро возрастать - возникает недоверие к деньги , они становятся
"горячими" , экономика чрезмерно раскручена , субъекты ждут инфляции .
Ускорение скорости работает на рынке равно как и масса денег : возрастание
спроса . Ведь скорость может быть причиной инфляции . После инфляции скорость
замедляется . Скорость , как фактор экономической стабилизации действует на
коротких промежутках времени .
Скорость оборота денег рассчитывается делением объема ВНП за данный период на
среднюю массу денег , которые было в обороте ( М V = P Q ) , ( V = P*Q/M
) .
Если скорость денег замедляется , то приводит к возрастанию массы денег в
обороте . Это свидетельствует о возрастании спроса на деньги . Если спрос
возрастает , то Центробанк может большее эмитировать денег, без инфляционных
следствий , а для правительства этот дополнительный источник средства .
денежное обращение не является простым повторением оборота товаров и
подчиняется своему специфическому закону. Сущность его состоит в том, что на
протяжении данного периода для оборота необходимая лишь определенная,
объективно обусловленная масса покупательных и платежных средств. Если
формализовать суть этого закона, то она может быть выражена уравнением: Мф =
Мн, где Мф - фактическая масса денег в оборота, а Мн - объективно необходимая
для оборота их масса. Если Мф превышает Мн - значит в оборота появились
лишние деньги, и наоборот, если Мф меньше Мн - их недостаток.
Количество денег, в среднему необходимых для оборота на протяжении
определенного времени (Мн), прямо пропорциональная массе товаров и уровню их
цен и обратно пропорциональная средней скорости оборота денежной единицы. Эту
зависимость можно выразить формулой:
Мн=P*Q/X
где Р*Q - сумма цен товаров, которые реализуются за определенный период,
V - среднее количество оборотов денежной единицы за этот же
период.
Тем не менее не все товары, которые реализуются, оплачиваются немедленно.
Часть их продается в кредит, и для их реализации деньги в данный момент не
нужны, что соответственно уменьшает величину Мн. Вместе с тем в оборота
деньги обслуживают не только реализацию товаров или услуг, выполняя функцию
покупательного средства, а и обеспечивают погашение разных долговых
обязательств, прежде всего относительно купли товаров в кредит, выполняя
функцию платіжйого средства. Для этого в оборота необходимая дополнительная
масса денег свыше ту, которая обслуживает реализацию товаров и услуг. Однако
не все долговые обязательства погашаются реальными деньгами. Если они имеют
встречный характер, то могут взаимно зачисляться без участия реальных денег.
Если учесть все эти дополнительные факторы, которые действуют на денежную
массу, то величину Мн можно выразить так:
где сумма К - сумма продаж товаров и услуг в кредит;
сумма П - общая сумма платежей, срок оплаты которых наставь;
сумма ВП - сумма платежей, которые погашаются путем взаимного зачисления долгов.
Величина Мн как объективный центр, вокруг которого изменяется Мф, при всех
условиях (при разных экономических системах и разных формах денег)
определяется одними и теми же факторами, которые предоставляет закону
денежного обращения общего значения. Везде, где есть деньги и денежное
обращение, объективно действует и этот закон - закон выравнивания Мф к уровню
Мн. Тем не менее с изменением экономических условий и форм денег в механизме
действия закона возникают определенные особенности.
Грош. масса складаеться из денег ЦБ и денег ком.банков. Все деньги- это
долговые зобовязаня по отношению к банкам.В выполнении этой ф-ції принимают
участие все нивки банковской системи-Цб и банки второго уровня (коммерческие
банки). Запятых.банки создают новые гроши в рез-ті своих активных операций,
напр.кредитование клиентов. Процесс продуцирования новых денег ком.банками
называют депозитно- чековой емісіею , или вторичной эмиссией,
мультипликативной экспансией. Если банк предоставляет кредит гр.масса
увеличивается. Цьго не заметно по одном банке. Тем не менее выданный кредит
попадает в пассив другого банка. Банковская система как единое целое может
делать то на что не способный один банк.Мультипликативное (многократное)
расширение депозитов ограничивается ЦБ. Все банки второго уровня обязанные
свои резервы (свободные деньги) на счетах в ЦБ и частично могут сохранять в
наличной форме в своих кассах. Эти деньги не входят в состав денежных
агрегатов М0 ,М1 ,М2 и М3 .Банковские резервы по сути дублируют деньги,
которые учтены в этих агрегатах. Между банковскими резервами и массой денег в
оборота существует тесная связь стр-рного хар-ру,что создает базу для влияния
на массу денег через регулирование банковских резервов.Для этого вводится
механизм обязательного резервирования банковских пассивов. Законодательно
определяется норма обязательного резерва в виде % к суммы пассивов банка.Если
фактический резерв ком.банка окажется большим ОР ,это свидетельствует о
наличии в банка избыточного резерва. В границах надлишко- вого резерва
ком.банк имеет право выдать ссуды ли осуществить платежи по своим
обязательствам и обязательствам своих клиентов. Деньги ком.банков возникают в
рез-ті кредитования клиентов и купли активов у небанковского сектора ЦП,
валют. Процесс последовательного наращивания массы денег и суммы банковских
резервов на базе перемещения через кредитно-расчетный механизм банков
дополнительного резерва , который поступил в внутрибанковский оборот,
называется денежным мультипликатором Прирост массы денег в оборота
обеспечивается не только кредитной эмиссией центрального банка, а и кредитной
деятельностью запятых банков. Каждый отдельный банк предоставляет
дополнительные ссуды только в границах свободных резервов, которые поступили
в его оборот, в целом система банков создает (приращивает) депозитных денег
значительно большее, чем к ней поступает извне - от центрального банка.
Изменения массы денег в оборота- это осн. фактор влияния гр. на реальную
экономику. Наиболее эффективным может быть мех-м эмиссии денег на кредитной
основе. Банк. система способная эффективно изменять МГ в оборота
соответственно изменению спроса на деньги Увеличения ГМ происходит путем
эмиссионной д. ЦБ и КБ. Емісія-це такой выпуск денег в оборот, который
приводит к заг. увеличение ГМ, которое находится в обращении. Понятие эмиссии
следует отличать от понятия выпуска гр.- через него банки повседневно
обеспечивают потребности своих клиентов в денежной наличности и безналичных
платежах Поскольку, одночаснг с выпуском деньги поступают в банки, то сумма
поступлений покирває преобладающую часть выпуска І только и часть, которая ек
забезп. выпуска, есть эмиссией Існуї эмиссия наличная и безналичная,
принимают решение: ) ЦБ- он эмитирует наличные и безгот. деньги, нему належ.
монопольное право на здійсн. банкнот эмиссии.21) комерц. банк- эмитируют
лишь безналичные деньги. Выпуск ЦБ безгот. гр. здійсн. шл.:1. Предоставление
ссуд комерц. банкам, шл. іх рефінанс.2.Купля в ком. банков ЦП, 3.купля в
комерц. банков и их клиентов іноз. валюты. Коммерческие банки створ. лишь
безналичные деньги шл. мультипликации свободных резервов и депозитных
вкладов.
Денежный процесс^-мультипликатор-процесс створ. новых банк. депозитов (
безгот. гр.) при кредитовании банками клиентов на основе свободных резервов,
которые поступили в банк из оборота.Существует:1) загально- банковский
резерв- это сумма грош. средства, которые являются в данный момент в
распоряжении банка и на использование для акт. операций. 2) обязательный
резерв- это часть общего резерва, какую банки должны сохранять в денежной
форме и не использовать для текущих потребностей. Объем его определяется на
основании норы обов'яз-кового резервирование, которые составляют в НБУ в% к
банковским пассивам3) свободный резерв- это совокупность гр. средства в КБ,
которые являются в распоряжении банка и используются ним для операций .
Наличие свободного резерва свидетельствует:1) О состоянии текущей ликвидности
банка, то есть его возможность выполнять свои обязательства перед
клиентами.2) О состоянии его текущего кредитного потенциала. Коеф. грош.
мультипликатора показывает работу комерц. банка по створ. ГМ, максимальное
количество новых кредитных денег, которое образовывает любая 1 свободного
резерва при данной величине обязательного резерва, где r-обязательный резерв
 
К- капітпал банка, Зк - привлеченные банком средство, Мбк- сальдо
задолженности банка. ВСФ- отчисление к ЦСФ,А0-вклад банка в операцию, ОР-
обязательный резерв.
Заместители действительных денег (знаки стоимости) - деньги, номинальная
стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство
общественного труда. К ним относятся: -металлические знаки стоимости
(стершиеся золотые монеты и биллонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная
из меди и алюминия); бумажные знаки стоимости, сделанные, как
правило, из бумаги. Различают бумажные деньги и кредитные деньги.
Бумажные деньги появились как заместители находившихся в обращении
золотых монет. В России с 1769 г. право выпуска бумажных денег принадлежит
государству. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и
стоимостью их выпуска образует эмиссионный доход казны, являющийся существенным
элементом государственных поступлений. Избыточный выпуск денег для покрытия
бюджетного дефицита ведет к их обесцениванию. Бумажные деньги выполняют две
функции: средство обращения и средство платежа. Они обычно неразменны на золото
и наделены государством принудительным курсом.
Вексель — письменное безусловное обязательство должника уплатить
определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте. В СССР
векселя применялись во внутреннем обороте с 1922 по 1930 гг. и с 1991 г. по
настоящее время. Различают простой и переводной вексель,
отличие которых в том, что плательщиком по простому векселю является лицо,
выдавшее вексель, а по переводному - какое-то третье лицо. Казначейские
векселя - векселя, выпускаемые государством для покрытия дефицита бюджета и
кассового разрыва. Коммерческий вексель - вексель, выдаваемый под
залог товара. Банковский вексель - вексель, выдаваемый банком своему
клиенту.
Банкнота - бессрочное долговое обязательство, обеспеченное гарантией
центрального (эмиссионного) банка страны. Первоначально банкноты имели золотую
гарантию, обеспечивающую ее обмен на золото. Банкноты выпускаются строго
определенного достоинства, и по существу они являются национальными деньгами на
всей территории государства. В РФ эмитентом банкнот является Центральный Банк
России..
Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный
приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека
определенной суммы. Впервые чеки появились в XVI-XVII вв. в Великобритании и
Голландии. Различают три основных вида чеков: именной - на определенное
лицо без права передачи; предъявительский - без указания имени
получателя; ордерный - на определенное лицо, но с правом передачи по
индоссаменту. В соответствии с “Положением о чеках” от 1929 г. также различают:
расчетные чеки - это письменное поручение банку произвести денежный платеж
со счета чекодателя на счет чекодержателя, т.е. служащие для осуществления
безналичных расчетов; денежные чеки- чеки, предназначенные для
получения в кредитных учреждениях наличных денег.
Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное письменное
долговое денежное обязательство одной стороны (векселедателя) безоговорочно
уплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе, другой
стороне - владельцу векселя (векселедержателю) - при наступлении срока
выполнения обязательства (платежа) или по его требованию.
Основные черты векселя, сложившиеся в международной и российской практике:
1) абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не
должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя);
бесспорный характер обязательства по векселю, если он является подлинным;
безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простое и
ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму,
и поэтому попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий не имеют
юридической силы);
2) вексель - это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем
обязательство, по которому уплата долга совершается товаром или оказанием
услуг);
3) вексель - это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной
форме невозможен);
4) вексель - это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты.
Товарный вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным
векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом
покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной
стороны, выступать как орудие кредита, а с другой стороны - выполнять функции
расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве
денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров.
Финансовый вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным
видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с
куплей-продажей товаров. Разновидностью финансового векселя являются
"коммерческие бумаги" - простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не
имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые
чаще всего на срок от 1 до 270 дней, в форме "на предъявителя".
Казначейский вексель - краткосрочная ценная бумага, выпускаемая правительством.
Дружеский вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной
сделки, реального финансового обязательства, однако лица, участвующие в
векселе, являются реальными. Обычно дружескими векселями встречно обмениваются
два реальных лица, находящихся в доверительных отношениях, для того, чтобы
затем учесть банке или отдать вексель в залог, получив под него реальные
деньги, или чтобы использовать его для совершения платежей.
Бронзовый вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной
сделки, никакого реального финансового обязательства, причем хотя бы одно лицо,
участвующие в векселе, является вымышленным. Цель бронзового векселя - либо
получение под него денег в банке, либо использование фальшивого документа для
погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.
В простом векселе участвуют два лица, из которых плательщиком является
векселедатель. Последний, выписывая такой вексель, обязуется в нем уплатить
непосредственно своему кредитору (векселедержателю) определенную сумму в
определенном месте и в определенный срок.
В переводном векселе участвуют три и более лица. Плательщиком является
не векселедатель (трассант), а другое лицо, которое принимает на себя
обязательство оплатить такой вексель в срок. Переводной вексель - это
фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу
(плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору
(векселедержателю, эмитенту).
Выдача лимитированных чековых книжек производится банком на основании
заявления организации - чекодателя и платежного поручения на депонирование
лимита суммы книжки. При выдаче книжки банк списывает указанную сумму со
счета клиента и депонирует ее на отдельном счете.
Чеки из чековой книжки выписываются чекодателем в момент определения суммы
платежа и вручаются получателю денег - чекодержателю, который предъявляет
чеки в обслуживающее его учреждение банка для оплаты.
Банк поставщика направляет предъявленные чеки в банк покупателя; последний
списывает суммы со счета и перечисляет в банк поставщика для зачисления на
его расчетный счет. В чеке указывается наименование чекодержателя, номер
счета, наименование банка - плательщика и его код, сумма платежа.
Чеки выписываются в одном экземпляре, подписываются лицами, имеющими право
распоряжаться счетом в банке, скрепляются печатями чекодателя и оплачиваются
только в полной сумме.
Чек действителен 10 дней, не считая даты выписки. Одновременно с чеком
заполняется его корешок, который остается в книжке у чекодателя. Корешки
чеков служат для контроля за использованием лимита чековой книжки и оплаты
чеков.
При выписке очередного чека покупатель (чекодатель) переносит в него остаток
лимита из корешка предыдущего чека и выводит остаток лимита.
Банки сдают чеки в расчетно-кассовые центры (РКЦ), если плательщиками
являются другие банки. Банки производят списание, средств со счета чекодателя
на основании поступивших из расчетно-кассового центра реестра чеков. Сами
чеки остаются на хранении в РКЦ.
Расчетные чеки следует отличать от денежных чеков, по которым из
банка выдают наличные средства. Расчетные чеки используются в расчетах за
товары, принятые по приемно-сдаточным документам, а также за услуги транспорта.
Это одна из гарантированных форм расчетов, так как оплата чеков обеспечивается
из специального депозита.
В России чеки не являются оборотными документами, т. е. предъявительскими или
передаваемыми от одного лица другому с помощью индоссамента.
Банк покупателя депонирует сумму расчетов чеками и РКЦ, учитывая предстоящие
платежи чеками его клиентов. Кроме того, каждый клиент депонирует сумму со
своего расчетного счета в размере лимита расчета чеком. Такое депонирование
гарантирует прохождение платежа при расчете чеками.
