Особенности анализа деловой активности предприятия

Особенности анализа деловой активности предприятия

39

Содержание

• 1. Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия
• 2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Профинвестстрой»
• 2.1 Организационная структура ООО «Профинвестстрой»
• 2.2 Экономическая характеристика ООО «Профинвестстрой»
• 3. Анализ деловой активности ООО «Профинвестстрой»
• 3.1 Анализ имущественного положения ООО «Профинвестстрой»
• 3.1.1 Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов (основного капитала) ООО «Профинвестстрой»
• 3.1.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ООО «Профинвестстрой»
• 3.1.3 Проверка правильности размещения имущества ООО «Профинвестстрой»
• 3.2 Анализ показателей оборачиваемости ООО «Профинвестстрой»
• 3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
• ООО «Профинвестстрой»
• 4. Резервы повышения деловой активности ООО «Профинвестстрой»
• Выводы и предложения
• Список использованной литературы

Введение

В современных условиях деятельность любого предприятия служит источником внимания различных участников рыночных отношений, прежде всего, собственников, кредиторов, инвесторов, налоговых служб, а также непосредственных конкурентов. Они стремятся получить данные о различных аспектах деятельности предприятия, в том числе и его деловой активности.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Это индикатор, характеризующий жизнеспособность предприятия и одним из основных критериев его конкурентоспособности.

Анализ деловой активности предприятия дает возможность оценить имущественное положение предприятия; возможность погашения возникших обязательств; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств и т. д.

Целью данной курсовой работы является анализ деловой активности ООО «Профинвестстрой».

Цель анализа деловой активности ООО «Профинвестстрой» заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в деловой активности предприятия, определять резервы улучшения и укрепления деловой активности предприятия.

Цель анализа деловой активности определяет задачи анализа деловой активности. Основными задачами анализа деловой активности предприятия являются:

- оценка имущественного положения предприятия;

- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ показателей оборачиваемости;

- оценка платежеспособности и ликвидности предприятия;

Анализ деловой активности предприятия проводится с использованием следующих основных методов:

- горизонтального - сравнение каждой позиции баланса или другой формы отчетности с данными предшествующего периода;

- вертикального - определение структуры слагаемых показателя, влияния каждой позиции на результат в целом;

- трендового - анализ показателя за ряд лет и определение тренда с помощью математической обработки ряда динамики;

- анализа относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета, определение взаимосвязи показателей;

- факторного анализа - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования.

Основным источником информации для анализа деловой активности ООО «Профинвестстрой» является годовая финансовая бухгалтерская отчетность. К ней относятся бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытка (форма№2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма№5).

Оценка деловой активности может быть получена в результате расчета системы показателей, характеризующих деловую активность.

Для оценки деловой активности предприятия могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

· для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;

· для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

· оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

· оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста. Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В процессе деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [15, с. 535].

Платежеспособность - возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить сои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению. В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т. е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т. д. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддержать свою ликвидность [15, с. 569-571].

Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительный перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

ООО «Профинвестстрой» было создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» для осуществления погрузочно-разгрузочных и буровых работ и других видов деятельности в соответствии с Уставом общества. С момента регистрации, т. е. 21 декабря 1998 г., общество считается юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Целью ООО «Профинвестстрой» является объединение участниками индивидуального творческого потенциала, опыта хозяйственной деятельности и финансовых средств с целью извлечения прибыли и создания на ее основе ресурсов (финансов, промышленной и интеллектуальной собственности, имущества и прочее), необходимых для инвестиционной деятельности. Основными видами деятельности ООО «Профинвестстрой» до 2006 года были выполнение погрузочно-разгрузочных и буровых работ, оказание услуг автотранспорта. С июня 2006 года ООО «Профинвестстрой» оказывает только погрузочно-разгрузочные и буровые работы, а транспорт, используемый для перевозок, был сдан в аренду. Сопутствующими видами деятельности ООО «Профинвестстрой» являются торговля, сдача в аренду жилых, производственных помещений, зданий и автотранспорта, ремонт и обслуживание автотранспорта, реализация горюче-смазочных материалов и некоторые другие виды деятельности.

Организационная структура ООО «Профинвестстрой» представлена на рис. 1.

Главный бухгалтер Инспектор отдела кадров Технический

директор

Зав. производством

Механик

Рисунок 1 - Организационная структура ООО «Профинвестстрой»

Структура товарной продукции (работ, услуг) ООО «Профинвестстрой» представлена в табл. 1.

По данным табл. 1 можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в структуре товарной продукции составляли в 2005 году услуги автотранспорта (41,1%) и погрузочно-разгрузочные работы (37,0%). В 2006 году ситуация немного изменилась в связи с тем, что услуги автотранспорта оказывались только полгода. Наибольший удельный вес стали составлять погрузочно-разгрузочные работы (43,3%) несмотря на общее снижение прибыли от реализации. А услуги автотранспорта и буровые работы составляли приблизительно одинаковую долю в общем объеме товарной выручки 29% и 23,2% соответственно. В абсолютном изменении объем всех видов оказываемых услуг, кроме услуг автостоянки, снизился.

