Управление внеоборотными активами на предприятии ОАО комбинат "Майкоплебопродукт"

Управление внеоборотными активами на предприятии ОАО комбинат "Майкоплебопродукт"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

АДЫГЕЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

ТЕМА: УПРАВЛЕНИЕ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО КОМБИНАТ "МАЙКОПЛЕБОПРОДУКТ"

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ: ст.пр.Вицюк Л.А.

ВЫПОЛНИЛ: студент экстерната

экономического факультета

специальность 08.05.02 -

Экономика и управление

на предприятии Зинченко Лариса Олеговна

Майкоп, 2010 г.

АДЫГЕЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ

ЗАДАНИЕ

На дипломную работу студента экстерната экономического факультета Кущёва Владимира Владмировича

Тема дипломной работы: Управление внеоборотными активами на предприятии на примере ОАО комбинат "Майкоплебопродукт")

Срок сдачи законченной работы на кафедру________________________

Дата выдачи задания________20 октября 2009 года________________

Руководительст.пр. Вицюк Лариса Аслановна

Задание принял к исполнению Зинченко Лариса Олеговна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Характеристика внеоборотных активов

1.1 Классификация внеоборотных активов

1.2 Нематериальные активы и источники их приобретения

1.3 Финансовые вложения и финансирование капитальных вложений

Глава 2. Финансирование внеоборотных активов

2.1 Управление обновлением внеоборотных активов (амортизационная политика)

2.2 Управление финансированием внеоборотных активов (оперативный и финансовый контроль)

Глава 3. Анализ эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия ОАО комбинат "Майкоплебопродукт"

3.1 Общая характеристика предприятия и основные технико - экономические показатели

3.2 Анализ оборачиваемости и эффективности использования нематериальных активов и основных средств

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

На рубеже тысячелетий Россия оказалась в процессе глубоких социально-экономических преобразований, которые были начаты последним десятилетием XX в., но не завершены и по сей день. Как известно изначально рыночная трансформация имела своей целью достижение устойчивого экономического роста, создание эффективной экономики, способной обеспечивать высокий уровень жизни населения, реальное и равноправное участие России в мировом экономическом сообществе, поскольку только на этой основе возможно прогрессивное развитие нашего общества.

Вместе с тем далеко не все из того, что было намечено, реализовано на практике.

Становление рыночных отношений в России, появление и развитие предпринимательской деятельности требует принципиально иных, отличных от командно-административных методов управления предприятием. Широкое признание финансового менеджмента российскими учёнными и практиками, введение этой дисциплины в учебные планы высших учебных заведений составляет главнейшее содержание нового этапа развития отечественной науки управление финансами предприятия. Речь, идёт по существу, о принципиальном качественном изменении этой науки, сумевшей сегодня дать адекватные ответы на вопросы, поставленные жизнью:

- Как рыночная среда меняет логику функционирования финансового механизма предприятия?

- Как управлять финансами предприятия на основе этой новой логики?

- Каковы критерии принятия решений?

Вопросы эти можно множить и множить, но научная этика требует выделить главное: в процессе финансирования и кредитования предприятий особое значение имеет информация о реальных результатах деятельности. Финансовая информация необходима для полного и всестороннего анализа состояния активов и пассивов предприятия. В информационную базу финансовой службы предприятия должны быть включены:

- результаты финансовой, хозяйственной, производственной, коммерческой и иных видов деятельности;

- действующая законодательная и нормативная база;

- стратегические целевые установки и планируемые показатели;

- данные о финансовом состоянии предприятий поставщиков, а также о состоянии рынка соответствующих товаров и услуг и покупательского спроса.

Комплексный характер использования информации финансовой службы позволяет ей эффективно управлять финансовыми ресурсами, привлекать альтернативные источники финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.

В условиях становления рыночных отношений, когда отдельные предприятия - собственники имущественно обособленны, важное значение приобретает оценка имущества предприятия. Всё имущество предприятия, всё чем предприятие владеет, относится к активам. Они показывают, как предприятие использовало средства, и дают представление о том, каков потенциал предприятия, как предприятие может осуществить свою будущую деятельность, то есть активы, это то, чем владеет предприятие в результате свое прошлой деятельности и что в будущем может принести предприятию определённые доходы.

В рамках этой дипломной работы мы рассмотрим теоретические основы в области управления внеоборотными активами предприятия, которые являются составной частью имущества предприятия.

Общая сумма внеоборотных активов исчисляется как совокупность основных средств предприятия, нематериальных активов, сложений средств в незавершённое капитальное строительство, долгосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и уставной капитал других предприятий иных внеоборотных активов.

Наибольшей значимой частью внеоборотных активов является основные средства, числящиеся на балансе предприятий и находящиеся в эксплуатации, в запасе, на консервации, а также сданные в аренду другим предприятиям.

Методы оценки основных средств зависят от источников их поступления на предприятия, так первоначальная стоимость основных средств, поступивших за счёт капитальных вложений предприятия включают фактические затраты на их сооружение или приобретение, расходы на доставку и установку, а также сумму налога на добавленную стоимость. Основные средства, поступившие от учредителей акционерного общества в счёт их вкладов в уставной капитал, оцениваются по стоимости, определяют соглашением сторон. Если основные средства, бывшие в эксплуатации получены безвозмездно от других предприятий или в качестве субсидии правительственных органов, то они обычно оценивается у получившего их предприятия по остаточной стоимости.

В условиях инфляции возникает - необходимость периодической переоценки основных средств и определения их восстановительной стоимости, соответствующей реальным экономическим обстоятельствам.