Потребность в такой форме денег объективно обусловленная усилением требований
относительно экономичности и удобства денежного оборота тогда, если его
объемы и суммы отдельных платежей достигают значительных размеров. Она имеет
важные преимущества перед наличной формой денег (банкнотами): значительно
економніша, зручніша в пользовании, поддается контролю со стороны банков за
оборотом после эмиссии. Поэтому в современных условиях депозитные деньги
стали основной формой денег в странах с развитой рыночной экономикой, их
частица составляет близко 90% всей денежной массы в обороте. Успешное
функционирование депозитных денег возможное лишь за высокого уровня развития
банковского дела, если каждый субъект денежного оборота может свободно
положить свои гроши в банк, взять их оттуда, быстро перевести в любой пункт
рынка и нему гарантируется полное их сохранение. При этих условиях
собственник денег на счете в банка может дать поручение последнему
пересчитать всю сумму или часть ее своему контрагенту и в такой способ
погасить
долг. Перемещаясь по счетам в банках, депозитные денежные суммы успешно
выполняют функции покупательного и платежных средств, а затем включаются в
общий денежный оборот.
В Украине в переходный период не было достаточных предпосылок для широкого
применения депозитных денег. Низкая надежность банков и высокий уровень
тінізації экономики спричинили снижение частицы депозитных денег в общей
массе в отдельные года до 50%, что отрицательно влияло на состояние денежного
оборота и функционирования банков.
Электронные деньги - это разновидность депозитных денег, если пересказывание
денежных сумм по счетам в банках осуществляется автоматически с помощью
компьютерных систем за непосредственными распоряжениями собственников текущих
счетов. Эта форма органически объединяет в себе все преимущества депозитной и
наличной форм денег: нет потребности переносить ли перевозить большие массы
денежной наличности; достигается значительная экономия затрат на их
изготовление, сохранение, перечисление, перевозка и т.п.; каждый плательщик
имеет возможность вмиг выполнить платеж, предварительно проверив все его
условия и осуществив соответствующие расчеты, как и в платежах денежной
наличностью.
Носителем электронных денег есть пластиковая карточка - именной денежный
документ, который выдается банком собственнику текущего счета и дает нему
возможность оплатить через компьютерные сети свои покупки и погасить долги
пересказом денег по счету без использования денежной наличности. Внедрение
пластиковой карточки в расчетно-платежную практику значительно расширило
сферу функционирования депозитных денег, включило у нее массовые платежи
населения, ускорило оборот денег, создало большие удобства для плательщиков,
уменьшило затраты оборота. Все это предоставило депозитным деньгам нового
качества, которое нашло отображения в новом названии - "электронные деньги".
Пластиковая карточка - это персонифицированный платежный инструмент,
предоставляющий пользующемуся карточкой лицу возможность безналичной оплаты
товаров и/или услуг, а также получения наличных средств в отделениях (филиалах)
банков и банковских автоматах (банкометах). Принимающие карточку
предприятия торговли/сервиса и отделения банков образуют сеть точек
обслуживания карточки (или приемную сеть).
С точки зрения механизма расчетов выделяются двусторонние и многосторонние
системы. Двусторонние карточки возникли на базе двусторонних соглашений между
участниками расчетов, где владельцы карточек могут использовать их для
покупки товаров в замкнутых сетях , контролируемых эмитентом карточек. В
отличие от этого многосторонние системы, которые возглавляют национальные
ассоциации банковских карточек, а также компании, выпускающие карточки
туризма и развлечений, предоставляют владельцам карточек возможность покупать
товары в кредит у различных торговцев и организаций сервиса, которые признают
эти карточки в качестве платежного средства.
Другое деление карточек определяется их функциональными характеристиками . Здесь
различаются кредитные и дебетовые карточки.
Первые связаны с открытием кредитной линии в банке, что дает возможность
владельцу пользоваться кредитом при покупке товаров и при получении кассовых
ссуд. Вторые предназначены для получения наличных в банковских автоматах или
покупке товаров с расчетом через электронные терминалы. Деньги при этом
списываются со счета владельца карточки в банке.
Различаются индивидуальные и корпоративные карточки. Индивидуальные выдаются
отдельным клиентам банка и могут быть “стандартными” или “золотыми”.
Последние предназначены для лиц с высокой кредитоспособностью и
предусматривают множество льгот для пользователей. Корпоративная карточка
выдается организации, которая на основе этой карточки может выдать
индивидуальные карточки избранным лицам (руководителям или просто ценным
работникам).
Карточки туризма и развлечений - это “платежные” карточки. Они
выпускаются компаниями. Специализирующимися на обслуживании указанной сферы.
Карточки принимаются сотнями тысяч торговыми предприятиями во всем мире для
оплаты товаров и услуг, а также предоставляют их владельцам различные льготы по
бронированию авиабилетов, номеров в гостинице, получению скидок с цены товара,
страхованию жизни и так далее.
Частные платежные карточки предприятий торговли и услуг. Применение этих
карточек ограничено определенной замкнутой сетью торговых учреждений. Кредит
предоставляет сама компания, она же получает процент по ссудам.
Карточки для банковских автоматов. Это разновидность дебетовых карточек,
которые дают возможность владельцу счета в банке получать наличные деньги в
пределах остатка средств на счете через автоматические устройства,
установленные в банках, торговых залах, на вокзалах и так далее.
Денежный рынок- особый сектор рынка, на котором продается и покупается такой
специфический товар, как деньги, формируется спрос и предложение и цена на
деньги. Особенности денежного рынка-1) передача гр. осуществляется на
безэквивалентной основе Собственники денег продают деньги и взамен на это
получают личное обязательство покупателя возвратить эти гроши в определенное
время и на определенных условиях.2) На грош. рынка процедура купли- продажи
есть условной, так как имеет обратный х-р. Собственник гр. при передаче их
покупателю не теряет права собственности на них и может возвратить их в свое
розпорядж. на определенных условиях.3) На грош. рынка статус грош. и целые
их купли- продажи есть другими, чем на товарном На грош. рынка- передача гр.
от покупателя к продавцу становится самоцелью.Продавец, передавая деньги
покупателю, желает получить доход и покупатель, покупая деньги тоже ставит
цель получить доход от використ. этих денег. Под продажей денег понимают
передачу этих денег их собственниками в временное розпоряд-ження своим
контрагентам в обмен на такие фін. инструменты, которые дают возможность
собственникам денег сохранить право собственности на эти деньги, то есть
восстановить право распоряжаться ними и получить дод. доход Все инструменты
грош. рынка распределяют на:1) Ссудные соглашения,которые включают и
депозитные, на основе которых здійсн. взаємолвідносини между банками и их
клиентами относительно формирования и размещения кредитных ресурсов.2) ЦП, с
помощью которых реаліз.прямые отношения между покупателями и продавцами
денег.3) Вал.тні ценности, которые використ. в взаимоотношениях между
собственниками 2 валют.Инструменты гро. рынку также могут становиться
объектом продажи.
ГР балансирует денежные потоки и денежное обращение вцілому. Но роль
денежного рынка не ограничивается границами денежного оборота.
Важнейшей качественной характеристикой денежного рынка есть процент.
Денежный рынок
рынок денег (оборот до 1 года)
- валютный рынок
- рынок краткосрочных банковских кредитов
- рынок краткосрочных финансовых актвів рынок капитала (оборот большее
чем год)
- рынок ц.п.
- рынок средне и долгосрочных банковских кредитов.
Денежный рынок требует регулирование, или влияния саморегулирующих
структур
Субъекты денежного рынка (продавце, покупатели, посредники).
Денежные потоки в границах денежного рынка їстотно различаются, это
поясняется существенной разностью прямого и опосередкованного
фінансуваня в рамках рынка.
Прямое финансирование Главнейшие каналы движения денег: 1. Канал
капитального акціонерого финансирование. 2. Каналы одалживания путем
эмиссии облигаций и других финансовых активов. Субъекты: дом.
хозяйства; фирмы, государство; иностранные фіз и юр. лица.
Прямое финансирование это перемещения средств по рыночным каналам
безпосередьо от собственника к заемщику.
Капитальное финансирование- это получения средств в облмін на право
участия в собственности фирмы (акции).
Одалживание - это получения фирмой средств в обмен на долговое
забов'язання погасить долг в установленний срок с выплатой процента.
Опосредствованное финансирование Взаємодіфя происходит по помощи
финансовых посредников (классический пример - банк (механизм действия).
Опосредствованное финансирование происходит по закону спроса и
предложения. Балансирование спроса и предложения и формирование % на
деньги выступает важнейшей функцией денежного рынка.
К небанковским финансово-кредитным институтам належат лізінгові, факторінгові,
инвестиционные,страху,финансовые компании,пенсійніфонди, ломбарды,кассы
взаимной помощи.Среди этих небанковских институтов сліл выделить страховые
організаціі, пенсионные фонды, ломбарды и кассы взаимной помощи, которые
существуют на территории нашей страны. Інши учреждения будут создаваться в
недалекому будущему по мере развития рыночного отношения. Небанковские
финансовые Институты - финансовые посредник"", деятельность которых не
связанная с базовыми операциями грош. рынка(мо6ілізація средства,
предоставление ссуды, осуществление расчетов между экономическими
суб-ектами) . Деятельность небанковских финансовых институтов не связанная с
базовыми операциями и не задевает массы денег в оборота. Поэтому нет
потребности контролировать их деятельность так тщательно как банковскую, и
законодательство всех стран дает им другой статус, чем банкам. В Украине такими
институтами есть: страховые, трасту, финансовые инвестиционные компании,
пенсионные фонды, и т.п..Небанковские финансовые інституги- финансовые
посредники , деятельность которых не связанная с базовыми операциями денежного
рынка Характерной особенностью всех фін. посредственные.и<ів р создание
такзваних вторичных зобов"язань.Например, если субъект Інввстус
средства в під-во, то получает зобов-нп этого підпр-ва. Это содержит риск. Если
субъект вкладывает средства в банк. а банк кредитует під-во, то субъект
получает не одно я джва зобов-ня ( заемщика 1 фін посредника) наличие вторичных
зобоп-нь уменьши риск инвестирования. Функции финн посредников.7)аккумуляция
временно свободного средства І концентрация в ссудный фонд.8)уменьши риск
Инвестирования с помощью вторичных зобов-нь и інформац.
посредничества.9.уменьши, стоимости инвестирования достигается за счет
оптового характсрудіяльності, профессионализма, 10. пристосуваня потребностей
поставщиков к Интересам кредиторов11. стимулирование екон. зрост-ня за допом.
изменений Пр денег 12 предоставление фін. услуг.
По видам инструментов, которые применяются для перемещения денег от продавцов
к покупателям выделяют: рынок ссудных обязательств, рынок ценных бумаг,
валютный рынок. Хотя эти рынки функционируют самостоятельно между ними
существует тесная связь. Денежные средства легко перемещаются с одного рынка
на другого, одни и тіж самые субъекты могут осуществлять операціїодночано на
любом из них. Например, банк может разместить средства от продажи ценных
бумаг на приобретение валютных ценностей или под ссудные обязательства.По
институционным признаками денежных потоков:фондовый рынок, рынок банковских
кредитов, рынок услуг небанковских кредитных учреждений. На фондовом рынке
осуществляется перемещение небанковского кредитного капитала, который
приводится в движение с помощью фондовых ценностей(акций, средне- и
долгосрочных облигаций, бондів и т.п.). Значение - финансирование инвестиций
в экономику, финансирует расширение основного и оборотного капитала. Рынок
банковских кредитов - предоставление клиентам ссуд и создания новых
платежных средств. Рынок небанковских кредитных учреждений - осуществление
аккумуляции сбережений и размещение их в доходные активы(ценные бумаги,
кредиты преимущественно долгосрочные). КР небанковских кредитных учреждений
относят договорные фін-во - кредитные учреждения (страховые компании,
пенсионные фонды, ломбарды, лизинговые компании, факторингові компании) и
инвестиционные финансово-кредитные учреждения (інвестицйні фонды, финансовые
компании, кредитные общества и союзы).По экономическими назначению купли
денег выделяют -рынок денег и рынок капиталов. На рынке денег покупаются
денежные средства на короткий срок, используются в обороте заемщика как
деньги, то есть для приведения в движение уже накопленного капитала. Этот
рынок очень чувствительный к изменениям в экономике и в финансовой сфере,
спрос и предложение здесь весьма непостоянные, а процент часто изменяется под
их влиянием. На рынке капиталов денежные средства покупаются на больший срок,
используются для увеличения массы основного и оборотного капиталов. Здесь
проводятся операции с фондовыми инструментами - акциями, средне - и
долгосрочными облигациями, купленными для сохранения, долгосрочные депозиты и
ссуды коммерческих банков и т.п.. Особенность - спрос и предложение есть
менее подвижными , уровень % более стабильный. Между всеми названными
элементами денежного рынка существует внутренняя взаимосвязь, которая
подтверждает его внутреннее единство.
Спрос на деньги - это потребность економ. агента в наличных и безготов- кових
деньгах на определенный момент времени другими словами ПГ определяет какую
часть своего портфепя актива субъекты желают держать в форме денег, а не в
іншах видах активов. Чем больше кассовых активов тем более спрос на деньги
Кейнс в своій теории - ликвидности выделял 3 мотивы что побудят субъектов
держать часть своего богатства в ликвидной форме. 1. Трансакційний -
связанный с потребностью людей в деньгах для осуществления расчетов.
2Предусмотрительности - возникает через желание забеспечити в будущем
возможность распоряжаться деньгами в случае непредусмотренных затрат.
Велечина спроса на деньги в обоих указанных мотивах зависит от развития банк.
системы (как легко можно превратить неликвидные активы в ликвидные),
социальной структуры общества ( богатые люди экономят большее, ПГ в них
пропорционально меньший чем у бедных людей), условий оплаты работы. В этих
двух мотивах грош. служат для расчетов поэтому эти два мотива часто
объединяют и называют Трансанційним спросом на деньги. 3Спекулятивный мотив
вытекает из повышения риска сохранение актиів в отличных от грош. формах.
Доходы могут размещаться в деньгах а также в других фінанс. Активах. Деньги
которые не викор-ся для трансакций Кейнс назвал спекулятивным остатком. В
отличие от кассовых остатков они приносят доход , но содержат риск. Если
растут ПС то возрастает альтернативная стоимость для собственников денег.
Альтернативная стоимость - это потеря дохода через сохранение активівіу
ликвидной но малодоходній форме. Напр.5% облигация для собственника 100гр.
Есть альтернативной стоимостью в размере 5 грн. Если рыночная норма % падает
то вигідніше перевести активы в денежную наличность во избежание потерь и
риска. Эту ситуацию Кейнс назвал спекулятивным мотивом больше того Кейнс
смоделировал ситацію если при очень низкой ПС спрос на деньги становится
практически неограниченной то есть в ликвидной форме держатся все деньги
которые предлагаются банк. системой. Эта ситуация носит назвук ловушка
ликвидности. Спекулятивный мотив определяет спекулятивный спрос на деньги.