Сравнивая 2007 год с 2006 можно говорить о значительном увеличении доли погрузочно-разгрузочных работ (до 60,7%) при абсолютном снижении объема оказываемых услуг на 738 тыс. руб., а также общем снижении объема выполненных работ ООО «Профинвестстрой» на 3186 тыс. руб.

Таблица 1 - Структура товарной продукции, работ, услуг ООО «Профинвестстрой»

В 2007 году произошло снижение объемов всех выполняемых услуг, но увеличение доли погрузочно-разгрузочных работ, буровых работ, услуг автотранспорта на 23,7%, 15,4% и 2,0% соответственно.

Из табл. 5 видно, что за анализируемые периоды сумма основного капитала увеличилась с 603 тыс. руб. до 716 тыс. руб.

Из внеоборотных активов исчез показатель незавершенное строительство. Это говорит о завершении строительства, наладки и установки оборудования.

Также из табл. 5 видно, что ООО «Профинвестстрой» не делает долгосрочных финансовых вложений и не имеет нематериальных активов. Основную часть внеоборотных активов составляют основные средства. Их доля в 2005 году составляла 95,36% внеоборотных активов, в 2006 и в 2007 годах их доля увеличилась до 100%.

Таблица 6 - Данные о движении и техническом состоянии основных средств ООО «Профинвестстрой»

Можно сделать вывод о том, что за анализируемые года техническое состояние основных средств несколько улучшилось за счет более интенсивного обновления, превышения обновления над выбытием основных средств.

Расчет соотношений по балансу 2006 года:

1) ,

2) ,

3) .

Расчет соотношений по балансу 2007 года:

1) ,

2) ,

3) .

Как видно из расчета, все соотношения в 2005, 2006 и 2007 году нарушены. Это говорит о том, что имеет мест неправильное размещение имущества и ухудшение финансового состояния ООО «Профинвестстрой». С целью более детальной оценки имущества организации в дополнение к указанным расчетам может быть определен темп прироста реальных активов, который характеризует прирост реально существующего собственного имущества организации и финансовых вложений по их действительной стоимости. Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных средств и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества.

Темп прироста определяется как соотношение:

где Т- темп прироста реальных активов, %,

Ск, Сн - основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальным активам, использования прибыли, соответственно на начало и конец года, тыс. руб.,

Зк, Зн - запасы и затраты, соответственно на начало и конец года, тыс. руб.,

Дк, Дн - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использования заемных средств, тыс. руб.

Расчетные значения по годам составляют:

В 2005 и в 2007 году интенсивность наращивания имущества была отрицательной, прирост реально существующего собственного имущества ООО «Профинвестстрой» был отрицательным, т. е. наблюдалось не наращивание, а уменьшение реальных активов. В 2006 году наблюдалось наращивание реальных активов, темп прироста которых составил 20,31%.

- срок оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - это расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации:

- срок оборачиваемости кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятию по текущим обязательствам. Он рассчитывается по формуле (3.2.10):

Значения рассмотренных показателей для предприятия ООО «Профинвестстрой» приведены в табл. 8.

Таблица 8 - Показатели оборачиваемости ООО «Профинвестстрой»

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ООО «Профинвестстрой»

Согласно данным табл. 9 балансы за 2005, 2006 и 2007 год нельзя назвать ликвидным, так как не выполняются все соотношения групп активов и пассивов. В 2005 и 2006 году выполняются только три неравенства (А2>П2;А3>П3,А4<П4), в 2007 году - только два (А2>П2;А3>П3).

На протяжении анализируемого периода предприятие ООО «Профинвестстрой» не было обеспечено быстрой ликвидностью (А1<П1, очень низкая текущая ликвидность), т. е. отсутствует платежеспособность; ожидаемые поступления от дебиторов превышают величину краткосрочных кредитов (А2>П2); величина запасов превышает долгосрочные обязательства ООО «Профинвестстрой» (А3>П3). Однако, несмотря на имеющиеся превышения активов над пассивами в этих группах, по причине низкой ликвидности эти превышения могут быть направлены на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Как видно из табл. 9 неравенство А3>П3 выполняется на протяжении рассматриваемого периода. Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ООО «Профинвестстрой» сможет обеспечить свою платежеспособность и ликвидность. Перспективная платежеспособность предприятия определяется на основе расчета и использования системы коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) рассчитывается по формуле:

Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств. Нормативное значение коэффициента КАЛ=0,05-0,7. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент быстрой ликвидности) показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения текущей дебиторской задолженности. Он рассчитывается по следующей формуле:

Допустимое значение этого коэффициента 0,7-0,8, желательно1,0.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он рассчитывается по следующей формуле:

Необходимое значение данного коэффициента - 1, оптимальное - 1,5-2,0.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Его рассчитывают по следующей формуле:

Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по формуле (3.3.6).