Важным участком финансовой работы на предприятии является определение износа (амортизации) основных средств.

Поступление основных средств на предприятие осуществляется по следующим каналам: через капитальные вложения, путём передачи объектов учредителями акционерного общества в счёт своих взносов в уставной капитал, а также при безвозмездном получении от юридических и физических лиц.

Понятие "капитальные вложения тождественно понятию" инвестиции.

В практике нашей страны различаются долгосрочные инвестиции и финансовые вложения предприятий.

Долгосрочные инвестиции связанны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий; приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов основных средств.

Следствием высоких темпов инфляции и общей политической нестабильности в стране является тот факт, что, значительная часть всех финансовых ресурсов сконцентрирована в торговой сфере и в операциях с ценными бумагами и валютой.

Только наиболее состоятельные участники рынка капталов, среди которых находятся крупнейшие банки, промышленно-инвестиционные и финансовые корпорации, а также Правительство Российской Федерации, могут позволить вкладывать средства в долгосрочные и, следовательно сопряженные с высоким риском проекты.

На инвестиционную активность предприятий оказывает влияние множество внутренних и внешних факторов.

В производственной сфере инвестиционный процесс характеризуется ростом доли промышленности и падением доли сельского хозяйства.

По оценкам специалистов, уровень эффективности осуществляемых капитальных вложений в целом не очень высок, что во многом определяется их технологической структурой, а именно, долей инвестируемых средств, направленных на расширенное воспроизводство активных элементов основных фондов - машин и оборудования.

Вышеперечисленные проблемы подчеркивают актуальность и своевременность рассматриваемой темы дипломной работы.

Целью дипломной работы является максимально просто и технично изложить основы теоретических и практических знаний в области выбранной темы по специальности финансовый менеджмент.

Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

- Текст дипломной работы должен быть изложен в логической последовательности, то есть, первые две теоретические главы - информационная база, основная терминология по изучаемой теме - органически взаимосвязаны с третьей главой практической частью.

- Содержание дипломной работы должно соответствовать её названию.

- При написании диплома необходимо использовать знания из смежных дисциплин включать только то, что, безусловно, необходимо для понимания основного материала.

- В этой работе должен быть сконцентрирован личный опыт, приобретенный в процессе прохождения преддипломной практики, а также теоретические знания, полученные в процессе обучения.

Объектом исследования является ОАО комбинат "Майкопхлебопродукт".

Предмет исследования - состояние финансовой и хозяйственной деятельности этого предприятия.

Методологической основой дипломной работы является графический метод, метод построения динамических рядов, метод табличного отражения данных, метод определения абсолютных и относительных величин.

Информационной базой дипломной работы являются Налоговый кодекс РФ, положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности, Постановления правительства РФ, периодические статьи таких авторов как Краснобаев В., Панфилова Ю.А. и др., а также бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия.

Теоретической основой послужили труды российских и зарубежных экономистов. Из российских экономистов можно назвать следующих: Балабанов И.Т., Волков О.Н., Воробьёв П.В., Колчина Н.В., Раицкий К.Л., Стоянова Е.Е., Шеремет А.Д. и др.

Глава 1. Характеристика внеоборотных активов

1.1 Классификация внеоборотных активов

Внеоборотные активы - это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходят по частям, постепенно в течении длительного времени. Это присуще внеоборотным активам характер функционирования и участия в циклах деятельности предприятия.

С финансовой точки зрения, данные активы точнее было бы назвать немобильными.

Состав и стоимость данных активов отражается в активе баланса предприятия в разделе "Внеоборотные активы". В этом разделе выделено четыре основных подраздела:

- основные средства;

- нематериальные активы;

- незавершенное строительство;

- долгосрочные финансовые вложения.

Объединяет эти активы то обстоятельство, что, возникнув на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат определённых сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течении более чем одного года.

Рассмотрим содержание основных элементов этого раздела.

Основные средства.

Прежде всего, необходимо отметить, что в экономической литературе часто встречается словосочетание "основные фонды". Вряд ли это следует считать оправданным, так как основная интерпретация термина "фонд" - это источник средств. Поэтому во избежании терминологической и смысловой путаницы целесообразно пользоваться словосочетанием "основные средства", широко распространенным в профессиональной бухгалтерской сфере.

Характеристика этих активов также приведена в Положении по ведению бухгалтерского учёта и отчетности. Выделено два основных классификационных признака отнесения актива к основным средствам:

- срок эксплуатации не менее года;

- стоимость на дату приобретения более 100-кратного минимального размера оплаты труда (МРОТ) за единицу (для бюджетных учреждений - 50 МРОТ).

Основные средства представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда, которые длительное время неоднократно или постоянно в неизменной натуральной форме используются в экономике, постепенно перенося свою стоимость на создаваемые продукты и услуги.

Роль основных средств в процессе труда определяется тем, что в своей совокупности они образуют производственно-техническую базу (а в торговле материально-техническую базу) и определяют производственную мощ предприятия.

На протяжении длительного периода основные средства находятся в непрерывном движении: они поступают на предприятие, изнашиваются в результате эксплуатации, подвергаются ремонту, перемещаются внутри предприятия, выбывают с предприятия вследствие ветхости или нецелесообразности дальнейшего использования. Одним из показателей оценки эффективности использования основных средств являются увеличение простоев, повышения сменности работы (исчисляют коэффициент сменности), рост производительности на основе внедрения новой техники и технологии, повышение фондоотдачи за счет увеличения выпуска продукции, объёма выполняемых работ и услуг на каждый рубль основных средств.