Факторы от которых зависит ПГ: 1.Реальный доход(на макроуровне ВВП,)
возрастание доходов а также кіл-ті товаров требует больше грош. для забеспе-
ня обмена а потому приводят к увеличению ПГ. Мd=f (y), Уровень цен Р.
Підвищен- ня цен требует больше грош. для обмена товаров. Рост цен также
отрицательно влияет на склонность к сбережению поскольку инфляция есть
дополнительной альтернативной стоимостью. Чем больший рост цен тем более ПГ.
Мd=f (y. P)3. Уровень ПС . Чем више ПС тим низший ПГ и наоборот В общем виде
функциональная зависимость Мd=f (P.Y.R ) оскількі уровень эти н и ПС есть
альтернативными стоимостями то их можно представить как единую альтернативную
стоимость. Md=f (Y.R.) Формула спроса на деньги. 4. Скорость оборота грош.
од..Современная монетарная теория трактует w как зависимую велечину от
процента. Скорость оборота грош. од. V падает прямо пропорціонально с
уменьшением номинальной нормы % и наоборот . Md=PY\V(R).
В условиях переходной экономики Украины все перечисленные условия находятся в
процессе формирования, причем в его начальной стадии. Поэтому все
классические факторы влияния на спрос на деньги действуют в деформированном
виде.
1. Высокие темпы повышения цен провоцируют возрастание спроса на трансакційні
запасы, тем не менее связаны с этим инфляционные ожидания и риски потерь от
сохранения денег принуждают экономических агентов искать защиты в
альтернативных активах, отдавая преимущество более надежным, не считая даже
на их дохідність. Эти тенденции деформируют зависимость трансакційної
составной спроса от динамики номинального ВНП, ослабляют влияние
альтернативной стоимости сохранения денег на динамику спроса и мотивацию
преимуществ ликвидности, стимулируют возрастания спроса на такие
нетрадиционные для финансового рынка инструменты, как инвалюта, ювелирные и
художественные изделия, провоцируют отлив их за границу для повышения
надежности с следующей реализацией для пополнения трансакційного запаса.
2. Высокий уровень инфляции провоцирует возрастание номинального процента.
Тем не менее реальный уровень процента поддерживать продолжительное время
очень сложно и он нередко обнаруживается отрицательным, что делает
вкладывание денег в альтернативные активы убыточным. Это спричинює высокую
ризиковість капитализации денег, ослабляет мотивационную роль альтернативной
стоимости сохранения денег. Поднимаются рыночные механизмы связи между
процентом и спросом на деньги.
3. В этом же направлении действует фактор недостаточного развития рынка
ценных бумаг и рынка банковских услуг. Даже в периоды, если реальный процент
имеет достаточное положительное значение, экономические субъекты не имеют
возможности быстро и надежно трансформировать свой запас денег в запас
доходных активов. Это существенным образом ослабляет эластичность спроса на
деньги от процента, приводит к чрезмерному накоплению денег в наличной форме
и т.п..
Население Украины на протяжении всего переходного периода, в сущности, было
отрезано от рынка государственных ценных бумаг и не имело возможности
воспользоваться преимуществами такого доходного актива, как облигации
государственных займов, которые их Дж. М. Кейнс рассматривал как единую
альтернативу денежным запасам. Вконец ограниченный доступ населения и к
такому альтернативному активу, как срочные и сберегательные сертификаты через
ненадежность банковских структур Украины.
4. Имеющаяся структура богатства, уровень доходов и потребление в Украине в
переходный период тоже существенным образом деформируют эластичность спроса
на деньги как по ВНП, так и по ожидаемому уровню дохода на альтернативные
активы. В структуре богатства еще незначительная частица таких драгоценных и
высоколиквидных активов, как частное жилье, дома, земельные участки,
современные автомобили, мебель и т.п.. При низком среднем уровне реальных
доходов и потребления в портфелях активов опережающими темпами должны
возрастать запасы денег, чтобы накопить массу платежных средств, достаточную
для дальнейшего увеличения неденежных активов. Тем не менее накопление денег
связанное с риском инфляционных потерь и с риском банкротства банков, который
нередко толкает экономических субъектов к поиску обходных путей трансформации
денежных запасов в неденежные активы, и наоборот.
Суть предложения денег состоит в том, что экономические субъекты в любой
момент имеют в своем распоряжении определенный запас денег, которые они могут
за благоприятных обстановок направить в оборот.
На уровне отдельного экономического субъекта предложение денег
взаимодействует с спросом на деньги как его альтернатива. Если фактический
запас денег отдельного индивида превышает его спрос на деньги, а это возможно
при возрастании альтернативной стоимости сохранения денег, то этот индивид
будет предлагать часть своего запаса денег на рынок к продаже. И наоборот,
при превышении спроса над имеющимся запасом индивид будет покупать их на
рынке или другими способами удовлетворять спрос. Поэтому на этом равные
предложение и спрос постоянно чередуются - при возрастании уровня процента
экономический субъект будет выступать на рынке с предложением денег, а при
снижении - с спросом на деньги.
На макроэкономическому равные предложение денег формируется кое-что по-иному.
Считается, что все экономические субъекты одновременно не могут предложить на
рынке денег больше имеющегося в них запаса денег. То есть фактическая масса
денег в обороте есть естественной границей предложения денег. Никакие
стимулирующие факторы, например возрастания процента, не могут увеличить
предложение денег свыше этой границы. Если же возникает потребность увеличить
предложение свыше этой границы, которая возможно при возрастании совокупного
спроса на деньги, то это можно сделать только дополнительной эмиссией
денег в оборот. Поэтому любая эмиссия денег рассматривается как возрастание
предложения денег на денежном рынке, а изъятие денег из оборота - как
сокращения предложения денег.
Признание эмиссии денег решающим фактором изменения предложения денег
предоставляет последний характера экзогенного явления, движение которого
определяется не внутриэкономическими процессами или мотивацией самых
экономических субъектов, а внешними факторами, которые лежат в сфере
банковской деятельности. Ссылаясь на экзогенность предложения денег,
отдельные авторы делают попытки оторвать движение предложения денег от
движения спроса, предоставить нему самостоятельного значения.
Признание спроса на деньги объективной границей для предложения денег, а
самого предложения - результатом деятельности банков может создать
впечатление, которое задачей монетарной политики банковской системы есть
сугубо техническое "подтягивание" денежной массы к спросу на деньги при
изменении его объема. Тем не менее это лишь этажное, общее впечатление. За
ним кроется чрезвычайно сложный процесс возрастания массы денег (денежного
предложения), на который, кроме решений центрального банка, влияет
значительное количество других факторов, которые могут деформировать
предложение денег сравнительно с определенными целями, отвергая ее от спроса
на деньги. Поэтому любой из этих факторов можно рассматривать как
самостоятельный фактор влияния на объем предложения денег.
Чтобы упростить анализ этих факторов, запишем предложение денег в виде такой
формулы:
М=mмб,
где М1 - предложение денег в виде денежной наличности вне банков и депозитов
на текущих счетах;
m - коэффициент денежно-кредитного мультипликатора;
Мб - денежная база.
Изменение предложения денег (М1) может быть вызвана действием факторов,
которые влияют на объем денежной базы и на коэффициент мультипликатора.
Поскольку денежная база (Мб) находится под полным контролем центрального
банка, то объем ее может изменяться вследствие определенных операций этого
банка - операций на открытом рынке, рефинансирование коммерческих банков,
валютной интервенции. Все они осуществляются за его решениями, поэтому й
изменение предложения денег в размерах, адекватных изменению денежной базы,
выступает в функции центрального банка.
Изменение коэффициента мультипликатора определяется не только решениями
центрального банка, а и многими другими факторами, которые действуют
независимо от его воли, и могут самостоятельно влиять на объем предложения
денег. Такими факторами могут быть изменения:
- нормы обязательных резервов;
- учетной ставки;
- типичной рыночной процентной ставки;
- процентной ставки за депозитами до востребования;
- объема богатства экономических субъектов;
- тінізації предпринимательской деятельности;
- состояния доверия к банкам, банковской паники.
Если две кривой - спроса и предложения - наложить одну на Друге в одной
системе координат, то получим завершенную графическую модель денежного рынка.
В ней спрос и предложение подаются во взаимодействии и определяется результат
этого взаимодействия: уровень их уравновешения и норма равновесной ставки
процента, который отвечает этому уровню (рис. 3.8).
Кривые спроса (МД) и предложения (М1) пересекаются в точке А, какой
адекватные масса денег в обороте на сумму 4,0 млрд грн. и пруда ожидаемого
дохода (номинального процента) на равные 8%. Это значит, что экономические
субъекты в данной экономической ситуации желают иметь в своем распоряжении
денег на сумму 4,0 млрд грн., а банковская система может обеспечить
предложение денег на этом же равные, чтобы уравновесить спрос и предложение.
За этого условия пруда процента (ожидаемого дохода) стабилизируется на равные
8% . Этот уровень есть равновесной ставкой процента, которая будет
удовлетворять требования обеих сторон рынка: покупатели смогут сформировать
нужен им запас денег, что равняется 4,0 млрд грн., и будут его держать на
руках, а продавцы смогут разместить имеющийся в них запас денег по приемлемой
ставке процента.
Ни за какой другой ставки процента подобная зрівноваженість спроса и
предложения невозможная. Предположим, что каким-то чином удалось в этой
ситуации установить ставку процента на равные 6%, то есть низшей от
равновесной. Реакцией на это изменение будет снижение альтернативной
стоимости сохранения денег и возрастание спроса на деньги - точка спроса
сместится по кривой спросу вправо у положения A1 (при потому, что точка
предложения останется в предшествующем положении А). Увеличение спроса на
деньги окажется в усилении требований экономических субъектов к банкам
предоставить им денежные ссуды. Тем не менее банки не смогут удовлетворить
этих требований, поскольку их резервы остались неизменными. Отдельные банки
попробуют закупить дополнительные резервы на межбанковском рынке, и между
банками усилится конкурентная борьба за ресурсы. Следствием этой борьбы
станет возрастание процентной ставки до тех пор, пока она не достигнет
предшествующего (равновесного) уровня. Но по мере приближения ставки к тому
уровня будет возрастать альтернативная стоимость денег и сокращаться спрос на
деньги. Как только пруда достигнет 8%, весь дополнительный спрос на деньги
исчезнет и все показатели займут равновесное положение: спрос и предложение -
4 млрд грн., ставка процента - 8%.
Затронутое равновесие рынка можно было "успокоить" другим способом -
увеличением предложения денег к новому уровню спроса. Для этого центральный
банк должен увеличить резервы коммерческих банков, купивши в них
соответствующую массу ценных бумаг ли увеличив рефинансирования. За счет
дополнительных резервов банки удовлетворили бы дополнительный спрос на
деньги, и равновесомая восстановилась бы. Но уровень ее был бы совсем другим
- объем денежной массы возрастет до 5 млн грн., а ставка процента снизится до
6%. Тем не менее такое равновесие может иметь отрицательные следствия для
реальной экономики, прежде всего для товарных рынков, где значительно
возрастет платежеспособный спрос.
Нарушение равновесия на денежном рынке может обуславливаться также факторами,
которые действуют на стороне предложения денег и на стороне спроса на деньги.
В этих случаях равновесие может восстановиться только на других уровнях как
процента, так и денежной массы.
Денежная система - это форма организации денежного оборота в стране,
установленная общегосударственными законами. Эти законы определяют основные
принципы, правила, нормативы и прочие требования, которые регламентируют
отношения между субъектами денежного оборота. Учитывая чрезвычайно важную
роль денежных отношений в экономической жизни общества, во всех странах,
независимо от их устройства, формирование денежных систем осуществляют
центральные органы власти. Местные органы власти, даже в странах с
федеративным устройством, по сути устраненные не только от формирования
денежных систем, а и от контроля за функционированием их отдельных элементов.
За сферой охвата экономических отношений денежная система - явление
чрезвычайно широкое, адекватное всему денежному обороту. Все денежные потоки,
независимо от сферы экономики, которую они обслуживают, и формы, в которой
осуществляются, есть объектами регулятивного влияния денежной системы.
Поэтому есть основания для выделения в составе денежной системы отдельных,
относительно самостоятельных подсистем:
- системы безналичных расчетов;
- валютной системы;
- системы наличного оборота.
Любая из названных подсистем имеет свой особый объект регулятивного влияния,
которое ограничивается определенной формой или сферой денежного оборота.
Поскольку денежная система каждой страны определяется ее внутренним
законодательством, самое явление денежной системы возникает на поверхности
как сугубо национальное. Каждое государство формирует свою собственную
денежную систему, стараясь предоставить ей полную независимость и способность
противостоять внешним влияниям, если они угрожают интересам национальной
экономики. Наличие такой суверенной денежной системы есть одной из ключевых
признаков политической и экономической самостоятельности государства.
1) наименование денежной единицы (связывается с историей страны; гривна -
денежная единица Киевской Движении - високорозвинутої государства, которое
существовало на территории Украины в X-XІ ст.); 2) масштаб цен (представляет
собой величину денежной единицы данной страны. Раньше при существовании
золота и серебра вес денежной единицы уже закладувалась в них, а сегодня при
существовании кредитных денег масштаб цен формируется стихийно. Поскольку
инфляционные процессы стали хроническими, возникшая угроза постоянного
уменьшения в масштабе цен); 3) виды и купюрність дензнаков , которые имеют
статус законного платежного средства (Их определяет высший законодательный
орган - ЦБ предоставляет им статуса законного платежного средства. Дензнаки
имеют вид банковских билетов (банкнот), а при выпуске гр. знаков мінфіна (его
сокровищницей) - скарбничими билетами. Сегодня в большинства денежной массы
предоставляется депозитная форма и это разрешает обслуживать денежный оборот
преимущественно в форме безналичных расчетов.) ;4) регламентация безналичных
денежных расчетов; 5)регламентация наличного денежного оборота; 6)
регламентация режима валютного курса и операций с валютными ценностями
(используется для защиты и обеспечения постоянства национальной валюты) ;7)
регламентация режима банковского проценту (обеспечивает регулирование цены
денег на денежном рынке, с целью влияния на их массу в обороте, а итак - на
постоянство денег ) ;8) государственные органы, которые осуществляют
регулирование денежного оборота и контроль за соблюдением действующего
законодательства (НБУ, Кабмин, Минэкономики, Минфин).
Денежные системы класифікуюються:1) в зависимости от формы в которой
функционируют деньги есть : система металлического оборота, который в свою
очередь делится на біметалізм (двойной валюты, "кульгаючої" валюты,
"параллельной" валюты) и монометалізм (медный, серебряный, золотой
(золотомонетный стандарт и новые формы золотозливковий стандарт,
золотодивізний стандарт)) и система бумажно-кредитного оборота (бумажно-
денежная система и система кредитных денег); 2) за характером экономической
системы : рыночные и нерыночные; 3) за характером регулирования национальной
валютной системы : открытые и закрытые. Біметалізм - роль общего эквивалента
закрепляется за двумя металлами (золото, серебро). Система параллельной
валюты, возникшая исторически давніше, за ею соотношение между золотыми и
серебряными монетами устанавливались стихийно на рынке. Система двойной
валюты возникшая, чтобы упростить ситуацию осложненную существованию двух
систем цен, состоит в законодательном установлении стоимостного соотношения
между двумя металлами. Системы кульгаючої валюты - один из видов монет
отчеканивается в закрытом порядке. Золотомонетный стандарт -
саморегулирование, которое выходит из адекватной стоимости указанных денег в
обороте, золото могло свободно быть обменено на банкноты. Золотозлитковий
стандарт - в оборота отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка,
оборот банкнотов осуществляется лишь на золотые слитки с определенными
ограничениями. Страны, которые не имели достаточных золотых запасов перешли
на золотодивізний стандарт - в оборота отсутствуют золотые монеты и их
свободная чеканка, оборот банкнотов осуществляется на иностранную валюту
(дивізи), которая обменивается на золото. Системы бумажно-кредитного оборота
- оборот обслуживают гр. знаки, которые не имеют внутренней стоимости.