Значение данного показателя должно быть не менее 0,1.

Общая платежеспособность предприятия определяется, как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Общий показатель платежеспособности рассчитывается по формуле:

Нормативное ограничение данного показателя ?1.

Значения данных коэффициентов для предприятия ООО «Профинвестстрой» приведены в табл. 10.

Таблица 10 - Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «Профинвестстрой»

По данным табл. 10 можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности вырос за рассматриваемый период времени и находится в рекомендуемом интервале. Это говорит о том, что доля краткосрочной задолженности ООО «Профинвестстрой», которую предприятие может погасить за счет денежных средств, увеличилась. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности уменьшился и в 2007 году составил 0,5497, что ниже допустимого значения. Это говорит о том, что не все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по счетам. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. В 2005 и 2006 году был в пределах нормы, но в 2007 году он снизился. Это говорит о снижении степени покрытия оборотными активами оборотных пассивов, а также неустойчивом финансовом положении ООО «Профинвестстрой». Коэффициент маневренности функционирующего капитала снизился за рассматриваемый период с 2,3584 до -0,2752. Это положительный факт, так как снижается доля функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно снизился и не соответствует необходимым ограничениям, это говорит о снижении собственных оборотных средств ООО «Профинвестстрой» и ухудшении финансовой устойчивости. Общий коэффициент платежеспособности за рассматриваемый период времени снизился с 0,5053 в 2005 году до 0,2010 в 2007 году. Это говорит о том, что предприятие ООО «Профинвестстрой» является неплатежеспособным. Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности (Кв.л.) за период, равный шести месяцам:

где КТЛ1 и КТЛ0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;

КТЛнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период восстановления ликвидности, мес.;

Т - отчетный период, мес.

Если Кв.л.>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот, если Кв.л.<1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.

В случае если фактический уровень КТЛ равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты ликвидности (КУЛ) за период, равный трем месяцам:

Значение данного показателя в 2007 году составило:

Это говорит о том, что у ООО «Профинвестстрой» нет реальной возможности в течение трех месяцев сохранить ликвидность баланса.

Для ускорения инкассации дебиторской задолженности, сумма которой постоянно возрастает, можно предоставлять скидки постоянным покупателям. Также можно производить работы и оказывать услуги покупателям и заказчикам на условиях предоплаты части услуг.

Уменьшить затраты при выполнении работ, оказании услуг, и таким образом снизить себестоимость реализованных товаров (работ, услуг).

Необходимая мера - увеличение объема собственных финансовых ресурсов предприятия. Это можно сделать несколькими способами:

- сократить суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала;

- снизить уровень переменных издержек за счет увеличения производительности труда персонала;

- реализации неиспользованного имущества.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Основными видами деятельности ООО «Профинвестстрой» до 2006 года были выполнение погрузочно-разгрузочных и буровых работ, оказание услуг автотранспорта. С июня 2006 года ООО «Профинвестстрой» оказывает только погрузочно-разгрузочные и буровые работы, а транспорт, используемый для перевозок, был сдан в аренду. На основании проведенного анализа финансового состояния ООО «Профинвестстрой» можно сделать следующие выводы. Предприятие не обладает платежеспособностью. ООО «Профинвестстрой» не было обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, что также говорит о неустойчивом финансовом положении ООО «Профинвестстрой». Это, в свою очередь, говорит о нарушении платежеспособности предприятия. Также можно говорить о недопустимой финансовой неустойчивости, то есть о нарушении финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижении доходности деятельности. В данной ситуации для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить кредиты и займы. Среди оборотных активов наибольший удельный вес составляет дебиторская задолженность, доля которой в валюте баланса постоянно растет. Это может говорить как о неосмотрительной кредитной политике по отношению к покупателям, так и об увеличении объемов продаж и о неплатежеспособности или банкротстве части покупателей. Наблюдается тенденция замедления обновления основных средств и ускорения выбытия основных средств. Можно сделать вывод о том, что ООО «Профинвестстрой» является финансово неустойчивым, зависящим от заемных источников финансирования предприятием.

Есть некоторые положительные тенденции. Например, увеличилась скорость оборота собственного капитала (на 1 рубль вложенного собственного капитала в 2007 году приходится 16,22 рублей выручки). На предприятии ООО «Профинвестстрой» велика вероятность банкротства. Но предприятие имеет неплохие долгосрочные перспективы, т.е. остается шанс избежать банкротства в будущем. Во избежание этого руководителям предприятия ООО «Профинвестстрой» необходимо принять меры по увеличению прибыли, снижению себестоимости реализуемой продукции (работ, услуг), а также ужесточить контроль за дебиторской и кредиторской задолженностями и четко прослеживать остатки денежных средств на счета.