На предприятиях применяется единая типовая классификация основных средств, в соответствии с которой эти средства группируют по отраслевому признаку, назначению, видам, принадлежности и использованию.

Группировка основных средств по отраслевому признаку позволяет получить информацию об их стоимости в каждой отрасли, изучить особенности структуры.

В зависимости от назначения в производственно-хозяйственной деятельности основные средства подразделяют на: производственные (машины, станки, аппараты, инструменты, здания основных и вспомогательных цехов, отделов, служб, здания для реализации продукции в виде складов, транспортные средства и т.п.) и непроизводственные (основные средства жилищно-коммунального хозяйства, поликлиник, клубов, стадионов, детских садов и т.п.).

В зависимости от специфических особенностей участия в процессе производства основные фонды подразделяются на:

- активные (машины, оборудование, транспортные средства);

- пассивные, т.е. создающие условия для процесса производства.

По видам основные средства подразделяются на: здания (производственно-технические, служебные и т.п.), сооружения (инженерно-строительные объекты, обслуживающие производство и др.), передаточные устройства (электросети, теплосети, трубопроводы и т.д.), машины и оборудование (средства труда, изменяющее свойства, форму или состояние материала), транспортные средства, инструмент, производственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный инвентарь, многолетние насаждения, прочие основные средства, капитальные вложения, в арендованные объекты, относящиеся к основным средствам.

По перечисленным видам ведется учёт основных средств и составляется отчётность об их наличии и движении.

По принадлежности основные средства подразделяются на: основные и арендованные, а по признаку использования - на находящиеся в эксплуатации (действующие), в реконструкции и техническом перевооружении, в резерве (запасе) и на консервации. Такое деление позволяет правильно исчислить величину амортизации. По объектам, находящимся в эксплуатации, начисляется амортизация на полное восстановление, а по объектам, находящимся в консервации, амортизация вообще не начисляется.

В деле эффективного управления основными средствами большое значение имеет их обоснованная оценка.

Для оценки основных фондов могут использоваться натуральные и стоимостные единицы измерения. Натуральное измерение применяется с целью определения технического состава оборудования, производственной мощности, составление баланса оборудования. Стоимостная оценка используется изучения структуры и динамики основных фондов в целом, для начисления их износа, определения себестоимости и рентабельности производства.

Оценка основных фондов по балансовой стоимости учитывает их в момент постановки на учет в бухгалтерском балансе. Балансовая стоимость представляет собой, таким образом, смешанную оценку основных фондов, так как часть инвентарных объектов числится на балансах по восстановительной стоимости на момент последней переоценки, а основные фонды, введённые в последующий период, учитываются по первоначальной стоимости (стоимость приобретения).

Первоначальная стоимость остаётся неизменной до переоценки основных фондов, в результате которой первоначальная стоимость объектов занимается их восстановительной стоимостью, или до проведения расширения, модернизации и реконструкции объектов за счёт капиталовложений при которых затраты добавляются к первоначальной стоимости.

Величина этой стоимости в момент составления баланса уменьшается на величину накопления, по данным бухгалтерского учёта, износа объектов основных средств и определяется остаточная первоначальная стоимость.

Первоначальная стоимость служит базой для учёта и контроля основных средств, определения степени износа и сумм амортизационных отчислений.

В процессе расширенного воспроизводства основные средства обновляются и совершенствуются, происходит изменение цен, тарифов. Всё это обуславливает необходимость переоценки основных средств и их оценки по восстановительной стоимости.

Восстановительная стоимость основных средств представляет собой стоимость воспроизводства основных средств в современных условиях.

Переоценка основных фондов проводится по решению правительства. Эта стоимость также корректируется в последующем периоде в связи с реконструкцией и износом.

Накопительный износ (амортизационная стоимость) основных средств отражается в учёте и отчётности отдельно. В процессе эксплуатации основные фонды изнашиваются и оцениваются по остаточной стоимости, которая представляет собой первоначальную стоимость за вычетом износа.

Различают физический износ, характеризующий потерю потребительской стоимости основными фондами и снижение технико-экономических показателей их работ, а также моральный износ, выражающийся в обесценивании основных средств до окончания срока их службы в связи с достижениями научно-технического прогресса.

Учёт морального износа приобретает все большее значение. Появление новых машин, более совершенного оборудования, позволяющих иметь более высокую производительность, лучшие условия обслуживания и эксплуатации, делает целесообразным замену действующих основных средств еще до их физического износа. Задержка замены морально устаревших основных фондов ведёт к тому, что производится более дорогая и худшего качества продукция по сравнению с предприятиями, использующими современные машины и оборудование.

Для поддержания основных средств в работоспособном состоянии периодически необходимо проводить их ремонт.

Различают три вида ремонта:

- восстановительный;

- текущий;

- капитальный.

Восстановительный ремонт - это особый вид ремонта, вызываемый различными обстоятельствами: стихийными бедствиями (наводнение, пожар, землетрясение), военными разрушениями, длительным бездействием основных средств. Восстановительный ремонт осуществляется за счёт специальных средств государства.

Текущий ремонт - это мелкий ремонт и производится в процессе функционирования основных средств, как правило, без длительного перерыва процесса производства. При мелком ремонте заменяются отдельные детали и узлы, осуществляются определённые починочные работы и другие мероприятия.

Капитальный ремонт - это существенный ремонт основных средств и связан с полной разборкой машины, заменой всех изношенных деталей и узлов. После капитального ремонта технические параметры машины должны приближается к первоначальным.