Нерыночные денежные системы - присущее преобладание адм-х нерыночных методов
регулирование гр. оборота, искусственное размежевание его на наличную и
безналичную сферу. Рыночные - действуют в странах с рыночной экономикой.
Закрытые - значительное количество ограничений, характерные для стран с
закрытой экономикой. Открытые для стран с открытой экономикой.
Біметалізм - это денежная система, в которой роль общего эквивалента
законодательное закреплялась за двумя металлами - золотом и серебром; монеты
из этих металлов отчеканивались и оборачивались на равных основах, банкноты
подлежали размену на оба этого металла. Исторически первой разновидностью
біметалізму была система параллельной валюты, за которой соотношение между
золотыми и серебряными монетами устанавливалось на рынке стихийно, то есть
при осуществимые платежей золотые и серебряные монеты принимались
соответственно рыночной стоимости золота и серебра. Это создавало некоторые
трудност, которые были связаны с существованием на рынках двух общих
эквивалентов, а значит - двух мер стоимости, двух систем цен. Ситуация
усложнялась постоянным изменением соотношения между золотом и серебром за
стоимостью. Чтобы упростить ситуацию, государство устанавливало в
законодательном порядке обязательное стоимостное соотношение между двумя
металлами, которые оборачивались на равных основах за их открытой чеканки.
Такая разновидность біметалізму получил название "система двойной валюты". Но
установленное фиксированное стоимостное соотношение часто не совпадало с
реальным рыночным. Это было связано с неравномерностью возрастания
производительности работы при добыче золота и серебра и приводило к тому, что
стоимость одного денежного металла завищувалася, а другого - занижалась. Тот
металл, который был по закону недооцененным, вытеснялся из оборота металлом,
стоимость которого по закону была завышена. В этом проявлялось действие
закона Коперника-Грешема: "Худшие деньги вытесняют из оборота лучшие".
Так, в конце XVІІ ст. в Англи было официально установлено стоимостное
соотношение между золотом и серебром 1:15 ,5, вместе с тем в Франци и
Голландии этот показатель составлял 1:15 , а рыночное стоимостное
соотношение между слитками золота и серебра - 1:14 ,9. Таким образом, в
Англи стоимость золота по закону была завышена на 4%. Поэтому вигідніше было
платить золотом, так как плательщик при этом получал экономию в размере 4% от
суммы платежа. Как следствие, серебряные монеты изымались из оборота. Они
переплавлялись в слитки и вывозились за границу с целью купли золотых слитков
для перечеканки их у монеты для оборота. Именно этим пояснялся тот факт,
который за 15 лет - с 1702 до 1717 г. - в Англи золотых монет было начеканено
за стоимостью в 32 разы большее, чем серебряных.
В начале XІ ст. в США официальное соотношение между золотом и серебром было
установлено 1:16, а в европейских странах - 1:15,6. Поэтому недооцененное по
закону серебро вывозилось с США к Европе в обмен на золото. В США из оборота
изымалось серебро, а в европейских странах - золото.
Разновидностью біметалізму была так называемая система "кульгаючої" валюты,
за которой один из видов монет отчеканивается в закрытом порядке. Примером
есть французская денежная система, если в 1873 г. была запрещена свободная
чеканка серебра, но за 5-франковыми серебряными монетами осталась
неограниченная сила законного платежного средства. Это была попытка спасти
біметалізм.
Однако біметалізм не отвечал потребностям развитого рыночного хозяйства, так
как использование как меры стоимости двух металлов противоречило сути этой
функции денег. Общей мерой стоимости может быть лишь один металл, к чему
фактически на практике и дошли. С развитием капитализма место полноценных
денег в оборота все частіше занимали кредитные деньги и безналичные расчеты.
Більшість країн (Німеччина, Австрія та ін.), що не мали достатніх золотих
запасів, перейшли до золотодевізного стандарту. Згідно з цим стандартом також
відсутній обіг золотих монет та їх вільне карбування, а обмін банкнот
здійснюється на іноземну валюту (девізи), яка обмінюється на золото. У такий
спосіб зберігався непрямий зв'язок грошових одиниць 30 країн світу із
золотом.
Золотозливковий та золотодевізний стандарти були грошовими системами без
золотого обігу, тобто золото функцій обігу та платежу не виконувало. Саме
тому ці стандарти називають "урізаними" формами золотого стандарту.
Остаточний крах золотого стандарту як грошової системи було прискорено
економічною кризою 1929-1933 pp. Унаслідок неї золотий стандарт було
скасовано в усіх країнах (у Великобританії, Німеччині та Японії - у 1931 p.,
у США - у 1933 p.).
Після світової кризи 1929-1933 pp. золотий стандарт певний час зберігався
лише у країнах так званого "золотого блоку": Франції, Бельгії, Голландії,
Швейцарії, Італії та Польщі. У 1935 р. від золотого стандарту відмовилися
Бельгія та Італія, а в 1936 р. - усі інші країни. З того часу утвердилася
система паперово-кредитних грошей. А єдина міжнародна валютна система, що
базувалася на золотому монометалізмі, поступилася місцем валютним
угрупованням - валютним блокам та зонам.
Золотозливковий стандарт - это денежная система, за которой в оборота
отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка, обмен банкнотов
осуществляется лишь на золотые слитки с определенными ограничениями. В
Великобритани цена стандартного слитка весом 12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., в
Франци цена слитка весом 12,7 кг - 215 тыс. фр.
Большинство стран (Германия, Австрия и др.), что не имели достаточных золотых
запасов, перешли к золотодевізного стандарту. В соответствии с этим
стандартом также отсутствующий оборот золотых монет и их свободная чеканка, а
обмен банкнотов осуществляется на иностранную валюту (девизы), которая
обменивается на золото. Таким образом сохранялась косвенная связь денежных
единиц 30 стран мира с золотом.
Золотозливковий и золотодевізний стандарты были денежными системами без
золотого оборота, то есть золото функций оборота и платежа не выполняло.
Именно поэтому эти стандарты называют "урезанными" формами золотого
стандарта.
Окончательный крах золотого стандарта как денежной системы было ускоренно
экономическим кризисом 1929-1933 pp. Вследствие нее золотой стандарт было
упразднено во всех странах (в Великобритани, Германии и Японии - в 1931 p., в
США - в 1933 p.).
После мирового кризиса 1929-1933 pp. золотой стандарт определенное время
сохранялось лишь в странах так называемого "золотого блока": Франци, Бельги,
Голланди, Швейцари, Итали и Польши. В 1935 г. от золотого стандарта
отказались Бельгия и Италия, а в 1936 г. - все другие страны. Из того времени
утвердилась система бумажно-кредитных денег. А единая международная валютная
система, которая базировалась на золотом монометалізмі, уступила местом
валютной группировкой - валютным блокам и зонам.
Системы бумажно-кредитного оборота представляют собой денежные системы, за
которые оборот обслуживают дензнаки (бумажные или металлические), что не
имеют внутренней стоимости. Такие денежные системы являются регулированными,
так как государство берет на себя обязательства относительно обеспечения
постоянства эмитированных от его имени дензнаков . Различают бумажные
денежные системы и системы кредитных денег, не разменных на золото.
За бумажной системы денежного обращения эмиссия дензнаков , которые имеют
форму казначейских билетов, осуществляется государственным казначейством для
покрытия бюджетного дефицита. В таком случае эмиссия денег не связанная с
потребностями товарного обращения, а определяется исключительно
необходимостью покрытия дефицита государственного бюджета, который приводит к
переполнению ними каналов денежного обращения и к их обесценению. К таким
системам, как свидетельствует история, страны, как правило, удавались за
времен каких-то экстраординарных событий, таких как войны, кризисные явления.
В года Первой мировой войны возрастания бюджетных дефицитов, покрытие их
займами и эмиссией денег послужили причиной чрезмерного увеличения денежной
массы в оборота, что привело к прекращению свободного обмена дензнаков на
золотые монеты. В это время золотомонетный стандарт прекратил свое
существование в странах, которые принимали участие в войне, да и в
большинства других стран (кроме США и семи латиноамериканских стран). Был
прекращен размен банкнотов на золото, запрещен его вывез за границу,
гражданам запрещалось владеть золотом в монетарной форме, золото пошло в
сокровища, то есть состоялся переход к бумажным денежным системам.
По окончании войны лишь в США сохранялся золотомонетный стандарт. В
большинства стран сохранился инфляционный оборот бумажных денег, который
существовало продолжительное время и после окончания войны.
За новых исторических и политических условий возвращения к классической
золотомонетной форме было уже невозможной. Одна из причин этого -
неравномерность мировых запасов золота. В то время, как удельный вес США в
мировых централизованных запасах золота за 1913-1924 pp. выросшая с 31,7 до
46%, удельный вес европейских стран упал с 49,3 до 34%. Это значительно
усложняло возобновление золотомонетного стандарта.
Другой причиной было стремление государств к централизации золотая как
важного военно-финансового ресурса на случай новых войн. Поэтому даже те
европейские государства, которые имело сравнительно большие золотые запасы
(Англия и Франция), принимали меры для того, чтобы централизовать эти запасы,
изъять их из оборота и сохранять в центральных банках. В ходе денежных реформ
(1924-1929 pp.) возвращение к золотому стандарту состоялось в двух новых
формах - золотозливкового и золотодевізного стандартов.
Регулятивное влияние государства на рыночную кон'юктуру - реализация
кон'юктурної политики, соотношение совокупного спроса и совокупного
предложения. Поскольку совокупный платежеспособный спрос формируется и
реализуется в денежной форме то в процессе формирования, распределения и
использования НД, кон'юктурна политика обеспечивается прежде всего
государственным регулированием денежного оборота. Через регулирование
отдельных денежных потоков, массы денег, %, скорости оборота денег
государство имеет возможность влиять не только на смену спроса, а и
предложения. За способом и характером влияния на поведение экономических
субъектов все мероприятия кон'юктурної политики можно поделить на 3 группы:
мероприятия фискальной политики, которые сводятся к ек. регулирование через
механизмы налогообложения. Если уровень фискальных изъятий доходов
экономических субъектов возрастает, это уменьшает их возможности и ослабляет
инвестиции. Мероприятия денежно-кредитной политики - через механизмы
изменения предложения денег и их цены может быть експенційна -
неконтролируемое возрастание предложения денег и как следствие инфляция и
рестрикційна происходит резкое обвальное сокращение предложения денег и они
быстро дорожают. Прямое вмешательство государства в экономическую жизнь
допускается в таких случаях, если мероприятия фискальной и монетарной
политики бездействуют . К таким мероприятиям належат замораживания цен,
рационирование потребления. Такие мероприятия противоречат рыночному
хозяйствованию и применяются в порядке исключения. Главной задачей
кон'юктурної политики являются сглаживание колебаний рыночных процессов с
целью поддержания общего состояния рыночной кон'юктури на равные, что
обеспечивал бы достижения определенных целей экономической политики. Такое
регулирование обеспечивается влиянием определенного ее мероприятия или их
объединением.
Денежно-кредитная политика - это совокупность взаимосвязанных,
скоординированных на достижение заранее определенных общественных целей,
мероприятий по регулированию денежного оборота, которые осуществляет
государство через свой центральный банк, сводится к экономическому
регулированию через механизмы изменения предложения денег и их цены на
денежном рынке. Увеличение предложения денег, при прочих равных условиях,
предопределяет подвавлення процента и возрастания инвестиций, а также
возрастание платежеспособного спроса на рынках. Все это на коротких временных
интервалах оживляет конъюнктуру рынков и усиливает стимулы к расширению
производства. В зависимости от направления и темпов изменения предложения
денег и уровня процента различают такие виды денежно-кредитной политики:
експанційна (допускавється неконтролируемое, произвольное возрастание
предложения денег, налідок - инфляция, то есть, это "политика инфляции", ),
рестрикційна (допускавється резкое, недостаточно взвешенное, обвальное
сокращение предложения грошекй, следствие - деньги "дорожают", совокупный
спрос сокращается, - снижение цен и резкое падение экономической
активности). Учитывая на отрицательные следствия этих политик, правительства,
стараясь избегнуть их, применяют кое-что альтернативные к ним политики :
дезінфляції и политику рефляції.
Основными стратегическими целями грошово - кредитной политики являются
общеэкономические целые государства: экономическое возрастание, обеспечение
высокой занятости, стабилизация цен, сбалансирование платежного баланса.
Инструменты крошово - кредитной политики это: 1)инструменты прямиого влияния
на денежный рынок и экономические процессы - операции на открытом рынке,
регулирование нормы обязательного процента, процентная политика,
рефинансирование коммерческих банков, регулирование курса национальной
валюты; 2) инструменты прямого влияния - установление прямых ограничений на
осуществление эмиссионно-кассовых операций, введение прямых ограничений на
кредитование центральным банком коммерческих банков,установление ограничений
или запрета на прямое кредитование центральным банком потребностей бюджета,
прямое распределение кредитных ресурсов, которые предоставляются коммерческим
банкам в порядке рефинансирования, между приоритетными областями,
производствами, регионами и т.п.
Главное назначение денежной системы - регулирование экономики через
регулирование сферы денежных отношений - денежного оборота. Это регулирование
носит опосредствованный характер, поэтому оно называется экономическим, в
отличие от административного, если на экономику действуют командно-
административными методами. Экономическое регулирование применяют все
государства с рыночной экономикой. Для такого регулирования создаются ЦБ. На
современном этапе развития экономики это регулирование есть одним из главных
назначений ЦБ, которое влияет на предпринимательские структуры через
изменение количества денег, параметров денежного рынка. В зависимости от чего
экономические субъекты ведут себя соответствующим образом. Одна из основных
функций ЦБ - регулирующая. В арсенале ЦБ накапливается много методов и
инструментов регулирования денежной сферы, денежного оборота, которыми он
пользуется в зависимости от ситуации и поставленной цели. Он выбирает
необходимые инструменты и компонует их для достижения наибольшего эффекта. ЦБ
определяет совокупность целей, мероприятий, инструментов, конкретных
показателей, которые он собирается применить и решать. Эта совокупность
составляет денежно-кредитную политику ЦБ. Разрабатывая ее ЦБ должен учитывать
интересы всех членов общества, которые не совпадают. Найчуттєвішим способом
сгладить это противоречие являются постоянные деньги, или такие, которые
обесцениваются очень медленно, передбачувано. Главной целью денежно-кредитной
политики ЦБ в рыночной экономике есть обеспечение постоянства денег,
постоянного денежного оборота. Разделяют 2 виды денежно-кредитной политики:
1) рестрекційну - запускает в действие инструменты и тактические цели,
которые дают стабилизацию цен и сдерживания кон'юктури; 2) интервенция -
увеличение денежной массы, кон'юктури, занятости, ставки обязательных
резервов через механизм мультипликатора ограничивается увеличение денежной
массы. Кроме перечисленных инструментов ЦБ может использовать и другие,
прежде всего прямые действия (ограничение деятельности коммерческих
банков). Политика рефинансирования - ЦБ кредитует коммерческие банки на
определенных условиях (под учреждение ценных бумаг, коммерческих или
казначейских векселей). Ломбардная политика. ЦБ может выдать кредиты на
нормальных условиях, а может отказать в выдачи, тогда коммерческие банки
окажитесь в очень затруднительном положении.
Фискальная политика сводится к экономическому регулированию через механизмы
налогообложения, других изъятий к централизованным фондам финансовых
ресурсов, финансовых затрат государства, связанных с выполнением ею своих
общественных функций. Если уровень фискальных изъятий доходов экономических
суб'ктів возрастает, это уменьшает их возможности и ослабляет
Денежно-кредитная политика - это совокупность взаимосвязанных,
скоординированных на достижение заранее определенных общественных целей,
мероприятий по регулированию денежного оборота, которые осуществляет
государство через свой центральный банк, сводится к экономическому
регулированию через механизмы изменения предложения денег и их цены на
денежном рынке. Увеличение предложения денег, при прочих равных условиях,
предопределяет подвавлення процента и возрастания инвестиций, а также
возрастание платежеспособного спроса на рынках. Все это на коротких временных
интервалах оживляет конъюнктуру рынков и усиливает стимулы к расширению
производства. В зависимости от направления и темпов изменения предложения
денег и уровня процента различают такие виды денежно-кредитной политики:
експанційна (допускавється неконтролируемое, произвольное возрастание
предложения денег, налідок - инфляция, то есть, это "политика инфляции", ),
рестрикційна (допускавється резкое, недостаточно взвешенное, обвальное
сокращение предложения грошекй, следствие - деньги "дорожают", Супо
сокращается, - снижение цен и резкое падение экономической активности).
Учитывая на отрицательные следствия этих политик, правительства, стараясь
избегнуть их, применяют кое-что альтернативные к ним политики : дезінфляції и
политику рефляції.
Проблема монетизації бюджетного дефицита состоит в поиска денежного средства,
достаточных для покрытия (финансирование) превышение бюджетных затрат над
бюджетными мероприятиями, которые формируются на основании требований
действующего законодательства, прежде всего налогового. Мобилизовать
необходимые для монетизації бюджетного дефицита средство можно несколькими
способами: 1)Увеличить налогообложение екон. субъектов через повышение
налоговых ставок, введение новых налогов, отмена льгот за старыми налогами и
т.п..2)Разрешить правительству (казначейство) выпустить собственные долговые
обязательства (казначейские билеты) в размере, достаточном для покрытия
бюджетного дефицита, и предоставить их статус законного платежного средства.
3)Разрешить правительству выпустить собственные ценные бумаги и реализовать
их на внутреннему ли зрвнішньому рынках. 4)Разрешить центральному банку
прокредитувати правительство в размере бюджетного дефицита, купивши на
соответствующую сумму правительственные обязательства на первичном рынке.
Найдоцільнішим есть третий - путем реализации держ ценных бумаг на вторичном
рынке, поскольку он не изменяет денежной массы и не усложняет задач,
определенных в монетарной политике (при условии - бюдж дефицит не хронический
и не весьма большой относительно ВВП). Систематический, возрастающий бюдж
дефицит, которым бы способом не монетизувався, представляет потенциальную
угрозу для постоянства денег. Монетизація через вторичный рынок может лишь
отсрочить эту угрозу, но не отстраняет ее совсем.
Инфляция - это продолжительное и быстрое обесценения денег вследствие
чрезмерного зросання их массы в обороте. При этом стремительный рост денежной
массы может быть как абсолютной, так и относительным. Инфляция возможная и
без роста цен, если обесценение денег приобретает форму хронического
товарного дефицита при фиксированных государством ценах. Закономерностью
инфляции есть то, что она не возникает внезапно, а розв-ся постепенно, как
продолжительный процесс, который можно разделить на стадии, которые
отличаются соотношением темпов возрастание Пр денег и темпов их обесценение.
І.- темы зрост. Пр грош. опережают обесценение грош, это опережения
постепенно зменш-ся, приближаясь к выравниванию. Причинами этого есть:
чрезмерное предложение денег поглощается оборотом за счет замедления их
оборота. Возрастание денежных накоплений и збережень в период, если не
оказалась тенденция к обесценению денег, усиливает стимулы активизации підп-
ва, товарно-грош від-н, повышение прод-ті работы, которые приводит к
расширению в-ва и реализации товаров и улучшения соотношения между По и Пр на
товарных рынках. ІІ. - темпы обесценения денег опережают темпы возрастания их
предложения. Это предопределяется: в определенный момент собственники
денежных накоплений начинают понимать их чрезмерность и предъявляют на рынок
для купли товаров, который ускоряет скорость движения денег в текущем обороте
и увеличивает платежеспособный По порівнянно с текущей эмиссией; одновременно
зменш-ся отплыл у накопления новых Пр денег, вследствие чего еще большее
возрастает скорость оборота всей денежной массы; возникают и быстро
распространяются бартерные операции, суживая товарную основу денежной массы в
оборота; Обесценение денег приводит к отливу рабочей силы с сферы в-ва в
сферу спекулятивного обмена, который предопределяет падение в-ва и
товарообороту, из-за чего уменьшается По на деньги. За формами проявления
инфляции можно выделить ценовую инфляцию, которая проявляется в форме роста
цен, инфляцию сбережений, если знеціненнягрошей проявляется у возрастания
вынужденных сбережений при зафиксированных государством ценах и доходах, и
девальвацию, за которой обесценение денег проявляется в падении их курса к
иностранным валютам. За темпами обесценения инфляции различают ползучую - до
5 % на год, воздержанную, открытую - 5-20 %, галопирующая - 20-50 , а
иногда и 100% на год. Также различают инфляцию затрат (спричинюється
давлением на цены со стороны возрастания производственных затрат) и інфл
спроса (спонукається давлением на цены со стороны денег вследствие
возрастания их предложения банковской системой и обусловленного этим
увеличение платежеспособного спроса на товарных рынках).
Исследователи причин инфляции признают возможность их формирования на стороне
денег (монетарные причины) и на стороне товаров (затратные причины). В
наиболее общем виде причины инфляции можно вывести из формулы известного
"Уравнение И. Фішера" M*V=Q*P. То есть рост цен может быть вызванным
возрастанием массы денег (М), скорости оборота денег (V), сокращением
физического объема производства (Q). Наиболее результативным фактором вплитву
на динамику уровня цен есть изменение массы денег в обороте.Решающим фактором
инфляции есть наращивание предложения денег. Это положен в основу денежной
теории инфляции, которой придерживается монетаристська школа. Фрідман
считает, что единой причиної инфляции есть чрезмерное предложение денег,
благодаря чему увеличиваются денежные доходы и платежеспособный По.
Монетаристы считают, что увеличение предложения денег определяется денежно-
кредитной политикой государства. Монетарная политика может стать инфляционной
в случае направления ее на монетизацію бюджетного дефицита за счет эмиссии
денег.
Пот оба вида причин тесно переплетаются и, в сущности, сливаются в одну -
либерализацию государственной монетарной политики и возрастания на этой
основе предложения денег, без чего ни первый, ни второй вид факторов не может
материализоваться в продолжительный рост цен.
В социальной сфере инфляция создает предпосылки для перераспределения доходов
между нанимаемыми работниками и предпринимателями в пользу последних. Рост
товарных цен как проявления инфляции непосредственно оказывает содействие
увеличению прибылей предпринимателей и зменшиє реальные доходы рабочих,
служащих и других слоев населения, которые заставляют покупать товары по
возрастающим ценам. Отрицательным социальным следствием есть также общая
неуверенность предпринимателей и всех работников в перспективе своего
экономического положения, обострение социальных разногласий, усиление
группового эгоизма.
В экономической сфере инфляция в особенности чувствительно влияет на развитие
производства, торговлю, кредитную и денежную системы, государственные
финансы, валютную систему и на платежный баланс страны. Отрицательными
следствиями инфляции в экономической сфере есть: возможный упадок и застой
производства в результате перебрасывания денег в области с быстрым ростом
цен, сокращение капиталовложений и затухания нуково-технічного прогресса,
сужение рынка сбыта как результат сокращения платежеспособного спроса, цетеж
приводит к затуханию и даже сокращение объемов производства, переплыл
капиталов из производственной сферы в торговлю, где инфляционный рост цен
усиливается спекуляцией. Инфляция отрицательно влияет на структуру
потребительского спроса, который дезорганизует хозяйственные связи и
производство, а также вызовет перераспределение богатства в обществе. В таких
условиях экономическим субъектам не выгодно держать свои активы в денежной
форме, поэтому соответственно поднимаются кредитное отношение и денежное
обращение.
Г.Р. представляют собой полную или частичную перестройку Г.С. что прводить
государство с целью оздоровления или улучшение механизма регулирование гр.
оборота соответственно новых соц.-ек.условий. Главнейшей целью Г.Р.есть
стабілізаця гр. оборота. Г.реформы что проводились в разные времена в многих
странах можно классифицировать таким образом:1)создание новой гр.системы
.2)частичное изменение гр.системы,если реформируются отдельные его
элементы.3)проведение специальных стабилизационных мероприятий с целью
стримання инфляции или преодоление Ии следствий. Нередко отдельные ГР имеют
признака всех 3-х типов. Успешное проведение Г.Р.требует соответствующей
подготовки организационных предпосылок- принятие заканодавчих актов,и
ек.передумов-нагромадже- ння золотовалютных и материальных резервов,
прекращение или значительное уменьшение темпов возрастания гр.массы в
оборота,оздоровление держ. финансов,поліпшенння структуры сусп вир-ва,
сбалансирование рынка.Важным есть также правильный выбор метода стабилизации
валюты в процессе реформы. Таких методов есть 3:1)Нуліфі- кація-оголошення
государством обесцененных бумажных дензнаков недействительными. Проводится
при условии чрезвычайно большого падения покупательной способности денег,если
становится нецелесообразной б.я. обмен их на новые деньги. 2)Девальваци-
официальное снижение государством металлического содержимого или курса(ли
только курса) нац.денег относительно иностранных валют или міжнарод.
расчетных единиц.3)Ревальвация- офіційцне повышение государством золотого
содержимого и валютного курса или тількі валютного курса нац валюты краіни. В
результате ревальвации как правило восстанавливался обмен банкнотов на металл
за паритетом,который действовал до начала инфляции одновременно
восстанавливался и предшествующий курс валюты. Поэтому такой метод иногда
називаютьв в літ-рі реставрацией.Нередко Г.Р.передует деноминация гр. знаков
то есть обмен всех старых знаков на новые в определенной пропорции, с
одновременным перечислением в этой пропорции всех гр. показателей:цен
тарифов,зарплаты.
Существует классификация грош.реформ что предусматривает их деление на два
типа: в узком и широком понимании цьго понятие. Г.Р.в узкому понимание-
проведение мероприятий из замены соответствующей действительности
грош.единицы и соответствующей стабилизации денег без якцісної перестройки
системы гр. оборота. Г.Р.в широком понимании- внедрение принципиально новой
за структурой и содержанием системы функционирование и оборота денег. Г.Р.в
узкому розуміннні имеют несколько разновидностей :1) Г.Р.фрмального
типа,которые сводятся к внедрению нового образца купюры с одновременным или
постепенным изъятием той, что функционирует. Проводом к такому изменению
может быть недостаточная защищенность купюры старого образца и Ии массовая
фальсификация, изменение государственной символики и т.п..2) Г.Р. с
деноминацией гр. оборота, целью которых есть замена через обмен гр.купюр
соответствующей действительности масштаба цен.3) Г.Р. конфіскаційного типа(с
деноминацией гр.оборота или без его изменения). За временным лагом
осуществления обменных операций выделяют одномоментні Г.Р. и
Г.Р.параллельного типа. Одномоментні Г.Р. называют еще шоковыми, в которых
срок проведения обмена старых денег на новые не превышает 7-10 светал.
Наиболее частое это Г.Р. конфіскаційного типа. Г.Р.параллельного
(консервативного)типа предусматривают постепенное витісення новой
грош.единицей старых денег на основе расширения функционального застосув-ня
новой грош.единицы,то есть на протяжении определенного времени в оборота
находятся две денежные единиц-старая и новая и происходит соответствующая
сегментация грош.оборота. Г.Р.в широком понимании предусматривают не только
внедрение в оборот новой грош.ед.,а и структурную перестройку соответствующей
действительности системы денежно-валютного и кредитного отношения .Они как
правило являются продолжительными.
Предпосылкой кредита есть наличие текущих или будущих доходов у заемщика, а
конкретными причинами, которые обуславливают необходимость кредита,-
колебание потребности в средстве и источниках их формирования как в
юридических, так и у физических лиц.
Кредит не существовал всегда. Он возник на определенном этапе развития
человеческого общества. Его изобретения считают одним из найгеніальніших
открытий человечества рядом с изобретением денег. Причины его возникновение
следует искать прежде всего не в сфере производства, а в сфере обмена, где
продавцы товаров противостоят друг другу как собственники, как юридически
самостоятельные лица. Если товарно-денежные отношения начали становиться
более или менее регулярными, взаимоотношения между товаропроизводителями
иногда приобретали особого характера: продавцу нужно продать товар, а у
покупателя не было денег, чтобы его купить. При таких условиях акт купли -
продажи товара не мог состояться І здесь случайно, как и много других
изобретений человечества, был открытый за наличия доверия продавца к
покупателю товар был продан с отсрочкой платежа, в кредит.Таким образом,
кредит возник и развился на основе функции денег как средства оборота. Итак,
кредит облегчал реализацию товаров. Именно в этом и состоит наиболее
распространенная причина необходимости кредита. Но позднее кредит развивался,
и необходимость в нем постоянная обуславливаться не только потребностями
сферы обмена, а и других сфер общественного воспроизведения- производства,
потребление.
Общество должно иметь в своем распоряжении такие экономические инструменты, с
помощью которых можно было бы предотвращать перебоям в сфере общественного
производства, вообще общественного воспроизведения. Одним из важнейших таких
инструментов и пруд кредит. Отсюда существование товарного производства и
связанного с ним товарного обращения есть наиболее общей экономической
причиной необходимости кредита.
За своей сущностью кредит - это общественное отношение, которое возникают
между экономическими суб 'єктами в связи с передачей друг другу во временное
пользование свободного средства (стоимости) на основах возвратности,
платности и добровольность. Кредитное отношение имеют ряд характерных
признаков, которые конституируют их как отдельную самостоятельную
экономическую категорию - кредит.