Модернизация представляет собой техническое усовершенствование основных средств с целью устранения морального снашивания и повышения технико-экономических показателей до уровня новейшего оборудования. По степени обновления различают частичную и комплексную модернизацию (коренная переделка). По способам и задачам проведения различают модернизацию типовую и целевую. Типовая модернизация - это массовые однотипные изменения в серийных конструкциях; целевая - усовершенствования, связанные с потребностями конкретного производства.

Для обеспечения равномерности включения затрат на ремонт в себестоимость продукции предприятия могут создавать ремонтный резерв с отчислениями в него средств по определённым нормативам.

Ремонт и содержание объектов основных средств непроизводственного назначения осуществляется за счёт чистой прибыли предприятия.

Затраты на ремонт в значительной степени зависят от физического износа основных производственных фондов, качества проводимых ремонтов и уровня квалификации персонала, обслуживающего машины и оборудование. Поэтому на каждом предприятии необходимо стремится, к тому, чтобы не допускать чрезмерного физического и морального износа оборудования.

Направлениё снижения затрат на ремонт достаточно много. На предприятии должны своевременно и качественно проводится планово-предупредительные ремонты, что существенно снижает аварийность, а следовательно, простоем оборудования и затраты на средние и капитальные ремонты.

Прежде чем приступать к капитальному ремонту, необходимо тщательно проанализировать в экономическом аспекте, что более выгодно - капитальный ремонт или приобретение новой техники. Затраты на капитальный ремонт очень значительны и сопоставимы с затратами на приобретение новой техники, а иногда и больше. Естественно в этом случае необходимо отдавать предпочтение новой технике.

Особенно экономически невыгодно проводить второй и третий ремонт.

Во многих случаях капитальный ремонт не устраняет моральный износ, поэтому довольно часто экономически целесообразно капитальный ремонт проводить совместно с модернизацией.

Но и здесь необходимо просчитать, что более выгодно для предприятия - капитальный ремонт совместно с модернизацией или приобретение новой техники.

Восстановление изношенных деталей непосредственно на предприятии позволяет:

- ликвидировать дефицит некоторых запасных частей и своевременно проводить все виды ремонтов;

- снизить затраты на ремонт, так как восстановление деталей, как правило, более выгодно, чем приобретение новых или вновь изготовленных;

- изменить транспортные расходы на доставку запасных частей на предприятие;

Существуют и другие пути снижения затрат на ремонт, но минимальные затраты на ремонт достигаются на тех предприятиях, которые своевременно обновляют активную часть основных средств, не допуская чрезмерного морального и физического износа, в том числе и за счёт применения ускоренной амортизации.

Нематериальные активы.

Они не имеют физического выражения, но представляют существенную ценность для предприятия.

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности к нематериальным активам относят патенты, "ноу-хау", права на пользование землёй, условная стоимость деловых связей и т.д. Также к нематериальным активам относят организационные расходы, признанные вкладом в уставной капитал, а также деловая репутация предприятия.

Эти активы отражаются в учёте и отчётности в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходов по их доведению до состояния пригодного к использованию в запланированных целях. В отношении объектов, по которым предусмотрено погашение стоимости, списания на издержки производства или обращения производится равномерно по нормам, определенным предприятием самостоятельно исходя из установленного срока их полного использования. В случае, если не представляется возможным установить этот срок, амортизация может осуществляется в течении десяти лет. Исключение составляют амортизационные расходы - они могут возникать при создании предприятия и не подлежать амортизации; иными словами, их списание может быть произведено лишь при ликвидации предприятия. Что касается организационных расходов текущего характера, то они списываются на расходы текущего периода, т.е. не показываются в нематериальных активах.

Следует особо отметить, что нематериальные активы не могут возникнуть сами по себе, например, из желания оценить некую "репутацию фирмы", якобы создавшуюся в течении многих лет деятельности компании, и привести её в активе баланса, они могут появится либо в результате покупки, либо как итог собственной деятельности предприятия (в последнем случае они оцениваются в сумме затрат на их производство). Нематериальные активы отражаются в балансе по остаточной стоимости; первоначальная стоимость и сумма накопленных амортизационных отчислений приведены в приложении к балансу; здесь же можно найти данные о движении нематериальных активов в расшифровке по их видам.

Незавершённое строительство.

По этой статье показана стоимость незаконченного строительства, осуществляемого как подрядным способом (т.е. с применением сторонних организаций, занимающихся строительством), так и хозяйственными (т.е. собственными силами). Сюда относится расходы по приобретению основных средств, не требующих монтажа, стоимость оборудования находящегося в монтаже, законченные строительством объекты, по которым неотраженны акты ввода их в эксплуатацию, затраты по приобритению объектов нематериальных активов до момента их принятия к учёту на счёте 04 "Нематериальные активы" и др.

Важно иметь ввиду, что при осуществлении капитальных вложений и вложений в нематериальные активы расходы предприятия по уплате процентов по кредитам банков и других заёмным средствам, использованным на эти цели, отражается в составе капитальных вложений.

Проценты, начисленные после ввода в действие объектов основных средств и постановки на учёт нематериальных активов, уплачивается за счёт чистой прибыли или других источников финансирования капитальных вложений.

Основными источниками капитальных вложений служат прямые инвестиции. Они представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала.

К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках.

Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых либо расширение существующих цехов основного назначения.

Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства. В результате реконструкции достигается увеличение объёма производства на базе новой, более современной технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции, её конкурентоспособности на рынке.

Реконструкция может осуществляется и в целях изменения профиля предприятия, и организации производства новой продукции на имеющихся производственных площадях.

Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению его современных требований технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путём внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замене устаревшего оборудования новым, более производительным; устранению узких мест, совершенствованию организации и структуры производства.

Технологическая структура прямых инвестиций складывается из трёх основных элементов:

- приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;

- расходов на выполнение строительно-монтажных работ;

- прочих прямых инвестиций, к числу которых относятся проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по поводу сооружаемых объектов в эксплуатацию.

Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру прямых инвестиций.

Работы по строительству предприятий, объектов, сооружений выполняется либо непосредственно силами предприятий и хозяйственных организаций, осуществляющих капитальные вложения (хозяйственный способ строительства), либо специальными строительными и монтажными организациями по договорам с заказчиками (подрядный способ строительства).

При хозяйственном способе строительства на каждом предприятии создаются строительные подразделения, для них приобретают механизмы и оборудование, привлекают рабочих строителей, формируют производственную базу.

Подрядный способ означает, что работы по строительству выполняются созданными для этой цели строительными и монтажными организациями на основании договора с заказчиками. Выполнение работ по договорам обеспечивает взаимный контроль заказчика и подрядчика, способствует более эффективному, экономическому использованию материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Таким образом, при подрядном способе строительства ведется постоянно действующими организациями. Это обеспечивает условия для создания устойчивых кадров рабочих необходимой квалификации и оснащения строительных организаций современной техникой. Подрядные организации систематически накапливают производственный опыт и могут на высоком уровне выполнять строительные работы.

Долгосрочные финансовые вложения.

К этим активам относятся долгосрочные (на срок более года) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные капиталы других организаций, а также дочерних, зависимых о прочих организаций, государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства).

Сюда же относятся и займы, предоставленные данным предприятием другими предприятиями и организациями. В долгосрочные финансовые вложения инвестируются излишек свободных средств с целью получения приращения капитала. Поэтому долгосрочные финансовые вложения характеризуются обязательным получением дохода в виде процентов, дивидендов и т.д.

Финансовые вложения принимаются к учёту в сумме фактических расходов для инвестора. По государственным ценным бумагам разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью разрешено относить на финансовые результаты равномерно в течении сока их обращения.

Финансовые вложения в акции других организаций, обращаются на бирже или специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется, при составлении годового баланса отражаются на конец года по рыночной стоимости (если последняя ниже учётной стоимости).

Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств от основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность организации и улучшению его финансового состояния.

Негативно может сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности организации увеличения неравномерного строительства. Необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений.

Прочие Внеоборотные активы отражают стоимость других средств и вложений, не нашедших отражения в других элементах внеоборотных активов. Например, предприятие - арендодатель показывает здесь остаток задолженности по основным средствам, переданным в долгосрочную аренду.

1.2 Нематериальные актива, источники их приобретения и амортизация

До недавнего времени в нашей стране отсутствовало такое понятие, как нематериальные активы и лишь с развитием рыночных отношений оно не только вошло в экономическую теорию, но и стало применятся на практике.

Понятие нематериальных активов дано в п.48 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации. Согласно данного Положения к нематериальным активам, используемым в течении длительного периода (выше одного года) и приносящим доход, относятся права, возникающие:

- из авторских и иных доходов на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и др.

- из патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных доходов на их использование.

- из прав на "ноу-хау" и др.

Кроме того, к нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами и организационные расходы.

Из данного определения можно выделить основные юридические и экономические критерии:

a) юридические:

- впервые в нормативном акте было сформулировано, что к нематериальным активам относятся права, возникающие из ряда договоров (лицензионных, авторских), а не сами лицензии, программные продукты, патенты, как это было перечислено в раннее действующем Положении;

- в основу выше приведённой классификации нематериальных активов положен определённый правовой режим той или иной категории.

b) экономические:

- способность приносить предприятию доход:

- сформулирована временная норма отнесения объекта к нематериальным активам - выше одного года.

Так дело обстоит в теории. На практике при использовании нематериальных активов предприятия сталкиваются с рядом проблем.

Одна из проблем связанна с возможностью внесения учредителями предприятия в качестве вклада в уставной капитал "ноу-хау" или иной интеллектуальной собственности.

Согласно пункту 6 ст. 66 Гражданского Кодекса РФ вкладом в имущества хозяйственного товарищества или общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку. Таким образом, вкладом учредителя в уставной капитал общества могут быть исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, которые в российском законодательстве получили обобщающее название "интеллектуальная собственность". Однако на практике существуют сложности связанные с формированием уставного капитала интеллектуальной собственностью. Согласно принятому Пленумом Верховного Суда РФ и Пленумом Высшего Арбитражного Суда РФ постановлено от 1 июля 1996 года "О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского Кодекса РФ" "вкладом в уставной капитал не может быть объект интеллектуальной собственности (патент, объект авторского права, включая программу для ЭВМ и т.п.) или "ноу-хау", поскольку в качестве вклада в имущество общества могут вносится имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку. Поэтому в качестве вклада может быть признано только право пользования таким объектом, передаваемое обществу в соответствии с лицензионным договором, который должен быть зарегистрирован в порядке, предусмотренном законодательством". При этом согласно действующему законодательству лицензионный договор, а также договор об уступке товарного знака регистрируются в Патентном ведомстве и без этой регистрации они считаются недействительными.

Другой вопрос касается оформления договорных отношений с авторами изданий и возникающими или не возникающими в этой связи объекта нематериальных активов на предприятии.