Основными признаками отношений, которые составляют сущность кредита, есть такие:
- участники кредитного отношения должны быть экономически самостоятельными:
быть собственниками определенной массы стоимости и свободно ею распоряжаться;
функционировать на основе самодостаточности и самоокупаемости; нести
экономическую ответственность за своими обязательствами. Без этого они не
смогут получи статус ни кредитора, ни заемщика.
- кредитное отношение есть добровольными и равноправными. Только при этих
условиях они будут взаимовыгодными и смогут развиваться по восходящей. Иначе
эти отношения будут згасати и разрываться, то есть утратят способность к
развитию. Экономическая самостоятельность субъектов, добровольность,
равноправие и взаимная выгода делают кредитное отношение внутренне
адекватными рыночному отношению, предопределяют их развитие на рыночных
основах;
- кредитное отношение не изменяют собственника ценностей, по поводу которых
они возникают. Кредитор остается собственником переданной в долг стоимости, а
заемщик получает ее лишь в временное распоряжение, после чего должен
возвратить собственнику. Неизменность собственника в кредитном отношении
требует в особенности четкого и действующего правового их оформления, чтобы
защитить интересы собственника.
- кредитное отношение есть стоимостными, поскольку возникают в связи с
движением стоимости (денег или материальных ценностей). Тем не менее они не
являются эквивалентными, так как каждое перемещение стоимости не
сопровождается встречным движением соответствующего эквивалента. Однако
стоимость перемещается на обратных основах, то есть после определенного
периода эти средства возвращаются назад в восходящее положение. Возможность
их невозвращения делает позицию кредитора в этих отношениях довольно
впечатлительной, рискованной. Для защиты своих позиций кредиторы должны иметь
преобладающего права при определении целесообразности кредитование и размера
платы за кредит;
- неэквивалентность кредитного отношения значительно усиливает в механизме их
реализации роль фактора платности, за которым заемщик возвращает собственнику
большую массу стоимости, чем сам получает от него.
Для понимания сути кредита важное значение имеет движение одолженной
стоимости соответственно развитию кредитного отношения между двумя
субъектами, то есть на мікрорівні. Экономической основой этого движения,
выделение его отдельных стадий служит кругооборот капитала в процессе
расширенного воспроизведения. Рух капитала в процессе воспроизведения на
основах кругообороту, что выражается формулой Г - Т...В...Т - Г',
обеспечивает последовательное прохождение одолженной стоимостью всех стадій
своего движения и возвращения на восходящие позиции - к своему собственнику-
кредитору. Это движение одолженной стоимости можно назвать воспроизведенным и
выразить формулой:
ВВ - ЧП - ОП ... ВП ... ВК - ПК - ОК,
где ВВ - формирование свободной стоимости у кредиторов;
ЧП - размещение свободных средств у ссуды;
ОП - получение дополнительных средств заемщиком;
ВП - использование заемщиком полученных средств на свои потребности;
ВК - высвобождение средств из оборота заемщика;
ПК - возвращение заемщиком средств кредитору;
ОК - получение кредитором средства, предоставленных в ссуду.
Исходя из этой формулы, можно выделить такие этапы відтво-рювального движения
кредита:
1-ая стадия - формирование свободной стоимости как источника предоставление
ссуд (операция ВВ);
2-ая стадия - размещение свободной стоимости в ссуду (операции НП-ОП);
3-я стадия - использование заемщиком средства, полученных в временное
распоряжение (операция ВП);
4-ая стадия - высвобождение использованных заемщиком средств из его оборота
или формирования у него доходов, достаточных для возврата ссуды (операция
ВК);
5-ая стадия - возвращение заемщиком стоимости кредитору (операции ПК-ОК) и
уплата процента. На этом этапе завершается движение одолженной стоимости и
заканчиваются отношения между кредитором и заемщиком относительно данной
ссуды.
За субъектами кредитного соглашения и их комбинацией можно выделить ряд
основных типов кредитного отношения. 1) Наиболее распространенными являются
кредитное отношение между и банками, с обново стороны. и предприятиями.
Госп-ми организациями и обществами - из другого. Именно такие
отношения лучше всего отвечают условиям ; развитых товарно-грошо-вих
отношений 2). Кредитное отношение между банками и ! государством. Так,
Национальный банк Украины, как и центральные банки Других стран,
предоставляет кредит правительства на покрытие дефицита государственного
бюджета, банки покупают облигации государственных займов. Чем больший дефицит
государственного бюджета, тим большего развития приобретает государственный
кредит. К этому кредиту тесно примыкает кредит банков местным бюджетам 3).
Кредитное отношение между предприятиями, организациями и обществами. Ныне он
приобретает широкого развития, в особенности в связи с введением
коммерческого кредита и вексельных расчетов .4). Кредитное отношение
между банками и населением. В данном случае банки частіше выступают как
заемщики, а не как кредиторы. 5). Кредитное отношение между під-ми,
организациями. обществами, с одного стороны. и населением - из Другого.
Такие отношения не очень распространены, однако Игнорировать их нельзя .
Население получало кредит преимущественно на потребительские целые, но в
условиях рыночной сколоміки двдалі частіше оно получает такие кредиты на
производственные потребности. 6), Кредитное отношение между физическими
лицами (гражданами). 7) Внешнеэкономическое кредитное
отношение, если субъектами кредитного соглашения выступают государства, банки
и отдельные фирмы. ЭТИ отношения регулируются как нормами права держал, что в
них вступают, так и нормами международного права.
Есть две формы кредита: товарная и денежная. Эти формы кредита есть
равноправными и равнозначными, в сущности, двумя проявлениями единой формы
кредита- стоимостной. В товарной форме кредит предоставляется в случае
продажи товаров с отсрочкой платежа (коммерческий кредит), при аренде
имущества ( в том числе лизинг), предоставление вещей или приборов в прокат,
погашение межгосударственных долгов поставками товаров и т.п.. Как правило, в
денежной форме предоставляют свои ссуды банки, международные финансово-
кредитные учреждения, правительства и др.
Виды кредита:
1) в зависимости от субъектов кредитного отношения: банковский кредит,
государственный кредит, межхозяйственный кредит, международный кредит, личный
кредит;
2) в зависимости от сферы экономики , в которую направляется заимствованная
стоимость: производственный кредит, который используется на формирование
основного и оборотного капитала в сфере производства и торговли, то есть на
производственные цели; потребительский кредит, который направляется на
удовлетворение личных потребностей людей, то есть обслуживает сферу личного
потребления;
3) за сроком, на который кредитор передает свободную стоимость в пользование
заемщику: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до5 лет), и долгосрочные
( свыше 5 лет) кредиты;
4) за отраслевой направленностью: кредиты в промышленность, кредиты в
сельскохозяйственной, кредиты в торговлю, кредиты в строительство,кредиты в
другие области;
5) по целевому назначению: кредит на формирование производственных запасов,
кредит в вытирать производства, кредит на создание запасов готовой
продукции; кредиты, связанные с возникновением временных разрывов в платежах;
6) за организационно- правовыми признаками и условиями ссуд: обеспеченный и
необеспеченный; прямой и опосредствованный; срочн и просроченный,
пролонгированный; реальн , сомнительный, безнадежный; платный и
безвозмездный.
Ведущим видом кредита есть банковский. то есть кредит, который
предоставляют и получают банки. Именно они аккумулируют преобладающую часть
кредитных ресурсов и предоставляют их у ссуды. Таким образом, банковский
кредит-це двустороннее движение денежных средств на основах возвращения.
Мобилизованные банками ресурсы как часть ссудного фонда страны направляются
на трех укрупненные объекты кредитования: 1)формирование основных средств
субъектов хозяйствование и прочие инвестиционные цели; 2) формирование их
оборотного средства; 3) потребительские цепе. К кредитам на другие (кроме на
приобретение средств работы) инвестиционные целые належат кредиты на научно-
поисковые и опытно-конструкторские работы, затраты на подготовку
кадров, на экологические мероприятия. Кредиты на приобретение средств работы
могут направляться на их простое или расширенное воспроизведения.
Вчастности, возмещение средств работы может осуществляться путем ремонта,
технического перевооружения или реконструкции. При нехватке собственных
средств для этих целей предприятия будут привлекать и кредиты. Правда,
если амортизационные отчисления не будут изыматься у субъектов
хозяйствования на безвозвратной основе, то, наверно, кредиты на возмещение
средств работы им не потребуются нужные хватит собственных амортизационных
отчислений. Накопление средств работы ведется путем расширения действующих
или строительства новых предприятий. Если инвестор не нагромоздил
соответствующего средства, то нему нужный кредит на период к получению иd
введенным в действие предприятием необходимых сумм прибыли. Из этой же
причины возникает потребность и в других инвестиционных кредитах. Однако
погашаются они не только за счет прибыли. Иногда его может и не быть
(например, при отрицательных результатах научно-исследовательских работ, в
подавляющем большинстве случаев кредитование экологических мероприятий).
Поэтому, кроме прибыли, на погашение инвестиционных кредитов могут
направляться денежные средства из других источников, в частности бюджетные
ассигнования.
Сфера использования банковского кредита значительно более широкая от сферы
применения коммерческого кредита. Банковский кредит выходит за пределы
коммерческого кредита, так как с его помощью может осуществляться передача
стоимости не только между двумя связанными между собою деловыми отношениями
субъектами хозяйствования, а и между большим числом таких субъектов. Причем
заемщику часто вигідніше воспользоваться банковским кредитом, так как, в
отличие от коммерческого, он предоставляет нему возможность выбора поставщика
товаров. Банковский кредит не ограничивается лишь свободным денежным
средством, ведь благодаря нему создаются дополнительные деньги для оборота.
Он также не ограничен и за направлениями кредитования: с его помощью денежные
капиталы, которые высвободилось в одной области экономики или регионе,
направляются в любую другую область или регион. Разная также динамика
коммерческого и банковского кредитов. Если во время спада производства и
экономического кризиса коммерческий кредит сокращается, то спрос на
банковский кредит для уплаты долгов возрастает. Подобное явление наблюдается
и тогда, если в стране по определенной причине вводится ограничение на выдачу
коммерческого кредита.
Кредитное отношение, которое возникают при банковском кредите,
характеризуются чрезвычайно большим разнообразием. Прежде всего они делятся
на две больших группы. Первая из них - это кредиты, которые получает сам банк
для формирования своих ресурсов и которые он намеревается вкладывать в
разные виды активов (в кредиты, ценные бумаги, иностранную валюту, недвижимое
имущество). Эти кредиты делятся на привлеченные вклады и депозиты, займа,
полученные путем выпуска и размещения банками собственных облигаций и
векселей, межбанковские кредиты. Другу группу составляют кредиты, которые
предоставляет банк своим клиентам, их можно классифицировать за многими
признаками.
За укрупненными объектами кредитования банковский кредит делится на трех группы:
1) кредит в основной капитал (на техническое перевооружение, реконструкцию и
расширение действующих предприятий, строительство новых предприятий, в том
числе путем проведения самым банком лизинговых операций);
2) кредит в оборотный капитал (на приобретение предметов работы - сырья,
материалов, топлива, тары и т.п., на покрытие затрат производства и оборота,
на покрытие дефицита средств для расчетов);
3) на потребительские потребности (на индивидуальное и кооперативное жилищное
строительство и приобретение жилья, строительство дачных домов, гаражей для
легковых автомобилей, на неотложные потребности населения и т.п.).
Граница кредита - такой уровень развития кредитного отношения в народном
хозяйстве, за которое спрос и предложение на кредит балансируется при
сохранении стабильного, воздержанной, доступной для подавляющего большинства
нормально работающих заемщиков, процентной ставки. Реальный спрос на ссудные
средства, которые предъявляют экономические субъекты - участники
воспроизведенного процесса при нормальной ставке банковского процента, есть
кільк-м выражением границы наращивание предложения ссуд со стороны
кредиторов, прежде всего банков. Если уровень банк-го % быстро возрастает или
чрезмерно высокий, это свидетельствует о недостаточном предложении кредита,
недостаточное удовлетворение потребностей ек-х суб-в в поз-х коштах, о
недокредитовании экономики, а итак о нарушении границ кредита со стороны их
"незаполнение" и наоборот. Размеры границ кредита определяются поведением
субъектов на денежном рынке, а не суб''ктивними оценками аналитиков или
государственных органов. Регулирование ставки банк % становится ключевым
рычагом формирования экономической границы кредита и обеспечение ее
соблюдение со стороны банк-ї системы. Если ЦБ проводит политику снижения %
(удешевление кредита), то спрос на ссуды возрастает, а граница кредита
расширяется и наоборот. В таком понимании границы кредита приобретают сугубо
екон-го содержания, поскольку они формируются под влиянием екон-х интересов
(спроса) ююр-х и фіз-х лиц - сцб'єктів денежного рынка. Экономическая граница
может рассматриваться в таких аспектах: 1)в зависимости от определенного
уровня екон-ї системы (микро и макроекон-ні границы); 2) в зависимости от
назначения (количественная и качественная граница кредита). Мікроекон-ні
границы определяют объемы спроса на кредит отдельных заемщиков (юр ли фіз
лиц). Макроекон-на граница - скупність мікроекон-х границ, определяет
объективный объем кредитных вложений в нар-не господ-во в целом.
Процент за кредит - это плата, которую платит заемщик за пользование
одолженным средством (ссудным капиталом), его цена. Заемщик оплачивает
способность капитала приносить прибыль. Деньги в данном случае есть специфіч.
товаром, который продается и покупается на грош. рынка. Как форма цены денег,
процент существенным образом отличается от цены на обычные товары. Размер %
определяется не величиной стоимости, которую несут в себе заимствованные
деньги, а іх потребительской стоимостью - способностью доставлять заемщику
нужны блага. Тому розмір процентного платежа зависит не только от размера
ссуды, а и от Ии срока, а процентные ставки определяются на определенный
период - обычно на год. Количественным измерением ссудного проценту есть
процентная ставка или норма процента. Норма % - это соотношения доходов от
полученного на ссудный капитал к суммы предоставленного кредита. Норма%
находится в границах вел 0 к норме прибыли під-ств и потому зависит от
средней нормы прибыли підпр-ва. Норма прибыли что существует в данный момент
на гр. рынка назив-ся рыночной нормой %. Различают несколько видов %:
облигационн, банковск, ссудн, депозитн, учетный, межбанковский и прочие.
Равные ставки по отдельным видам процента могут существенным образом
отличаться, так как каждого из них имеет свое назначение и решает свое
спеціфічні задачи. Так облигационный % должен забеспечити заинтересованность
инвесторов в т.ч. банков вложить их в ЦП. Поэтому этот % должен иметь высшую
ставку, чем % по банковским депозитам, оскількі последний более ликвидные чем
ЦП. Тем не менее ставки облігаційоного % могут существенным образом
колебаться в зависимости от вида ЦП, рейтинга их эмитента, срока и прочее.
Ставки депозитного % повині быть низшими пруд ссудного %, оскількі за счет
этой разности в прудах, которые называется маржой, банки получают доход и
формируют прибыль. В рыночной экономике % ставки на гр.рынка зависят одна от
однои. Оріентиром выступает так называемая безрискованная ставка - пруда по
краткосрочным дежавним ЦП (на западе казначейские векселя), а также
официальные учетная ставка. Подобную сигнальную функцию на рынке выполняют:
ставка первоклассных заемщиков, ставки предложений межбанковских кредитов.
Особое место среди всех видов % ставки занимает пруда учетного %, что
устанавливается ЦБ на основе тщательного изучения сана гр. рынка. Она
выступает своеобразным барометром гр. рынка и оріентиром для определения
процентных ставок по всем видам операций на гр. рынка. Викор-ня учетной
ставки ЦБ при выдаче ссуд коммерческим банкам, то есть в самом начале
поступления денег в оборот, превращает Ии в официальный норматив цены денег,
на которой оріентуються все субъекты гр. рынка. На норму % влияет (кроме
средней нормы прибыли) соотношение между спросом и пропозиціею ссудного
капитала, а на спрос и предложение ссудного капитала сильнейшее влияют такие
факторы: 1.Величина совокупных ресурсов кредитн. системы. 2.Циклические
колебания в экономике. 3.Инфляция. 4.Сезонность. 5.ГКП государства.
6.Личность заемщика. 7.Срок и размер займа. 8. Вид кредита. 9.Забеспеченність
кредита.
1) перераспределительная. Суть ее в том, что материальные и денежные ресурсы,
которые было уже распределенные и передано в собственность экономическим
субъектам, через кредит перераспределяются и направляются во временное
пользование другим субъектам, не изменяя их первичного права собственности;
2) контрольная . Суть ее усталость, которая в процессе кредитования
обеспечивается контроль за соблюдением условий и принципов кредите со
стороны субъектов кредитного соглашения;
3) контрольно-стимулирующая. Возможность высвободить из оборота средство и
вложить их в надежные доходные ссуды стимулирует кредитора к ускорению
оборота своего капитала, наращивание свободных ресурсов, более экономного их
расходования , повышение своей квалификации;
4) функция капитализации свободных денежных доходов. Она состоит в
трансформации благодаря кредиту денежных накоплений и сбережений юридических
и физических лиц в стоимость, которая дает доход, то есть в позичековий
капитал.
Кредит оказывает содействие расширению производства и реструктуризаци
экономики, направленной на уменьшение частицы предприятий военно-
промышленного комплекса и развитие производства товаров народного
потребления.
Кредит оказывает содействие развитию реформированного сельского хозяйства
Украины, содействуя этим не только обеспечению его населения
высококачественными продуктами питание, а промышленности сырьем, а и
преобразованию нашей страны с его богатейшими черноземами и благоприятным для
ведения сельского хозяйства климатом у крупного экспортера
сельскохозяйственной продукции. При этом значительное место відводиться
ипотечному кредиту.
Все более большего значения приобретает кредит в обеспечении населения
качественным жильем, бытовой техникой, создании возможностей для получения
образования и удовлетворение других социальных потребностей. Но пока он здесь
используется крайне недостаточно.
Значительную роль сыграет кредит в экономии затрат оборота. С его помощью
удается сокращать затраты на изготовление, выпуск в обращение, перевозка,
учет, сохранение дензнаков , так как значительная их часть вообще не нужна. С
помощью кредита также ускоряется оборот средств оборота, в особенности при
применении современных информационных технологий. Экономия затрат оборота
достигается и за счет того, что при развитом кредитном отношении уменьшается
потребность создавать резервные фонды на уровне хозяйничающих субъектов и
государства.
В зависимости от субъектов кредитного отношения, их организации и целевого
назначения кредит делится на ряд видов:1. Комерційний-це кредит, который его
предоставляет одно п-во другому в виде продажи товаров или услуг по отсрочкой
платежа. Он ускоряет товарооборот уменьшает количество денег необходимых для
оборота, делает грош. оборот более эластичным.2.Банківській-це кредит который
предоставляют и одержуть банки. В отличие от комерц.кредита он неограничен
направлениями сроками и суммами соглашений,расширяет эластичность
кредита.Банк. кредит разделяют на кредит в основные фонды, кредит в оборотные
фонды,и кредит на потребительские целые 3Потребительский -это кредит что
предоставляется підпріємствами тргівлі и сервисных услуг населению в виде
товаров и услуг что продаются в кредит или в рассрочку.Реализуется через
использование разных форм банковского и комерц. кредита. 4Державний-це
кредит,одним из субъектов которого есть государство,как правило государство
выступает заемщиком, а ее долг оформляется в виде ЦП. 5Международный кредит-
это кредит что обслуживает миграцию ссудного капитала в околице МЕВ.Он в свою
очередь может быть міждер- жавним, частным,смешанным,коротко-,средне- и
довгостровим,комерц и банковским, кредитуван- ням внешне торговых
организаций,прямыми инвестициями и т.п.. Кроме классификации кредита за
формами и видами его различают за сроками пользования ссудами(коротко-
,средне- и довгостровий ),порядком предоставления(прямой и косвенный. Прямым
есть кредит,который предоставляется юр. физ. ли лицу прямо без посредников.
Если же между кредитором и заемщиком есть посредник ,то кредит називаєтьчя
косвенным.), обеспеченностью (обеспеченный товарно-материальными ценностями и
необеспеченный(бланковый)),за сферами направления (в сферу вир-ва,в сферу
оборота,в сферу потребления).
Кредитная система - это совокупность кредитных в1дносин( в широком понимании)
и Институтов , которые реализуют эти отношения ( в узькому понимании).
Кредитное отношение возникают по поводу мобилизации временно свободных
коштівв и их использовании. Они связаны с движением ссудного капитала.
включают разные формы кредита, методы кредитования, и т.п.. Кредитное
отношение реализуются через кредитные учреждения. Інституційно они
составляют структуру кредитной системы. Кредитная система состоит Из 2
частей:1. Банковские системы 2.Системы небанковских кредитных учреждений.
Банковская система - это законодательное определенная, четко
структурированная совокупность финансовых посредников денежного рынка.
которые занимаются банковской деятельностью К небанковским финансово-
кредитным институтам належат лізінгові, факторінгові, инвестиционные,
страху,финансовые компании, пенсионные фонды, ломбарды,кассы взаимной
помощи.Среди этих небанковских институтов сліл выделить страховые
організаціі, пенсионные фонды, ломбарды и кассы взаимной помощи, которые
существуют на территории нашей страны. Інши учреждения будут создаваться в
недалекому будущему по мере развития рыночного отношения.
71.Составные элементы кредитной системы и их общая характеристика.
Кредиторы - это участники кредитного отношения, которые имеют в своей
собственности (ли распоряжении) свободные средства и передают их во временное
пользование другим субъектам. Кредиторами могут быть физические лица,
юридические лица (предприятия, организации, учреждения, правительственные
структуры и т.п.), государство. Особое место среди кредиторов сядут банки.
Они сначала мобилизуют средства у других субъектов, в том числе и на основах
заимствования, а потом сам самиют их у ссуды своим клиентам. Поэтому банки
можно рассматривать как коллективных кредиторов (детальнее эта роль банков
будет рассмотрена в разделе 10).
Заемщики - это участники кредитного отношения, которые имеют потребность в
дополнительном средстве и получают их в ссуду от кредиторов. Характерным
признаком заемщика есть то, что он не становится собственником одолженного
средства, а лишь временным распорядителем. Поэтому его права относительно
использования этого средства кое-что ограниченные - он не может выйти за
пределы тех условий и целей, которые предусмотренные его соглашением с
заемщиком. С этой точки зрения заемщик находится в определенной зависимости
от кредитора. Тем не менее это не возражает равноправия сторон в кредитном
отношении.
Заемщиками могут быть все те лица, что и кредиторами: физические лица, все
юридические лица, государство- Особую роль среди заемщиков выполняют банки -
они являются не только коллективными кредиторами, а и коллективными
заемщиками: занимают деньги одновременно в большом количестве кредиторов и в
больших объемах.
Кредиторы и заемщики приобретают этот статус добровольно, на договорных
началах. Это дает им возможность наиполнейшее удовлетворить свои потребности
и защитить свои интересы, которые у любой с сторон кредита отличные. Сделать
это в случае, если один из экономических субъектов принуждает другого быть
его кредитором, просто невозможно, поскольку стороны здесь не брали на себя
соответствующих обязательств. Например, по состоянию на 1 января 2000 г.
общая сумма задолженности юридических лиц за невыплаченной заработной платой
в Украине составляла 6,4 млрд. грн. Это принудительное привлечение
юридическими лицами в свой оборот средств физических лиц, которое за внешними
признаками напоминает кредит. Но между этими сторонами не было добровольного
соглашения, интересы кредиторов оказались не защищенными, они понесут урон
(через инфляцию и неполучение платы за пользование их средством). Поэтому
этих субъектов нельзя считать субъектами кредита, то есть кредиторами и
заемщиками. Эти скорее финансовые отношения, хотя тоже в деформированном
виде.
К экономическим субъектам, которые хотят вступить в кредитное отношение, то
есть стать кредиторами и заемщиками, относятся определенные требования. Они
должны быть
- юридически самостоятельными лицами;
- способными нести имущественную ответственность перед второй стороной, то
есть иметь доход как гарантию выполнения своих обязательств;
- взаимно заинтересованными в сотрудничестве один из одним и готовыми
подписать соответствующие соглашения.
Банк. сис-ма - законод. определенная, структурированная и субординована
сукупн. фін. посередн., которые займ. банк. діяльн. на пост. професійн.
основе и функціон. пов'яз. в самост. екон. структуру.Принципы построения: -
двухуровневое построение; -четкое функціо-не розмеж-ня между банками 1 и 2-
ого уровней;- функціон-ня банков 2-ого уровня на комер. основах и на
договорных отношениях с клиентурой;- ліквід-ія монополии государства на
банк.дело, мож-ть ств-ня комбанків разных форм власнасті, либерализация
банк.дія-ті;- орган-ція держ.кнтролю и надзора за банк. дія-тю и наложение
этой задачи на центр. банк; - незал-ть центр.банка от держ.органов
исполнительной власти; - форм-ня общесистемной інфра-ри забез-ня банк.дія-ті
и т.п..Двухуровневое построение - ключевой принцип построения БС в ринк.екон-
ках, их решающий качественный признак, который безусловно отличает их от
інш.систем.На 1-му равные находится 1 банк, которому предоставляется статус
центр.банка.На 2-му равные находится остальные банки, которые в Укр. принят
называть комбанками.
Банков.с-ма выполняет 3 ф-ції: 1)трансформационн-базируется на аналогичной ф-
ції комбанків.Однако она имеет свою специфику: а) в трансфор.процесс включ.
центр. банк, который все трансф. процессы здійс. на міжбанків. равные и
завершает трансформ. прцеси, которые было начатые комбанками; б) повышает
трансф. потенциал вузькоспеціаліз. банков, которые в кооперации с універсал.
банками могут забез-ти весь процесс трансформации на грош. рынка;2)создание
платежных средств и рег-ня грош. оборота( эмиссионная) - состоит в том, что
БС оперативно, соответственно изменению спроса на деньги, способная
управлять пропоз.денег; 3)забезп-ння стабильности банк.дія-ті и грош. рынка
( стабилизационная).Банков. дія-ть есть високоризиковою и отдельный банк не
может выполнять стабилизационную ф-цію. Даже, наоборот может
дестабилизировать как собственную дія-ть так и спровоцировать криза на грош.
рынка.
Главное назначение ЦБ - это управления денежным оборотом с целью обеспечения
стабильного неинфляционного развития экономики. Свое назначение івн реализует
благодаря тому, что сыграет в экономической системе особую роль: 1)
Эмиссионного банка; 2) банка банков; 3) органа государственного
управления.Правовой статус - это государственный орган управления с
положенными на него особлтвими функциями в сфере грошово - кредитного
отношения и банковской деятельности.Организационная структура банка США: ЦБ,
которое есть элементом Федеральной резервной системы, состоит из совета
управляющих, 12 федеральных резервных банков, Федерального комитета открытого
рынка и Федерального консультативного совета.
Осн. ф-ції ЦБ: эмиссионный центр наличного оборота (эмиссия банкнот -
найдавн. ф-ція ЦБ. Именно эта потребность в централіз. банкнотної эмиссии
спричин. предоставление 1 из банков статуса эмиссионного. Забезпеч-ям
банкнотов служат гол. чином держ. ценные бумаги. ЦБ имеет моноп. право
эмиссии банкнот и разменной монеты, он зазвичай організ. вигот. гр.,
регулирует их оборот, вилуч. из оборота фальшивые и изношенные гр., здійсн.
их утилизацию); банк банков (ЦБ забезп. кассовое, розрах. и кредитное обслуг.
ком. банков; ком. банки зберіг. частицу своих рез. в безгот. форме на рах.
ЦБ, которое выдает им денежную наличность в обмен на них безгот. рез.); орган
банк. регулюв. и надзора (законод. и нормат. акты, которые регламент. діяльн.
ЦБ, поклад. на него ф-цію регулюв. банк. д-ті. Банк. надзор - мониторинг
процессов, которые имеют место в банк. сис-мі на разных стадіях функціонув.
банков); банкир и фін. агент правительства (ЦБ тесно взаимодействует с фін.
органами, он співпрац. при виріш. заг. пит. монет. и фіск. политики, во время
повседневного викон. фін. опер.. ЦБ активно участвуют в організ. выпуска
держ. долговых зобов'яз., их размещении и поддержке ринк. курса, выплате
доходов и погаш.); проводник монетар. политики (в этой ф-ції наиполнейшее
реаліз. назначь. ЦБ. Монет. политика ЦБ служит ключ. елем. всей гр. сис-ми.
На ней баз. весь мех-м держ. регулюв. гр. оборота).
Банки второго уровня - это база банк. системы, они обслуживают господ.
субъектов, создавая соответствующую инфраструктуру, систему международных
объединений, систему выхода на международную банковскую систему. В Украине
б.-как. банк второго уровня назвали коммерческой. Они различаются: 1)По
принадлежности и способа формирования уставного капитала (АО, ООО с участием
иностранного капитала, иностранные банки...). 2)По видам виконуємих операций:
универсальн, специализированные, региональные. Специализированные банки:
ипотечні банки, строительные сберегательные банки(кассы), инвестиционные
банки, банки поддержки, гарантийные банки. 3)Некоторые банки имеют выраженную
отраслевую ориентацию. Операции: 1.Пассивные операции: операции по
привлечению средств на депозиты (срочн и до востребования), недепозитное
привлечение ресурсов- межбанковский кредит, ссуды ЦБ, выпуск векселей т інш.
обязательств. 2.Активные операции: кредитные, вложение в ценные бумаги,
формирование кассовых остатков и резервов, інш. активы (здания,
оснащение...). 3.Услуги: гарантийные, посреднические, трасту.
Коммерческие банки разных видов и форм собственности создаются в виде акц.
обществ и ООО. Банк считается созданным и получает статус юр. лица из момента
его регистрации в НБУ. Его основателями могут быть отечествены и иностранные
юр. и физ. лица за исключением Советов народных депутатов и др.