Для приобретения авторского произведения могут быть использованы различные вида гражданско-правовых сделок:

- авторский договор заказа на создание авторского произведения;

- авторский договор об использовании произведения;

- авторский договор о распространении экземпляров произведения

- договор купли-продажи экземпляра произведения;

- договор аренды экземпляра произведения.

Различие между названными видами гражданско-правовых сделок заключается в том, что предметом авторских договоров являются авторские права на произведения, а предметом купли - продажи и аренды - единичный экземпляр авторского произведения.

Объектом авторского права, в частности, являются литературные произведения; драматические и музыкально драматические произведения; произведения живописи, дизайна и другие произведения.

Также заслуживает внимания проблема определения способности тех или иных нематериальных активов приносить доход предприятию.

В зарубежной практике способность приносить доход является существенной неотъемлемой чертой активов предприятия. Если то или иное имущество потеряло данную способность, оно исключается из состава активов.

Вложение в нематериальные активы носят инвестиционный характер. Приобретения нематериальных активов, включение их стоимости в кругооборот средств предприятия, перенос стоимости на кругооборот средств предприятия, перенос стоимости на изготовленный продукт через начисление износа во многом идентично основному капиталу.

Затраты на приобретение нематериальных активов могут учитываться в качестве таких активов в том случае, если они относятся к конкретному объекту, который сможет быть выделом из состава иного имущества, выражен в определённой форме подтверждающей его существование и права предприятия на этот объект.

Например, приобретенные авторские права обретают статус нематериальных активов, если имеется конкретный объект, т.е. рукопись и договор, подтверждающие факт и условия передачи прав на её использование. Передача интеллектуальной собственности должна содержать её описание, отчуждаемое от собственника, позволяющее использование объекта такой собственности без него и независимо от него. Любые права приобретаемые предприятием, должны быть подтверждены юридически полномочным документом, свидетельствующим о праве собственности на них данного предприятия.

Виды нематериальных активов.

1. Права на использование земельных участков - это часть стоимости взносов участников в уставной капитал организуемых предприятий. Стоимость этих прав зависит от оценки земли и определяется по соглашению участников. Она должна быть полностью погашена амортизационными отчислениями до истечения срока пользования этим правом.

2. Права на объекты производственной или интеллектуальной собственности - это изобретения, патенты, лицензии, товарные знаки, промышленные образцы, фирменные знаки и прочее.

Патенты дают их владельцам исключительные права пользования, производства и продажи продуктов или процессов на период, предусмотренный законодательством. Патентные права могут приобретаться за плату, которая также включает стоимость юридических и консультирующих услуг.

Товарные знаки и торговые марки представляют право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица, а также на специальное обозначение, отличающие товары и услуги предприятия от аналогичных товаров и услуг других предприятий. Право использования товарного знака принадлежит только его собственнику или тому, кому он передал свои права. В условиях рыночной экономики товарный знак является дорогостоящим активом компании, поскольку она может продать свой товарный знак или передать право пользования им в качестве вклада в уставный капитал.

Ноу-хау - представляющее большую ценность накопленные предприятием научно и технические знания, производственный опыт. Это понятие довольно широкое, оно охватывает коммерческую, административную, финансовую, научную и другую информацию.

Ноу-хау включается в состав активов предприятия по стоимости приобретения какого-либо документа о праве пользования такими средствами или иной информации или по стоимости, определённой по соглашению учредителями предприятия.

Цена фирмы возникает при покупке целых предприятий по рыночной цене, которая учитывает доходность предприятия, его престиж на рынке и другие факторы. Превышение покупной стоимости предприятия, его престиж на и другие факторы. Превышение покупной стоимости предприятия над балансовой стоимости его активов и составляет "цену фирмы", которая будет учтена в балансе как один из нематериальных активов.

Организационные расходы, возникающие в период создания предприятия, складываются из расходов на услуги консультантов, рекламные мероприятия, регистрационные, а также иные сборы, подготовку документации и др.

Права на промышленные образцы составляют исключительную привилегию на использование художественно-конструкторских решений определяющих внешний вид продукции.

Авторские права - отношения, которые складываются в связи с использованием произведений литературы и искусства.

Программные продукты для ЭВМ с технической и эксплуатационной документацией, а также комплексы программных средств, составляющие системы обработки информации и АСУ.

Лицензия на право заниматься определённой деятельностью, другие аналогичные права, приобретаемые на ряд лет (более чем на год).

Нематериальные активы числятся в составе активов предприятия в течении срока их полезного использования.

Весьма важным положительным нововведением в системе амортизационных отчислений является то, что с 1992 года амортизируются не только средства труда, но и нематериальные активы. Тем самым расширяется сфера амортизации, и это очень важно, поскольку в современном производстве только использование научно-технической продукции даёт возможность сохранять конкурентоспособность, иметь прибыль и сверхприбыль.

Амортизация (износ) по нематериальным активам исчисляется ежемесячно по товарам рассчитанным предприятием исходя из срока полезного использования данного актива и в течении данного срока.

Для постановки на учёт необходимо провести стоимостную оценку нематериальных активов.

Проведение оценки зависит от способа получения этих активов. Затраты на приобретение нематериальных активов складывается из сумм, выплаченных непосредственно продавцу объекта, а также за информационные и консультационные услуги другим фирмам, вознаграждений, уплаченных посредникам, регистрационных сборов и пошлин, таможенных расходов, невозмущенных налоговых платежей, связанных с покупкой, иных расходов, понесённых при покупке объектов.

Затраты на создание отдельных объектов нематериальных активов включают заработную плату разработчиков с отчислениями и накладные расходы общепроизводственного и общехозяйственного характера.

Расходы по доведению объектов нематериальных активов работоспособного состояния состоит из необходимых материальных и трудовых затрат, а также общепроизводственных накладных расходов. Чаще всего это расходы по оплате труда персонала занятого доводкой и приспособлением для применения на данном предприятии.

Нематериальные активы могут поступать на предприятие безвременно, в качестве подарка, в виде вклада в уставной капитал или, в общем, на акции, распространяемые по подписке.

В тех случаях, когда это возможно, первоначальная стоимость нематериальных активов является уникальными, созданными в единственном числе. Их трудно, а зачастую невозможно оценивать исходя из аналогичной, встречающихся на рынке.

Стоимость нематериальных активов, внесённых в качестве вклада в уставный капитал одним из учредителей, определяется по соглашению всех учредителей, зафиксированных в учредительном договоре данного предприятия. Нематериальные активы, полученные, в общем, на акции или иные ценные бумаги, выпущенные в порядке эмиссии данным предприятием, оцениваются двумя способами:

- на основе рыночных цен на данные объекты нематериальных активов;

- на основе рыночной стоимости ценных бумаг, выданных в обмен на активы.

При невозможности оценить стоимость нематериальных активов прямым методом проводится оценка на основе заключения экспертной комиссии.

Предприятие самостоятельно определяет возможный срок пользования данным видом нематериальных активов, исходя из этого приказом руководителя предприятия устанавливается норма амортизации.

Если невозможно обоснованно определить срок полезного использования отдельными видами нематериальных активов, то норма амортизации устанавливается в расчёте на десять лет (но не свыше срока деятельности предприятия). Метод начисления амортизации также определяется предприятием самостоятельно.

Отчисления включаются в себестоимость продукции.

Состав источников финансирования приобретения нематериальных активов в основном идентичны источникам финансирования капитальных вложений, т.е. основным источником приобретения нематериальных активов является прибыль, остающееся в распоряжении предприятия. Также для финансирования приобретения нематериальные активы могут, привлекаются кредиты банков.

1.3Финансовые вложения и финансирование капитальных вложений

Финансовые вложения относятся к активным операциям предприятия и представляют собой инвестиции организации в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), корпоративные ценные бумаги, производимые финансовые инструменты, а также представленные другим организациям займы на территории РФ и за её пределами.

Финансовые вложения учитываются в сумме фактических затрат инвестора. По государственным ценным бумагам разрешается разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью в течении срока их обращения равномерно ()ежемесячно относить на финансовые результаты у организации или на уменьшение финансирования (фондов) у бюджетной организации.

Акции и паи, не оплаченные полностью, покрывают в активе баланса в полной их покупкой стоимости с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве баланса в случаях, когда инвестор имеет право на получение дивидендов и несёт полностью ответственность по этим вложениям. Вложения организации в акции других предприятий, котируются на бирже или специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется, при составлении годового бухгалтерского баланса отражается на конец года по рыночной стоимости, если последняя ниже балансовой стоимости. Указанная корректировка производится на сумму резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, созданного за счёт финансовых результатов у организации или уменьшение финансирования (фондов) у бюджетной организации. Долгосрочные финансовые вложения отражают сотрудничество предприятий с партнерами, институциональными инвесторами, банками и биржами.

Наиболее ликвидную форму имеют финансовые вложения в государственные ценные бумаги, в том числе в государственные облигации предприятий и организаций ограниченным сроком обращения, депозитные сертификаты банков, банковские векселя и др.

Для финансовой службы важен анализ стоимостной оценки различных видов ценных бумаг. После реализации высоколиквидных ценных бумаг курсовая разница увеличивает прибыль предприятия эмиссионный доход или убыток.

Доходы от операций с ценными бумагами облагается налогом у источника, поэтому необходимо вести обоснованный учёт этих операций и получаемых по ним доходов. Доход от операций с ценными бумагами, или эмиссионный доход, может рассматривается как дополнительный финансовый ресурс предприятия и отражается в доходной части финансового плана.

Долгосрочные финансовые вложения рассматриваются как внеоборотные активы, несмотря на то, что представляют собой финансовые ресурса предприятия значительные финансовые ресурсы предприятия. Поэтому для финансовых служб важно иметь информацию о финансовом состоянии коммерческих организаций, вложения в которые имеет данное предприятие.

Долгосрочные финансовые инвестиции не всегда вызваны заинтересованностью предприятий только в получении дивидендов. На первый план здесь выступает участие в управления делами и оказания давления на принятие решений, в которых задействованы интересы инвестора. Очень часто долгосрочные финансовые вложения предприятия производят при учреждении дочерних и совместных предприятий, филиалов. Эти инвестиции в большей мере контролируются инвестором и вызваны, как правило, производственной необходимостью. Они позволяют решать коммерческие вопросы, расширяют сферы предпринимательской деятельности. Тем не менее, все сделки, связанные с долговременными и краткосрочными финансовыми вложениями, рассчитаны на получение доходов в форме процентов , комиссионных, дисконтов, дивидендов.

Финансовой службе предприятия необходимо определить доходность отдельно взятой ценной бумаги, а также среднюю доходность находящихся в портфеле акций, облигаций, депозитных сертификатов и т.п.

Доходность операций с ценными бумагами следует рассматривать как относительную величину.