исполнительных органов власти, союзов, партий. В создании банка не могут
брать участия военнослужащие и должностные лица органов суда, прокуратуры,
госбезопасности. Стат. фонд новосоздаваемого ком. банка формируется только за
счет собственных средств основателей в грош. форме. Размер стат. фонда
определяется основателями банка, но е может быть меньшей за нормативные
требования НБУ. В соответствии с действующим положением, мін. уровень стат.
фонда пов. быть эквивалентный 1млн евро. Организация ком. банка
предусматривает лицензирование банк. д-ті: предоставление НБУ официального
разрешения на осуществление определенных банк. операций. При лицензировании
учитывается объем капитала банка, его фін. состояние, соблюдение екон.
нормативов регулирования банк. д-ті. Орг-на стр-ра и упр-ня ком. банком
определяется функц. подразделами и службами и керівн. органами. Вышестоящим
органом упр. банком есть заг. сборы акционеров (участников), которые виріш.
стратег. задача в его д-ті. Контроль за д-тю правление осуществляет
ревизионная комиссия. Запятых. банки бывают спеціаліз-ми (сберегательные,
инвестиционные, ипотечные)и універс.
Коммерческие банки - кредитные учреждения, которые осуществляют универсальные
банковские операции для предприятий, учреждений и населения главным образом
за счет денежного средства, привлеченных в виде .взносов и депозитов.
Коммерческие банки осуществляют на договорных условиях кредитное, расчетно-
кассовое и прочие банковское обслуживания юридических и физических лиц.
Принимают и размещают денежные вклады своих клиентов, ведут счета банков-
корреспондентов, а также могут выполнять все или некоторые из таких операций:
- финансирование капитальных вложений по доверенности собственников, или
распорядителей капиталов, которые инвестируются;
- выпуск платежных документов и других ценных бумаг (чеков, аккредитивов,
векселей, акций, сертификатов, облигаций и т.п.);
- купля, продажа и сохранение государственных ценных бумаг, а также ценных
бумаг других эмитентов;
- выдача поручений, гарантий и других обязательств за третьи лица, которые
предусматривают их выполнение в денежной форме;
- кассовое выполнение государственного бюджета;
- приобретение права требования из снабжения товаров и предоставление услуг,
принятие рисков выполнения таких требований и их инкассация (факторинг);
- купля у предприятий и граждан и продажу им иностранной валюты;
- купля и продажа у государства и за границей драгоценных металлов,
естественных драгоценных камней, а также изделий из них;
- доверительные операции (привлечение и размещение средства; управление
ценными бумагами и т.п.) по доверенности клиентов;
- предоставление консультативных и других услуг, связанных с банковской и
другой коммерческой и хозяйственной деятельностью.
Акт. опер. состоят в д-ті, связанной с размещением и викор. власн. капитала,
зал. и поз. средств для получения прибыли при рац. распределении рисков за окр.
видами операций и поддержанные ликвидности. Акт. опер.: кредитные и
инвестиционные. Кредитные: проведение комплекса дои, пов'язан. с
предоставлением и погашением банк. ссуд, здійсн. соответственно принципам
строковості, целевого хар-ру, обеспеченности и платност кредита. Решение о
предоставлении кред. принимается коллегиально. Кред. предоставляются в границах
имеющихся рес. с учетом кредитоспособности, фін. стаб., рентаб-ті, ликвидности
заемщика. Заг. размер кредитов не может превысь. 8-микратного размера
собственных средств банка. Для одерж. кредита заемщик зверт. в банк с кредитной
заявкой, которая вход. в состав певн. пакету документов. В кред. договоре
передбач.: цель, сумма, срок, порядок, форма выдачи и погашение кредита, %на
пруда, порядок и форма уплаты %ів и осн. долга, права, обязательство, відповід.
сторон относительно предоставления и погашения кред. и т.п.. Банк. кредитув.
здійсн. из застос. таких ссудных рах.: простой (на нем может быть только
активное сальдо), спец. (застос. в окр. случаях: при кредитув. заемщика под
залог векселей; он есть формой учета ссуд до востребования), контокорентний
(это активно-пассивный рах., на котором облік. все операции банка с клиентом).
Осн. предпосылка поверн. банк. ссуды - одерж. целевых грош. поступлений,
дохода, прибыль от реаліз. объекта, который прокредитован. В банк. практике
викор. 2 виды источников погаш. ссуд - первичные и вторичные. Викор. такие
формы забезп. ссуд: залог, гарантия, перевідступлення в пользу банка требований
и рах. до 3ї лица, ипотека, страх. соглашение (полис). Инвестиционные означ.
вклад. средств в ценные бумаги підпр. на относительно продолжительный период
времени. Інвест. ценные бумаги - долговые зобов'яз. в виде акций, облигаций,
векселей, сертификатов и т.п.. Ф-ції банк. инвестиций поляг. в створ. вторичных
рез. для задовол. потребности в средстве. Осуществляя інвест. опер., банки
имеют целью : додерж. безопасности грош. средства, забезп. их диверсификации,
дохода и ликвидности. Виділ. 3 факторы риска: кредитный (фін. можл. эмитента
зменш. на столько, что он будет не в возможности викон. свои фін. зобов'яз.),
фін. (в связи с непередбач. изменениями на р-ку ценных бумаг привлекательность
некоторых ценных бумаг может быть частично утрачена), %ной (пов'яз. с фиксацией
% за облигациями в момент их выпуска: чем > времени к погаш. облигациям, тим
высший риск). 1 из методов зменш. риска - формув. інвест. портфеля за рах.
многих видов ценных бумаг, которые имеют разный р-нь качества и разные сроки
погаш.
Пассивные операции - операции за доп. которых банки формируют свои грош. рес.
для проведения кред., інвестиц., и др активных операций. Рес. запятых. банков -
сук-ть грош. средства, которые находятся в его распоряжении и используются для
выполнения определенных операций. Их разделяют на собственные (составляют треть
всех рес.), привлеченные и одолженные (70%). Собственный кап.: основной (стат.,
резервный фонды, нерозподілен. прибыль минул. гг.), дополнительный (заг. рез.
за акт. операциями , текущие доходы). Стат. фонд зависит от формы орг-ї банка.
Резерв. фонд призн. для покрытия можл. убытков, уплаты дивидендов; его размер
- на равные 50% от стат. фонда, форм. за рах. отчислений из прибыли (не
<5%). Спец. ф. признач. для покрытия убытка от акт. операций и для вир. и
соц. развития банка, и форм. за рах. прибыли. Прибыль есть рес. внутр.
происхождение. Привлеченные: - сук-ть средств на пот. , депоз., и др рах. банк.
клиентов, гром. орг-й, сусп. фондов, которые розм. в активы с целью отрим.
приб. ли забезп. ликвидности банка. Зал. деление. на депоз.(до востребования -
для здійсн. пот. расчетов, нестабильные; и срочные - розм. на определенный
срок >міс, снимаются после закінч. термина или попер. сообщение банка) и
недепозитные (одолженные). Формами срочных вкладов есть сертификаты
(депозитные: юр. лицам и сберегательные - физ.лицам). Недепоз. залучь. в форме
міжбанк. кредитов и кред. ЦБ, операций с цін. бумагами на вторин. фондовому
рынку, займов на р-ку евродолларов.
Небанковские фін. посредники- объективно необх. явление в ринк. экономике Они
не только есть мощными конкур.в бор-бі за свободные денежные капиталы, что
само по себе имеет положительное знач., а и берут на себя предоставления
економ. субъектом, таких фн. услуг, выполнение которых не выгодно или
законодательно запрещен банкам. Поэтому всякое развитие небанковского
посредничества есть важной економ. завданям правительства и ЦБ, В Укр.
небанковские фін. посредники приобрели еще меньшего развития, чем банки.
Причина торможения развития этих посреднических структур грош. рынка кроется
тоже в недостаточному постепенные экономики, в медленной ее ринк.
трансформации, в низком жизненном уровне нас. и незначительных грош. заощ.
Небанковские фін. посредники: 1)договорные фін-кред. учреждения(страховые
компании, пенс. фонды, ломбарды, лизинговые компании, факторингові
компании).2) Инвестиционные финансово- кредитные учреждения (инвестиционные
фонды,финансовые компании,кредитные тов-ва,кредитные союзы).
Страховые компании - это финансовые посредники, которые специализируются на
предоставлении страховых услуг, их деятельность состоит в формировании на
основании договоров с юридическими и физическими лицами (через продажу
страховых полисов) специальных денежных фондов, из которых осуществляются
выплаты страхователям денежных средств в обусловленных размерах в случае
наступления определенных событий (страховых случаев).
С развитием и осложнением техники, технологии, ухудшением экологической
ситуации вероятность наступления таких событий возрастает. Поэтому страховой
бизнес в странах с развитыми рыночными экономиками успешно развивается,
создавая банкам мощную конкуренцию в борьбе за сбережение населения.
Страховые компании условно делятся на компании страхования жизнь и компании
страхования имущества и от несчастных случаев. Методы работы в них
одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизуют определенные суммы
средства, которые размещают в доходные активы. Из доходов от этих активов они
покрывают свои операционные затраты, получают прибыли. Из мобилизованного
средства эти компании создают резервы для выплаты возмещений при наступлении
страховых случаев. Отличие между ними состоит в способах размещения
мобилизованных средств в доходные активы.
Пенсионные фонды - это специализированные финансовые посредники, которые на
договорной основе аккумулируют средства юридических и физических лиц в
целевые фонды, из которых осуществляют пенсионные выплаты гражданам после
достижения определенного века. За механизмом функционирования они напоминают
компании страхования жизнь. В них взносы в фонд осуществляются систематически
на протяжении продолжительного времени, в результате чего накапливаются
большие суммы денежного капитала. Поскольку сроки выхода на пенсию известные,
фонда легко спрогнозировать размеры пенсионных выплат в времени и
соответственно разместить свободные средства в долгосрочные доходные активы.
Ними могут быть корпоративные облигации, акции, государственные ценные
бумаги, долгосрочные кредиты. Надежное и доходное размещение средств фонда
есть залогом его успешного функционирования. За счет дополнительных доходов
они не только покрывают свои операционные затраты, а и выплачивают пенсии
свыше суммы пенсионных взносов.
Пенсионные фонды бывают государственные и частные. Государственные фонды, как
правило, создаются за инициативой центральных и местных органов власти.
Вклады к ним осуществляются путем начислений на заработную плату всех или
определенных категорий работников, или же отчислений из соответствующих
бюджетов. Поэтому й размещение средства этих фондов осуществляется
преимущественно в государственные ценные бумаги.
Финансовые компании имеют ту характерную особенность, которые мобилизованные
обычным для инвестиционных посредников путем (через продажу своих ценных
бумаг) средство направляют у ссуды физическим и юридическим лицам для
приобретения товаров производственного или потребительского назначения. Такие
компании специализируются на выдаче кредитов населению для розничной купли
товаров народного потребления; на кредитовании купли товаров определенных
видов у определенных производителей или торговых компаний, например
автомобилей в компании "Форд", мебели в магазинах конкретной торговой фирмы и
т.п.; на кредитовании торговых организаций под продажу ними товаров с
отсрочкой платежа и др. К группе финансовых компаний можно отнести также
лизинговые и факторингові компании, поскольку они определенной мерой
кредитуют платежные потребности своих клиентов.
Кредиты финансовых компаний преимущественно есть краткосрочными и небольшими
за размерами. Поэтому активы их довольно диверсифі-ковані, что оказывает
содействие послаблению кредитных рисков и защиты интересов их вкладчиков.
Платежное направление кредитов этих компаний оказывает содействие ускорению
реализации товаров и услуг, которая положительно влияет на экономическое
возрастание. Поэтому услуги финансовых компаний пользуются постоянным спросом
в странах с развитыми рыночными экономиками. Там эти компании активно
конкурируют с банками, в особенности в сфере потребительского кредита.
Кредитные кооперативы (общества, союза) - это посредники, которые работают на
кооперативных основах и специализируются на удовлетворении потребностей в
кредите своих членов, преимущественно предприятий маленького и среднего
бизнеса любой формы собственности, фермерских и домашних хозяйств, физических
лиц. Ресурсы их формируются путем продажи паев своим членам, стягивание из
них специальных взносов, получение ссуд в банках, получение доходов от
текущей деятельности. В отдельных странах таким кооперативам разрешен
открывать для своих членов сберегательные, депозитные и прочие специальные
счета, средства на которые тоже формируют их ресурсную базу.
Мобилизованные средства размещаются прежде всего в коротко- и
еередньострокові ссуды своим членам - под проценты, низшие от банковских. Не
размещенные в ссуды средство общества могут сохранять на доходных депозитах в
банках ли инвестировать в краткосрочные ценные бумаги с высокой ликвидностью.
Кроме ссуд, кредитные кооперативы могут предоставлять своим членам другие
услуги - консультационные, брокерские, выпускать кредитные карточки,
устанавливать кассовые автоматы и т.п.. Круг услуг, которые предоставляют
кредитные общества, постепенно расширяется, приближаясь к колу услуг, которые
предоставляют коммерческие банки. Тем не менее набор базовых банковских
операций они не могут выполнять и потому на них не распространяются нормы
банковского законодательства.
Выполнение банковской системой стабилизационной функции проявляется двояко:
- в принятии ряда законов и других нормативных актов, которые регламентируют
деятельность всех ее нивка - от центрального банка к вузькоспеціалізованих
коммерческим банкам;
- в создании действующего механизма государственного контроля и надзора за
соблюдением этих законов и за деятельностью банков узагалі.
На этом основании создаются специальные механизмы обеспечения стабильности
банковской деятельности, которые включают:
* страхование банковских рисков, прежде всего кредитных;
* страхование банковских депозитов, прежде всего физических лиц;
* создание внутрибанковских резервов для покрытия убытков от кредитных рисков;
* создание механизма обязательного резервирования банковских депозитов;
* централизованное установление экономических нормативов из тех направлений
банковской деятельности, которые связанные с наибольшими рисками;
* создание централизованного надзора и контроля за банковской деятельностью;
* создание механизма централизованного рефинансирования коммерческих банков;
* узаконение разных механизмов централизации банковского капитала (создание
консорциумов, картелей, трестов, концернов, холдингов) .
В этих мероприятиях обнаруживается организационно-правовое обеспечение
стабилизационной функции банковской системы. Любой из них может быть
реализован лишь в границах системы и есть специфическим инфраструктурным
элементом, который превращает совокупность банков в качественно новое явление
- банковскую систему.
Все коммерческие банки обязаны сохранять свои свободные резервы (средство) на
счетах в центральных банках, а последние имеют право контролировать и
регулировать движение средств за этими счетами. При появлении у коммерческих
банков чрезмерных резервов, которые угрожают чрезмерным возрастаниям
предложения денег и нарушением конъюнктуры рынков, центральный банк имеет
право часть их заблокировать, повысить норму обязательных резервов и, сузив
этим возможности коммерческих банков, предоставлять кредиты и создавать новые
депозиты. Если же нужно увеличить объемы банковских резервов и расширить
кредитные возможности коммерческих банков, центральный банк снижает эту норму
и даже может предоставлять последним в ссуду дополнительные резервы. В таком
случае у коммерческих банков увеличивается кредитный потенциал, возможности
создавать новые депозитные деньги, что приводит к увеличению предложения
денег.
|