Это означает, что полученный процент или дивиденд сопоставляется с так называемым гарантированным, или альтернативным доходом. В качестве гарантированного процента может применяться ставка рефинансирования ЦБ РФ, процент выплачиваемый банком по вкладам, а также процент получаемый по государственным облигациям. При высоких банковских процентах покупка акции невыгодна. В такой ситуации как правило фондовый рынок ограничен. Предприятиям выгодно предоставлять другим предприятиям незадействованные финансовые ресурсы во временное пользование на платной основе, то есть осуществлять коммерческое кредитование.

Банки ориентируются на межбанковское кредитование и государственные ценные бумаги.

Долгосрочные финансовые вложения следует соизмерять с уровнем инфляции, который существенно влияет на доходность ценных бумаг.

Доходность акции определяется показателем, получившим название курс акции, по следующей формуле:

где Ка - курс акции;

D - размер дивиденда;

F - средняя учётная ставка.

Доходность облигации определяется иначе, чем доходность акций. Доход получает инвестор по двум основаниям: в виде разницы между ценой погашения и ценой покупки либо в виде процентов по объявленной ставке. Курс облигаций без выплаты процентов определяется по формуле:

где Р - цена облигации;

N - номинальная стоимость облигации.

Текущая доходность прямо пропорциональна купонной доходности и обратно пропорциональна курсу облигации.

Прибыльны также вложения в депозитные сертификаты банков. Многие коммерческие банки начисляют проценты по депозитным сертификатам ежемесячно, поквартально или по полугодиям, что повышает эффективность процентной ставки.

Депозитные сертификаты коммерческих банков являются высоколиквидными финансовыми вложениями, которые при возникновении необходимости в мобилизации финансовых ресурсов предприятия продаются. При этом для предприятия имеет значение доходность операций, связанных с покупкой и продажей депозитных сертификатов.

После того как определена доходность по каждой операции, связанной с финансовыми вложениями, необходимо рассчитать общую величину получаемых доходов за конкретный период, уменьшив её на сумму инвестиционных расходов.

Инвестиционный доход Z может быть рассчитан по формуле:

где р - поступления за период k;

Е - расходы, связанные с финансовыми вложениями за период t;

р - процентная ставка по финансовым вложениям;

k = 1, …, n - продолжительность инвестиционного цикла;

t = 1, …, m - продолжительность окупаемости инвестиционных вложений.

Результат финансовых вложений может быть положительным и отрицательным. Расчеты по приведённой выше формуле позволяет и своевременно принять меры по обновлению портфеля ценных бумаг.

Что касается финансирования капитальных вложений, то можно сказать следующее:

в состав капитальных вложений включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструменты инвентарь, прочие капитальные работы и затраты (проектно изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством , на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.).

Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика - инвестора. Объект капитального строительства, находящийся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию не включается в состав основных средств. В бухгалтерском учёте и отчетности затраты по этим объектам отражаются как незавершённое капитальное вложение.

Капитальные вложения обеспечивают воспроизводство основных фондов в заранее выбранной форме и составе. Оцениваются капитальные вложения с позиции конечного результата для застройщика. Неверный подход к оценке капитальных вложений на предприятиях приводит к нерациональному использованию финансовых ресурсов, увеличению сроков их окупаемости.

Капитальные вложения представляют собой долговременные затраты, приобретение машин, оборудования, инвентаря, прочие капитальные работы.

Капитальные и финансовые вложения дополняют друг друга и формируют общий портфель инвестиций. Капитальные вложения осуществляются за счёт накопления финансовых ресурсов, фонда накопления, целевого финансирования и поступлений. Создание для этих целей фондов денежных средств на предприятии гарантирует процесс воспроизводства. В период адаптации к рыночной экономики предприятия были поставлены в сложные условия. Централизованная плановая экономика ограничивала размеры обособленных фондов накопления в рамках отдельно взятого предприятия.

Финансовые ресурсы перераспределялись в пользу бюджета, ассигнования из которого и служили основным источником капитальных вложений.

В плановой экономике капитального вложения осуществлялись в пределах утверждённых лимитов за счёт средств предприятий и бюджетных ассигнований. Лимиты капитальных вложений представляли собой предельные размеры капитальных государственных вложений для финансирования предприятий и объектов, включаемых в государственный план, объёмов строительно-монтажных и подрядных работ, централизованно распределяемых материальных ресурсов.

Предприятия и объекты, включаемые в государственный план, автоматически обеспечивались источниками финансирования, им выделялись необходимые материальные ресурсы. Это сводило на нет инициативу предприятий, не стимулировало накопления капитала и решение всего комплекса вопросов, относящихся к расширенному воспроизводству основных средств. Тем не менее, запланированные мероприятия, получившие поддержку государства, способствовали развитию экономики. Образовавшийся вакуум производственных инвестиций отрицательно влияет на воспроизводственные процессы. Поэтому без государственного регулирования, поддержки инвестиций экономический рост невозможен.

В настоящее время прямое государственное регулирование инвестиционной деятельности, государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляется в основном путём направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные государственные нужды. Сумма ассигнований на указанные цели ежегодно включаются в объёмы государственных централизованных капитальных вложений. Государственные централизованные капитальные вложения представляют собой инвестиции, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов, финансированные за счёт средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, а также средств бюджетов субъектов РФ, и обеспечивающие структурную перестройку, реализацию экономической политики государства, развитие производственного и непроизводственного потенциала, решение социальных проблем, которые невозможно решить за счёт других источников финансирования. Приоритетные направления, для которых необходима государственная поддержка в реализации инвестиционных проектов из средств федерального бюджета, определяются Министерством экономики РФ и Министерством финансов РФ с участием других федеральных органов исполнительной власти.

Капитальное строительство связанно с долгосрочными инвестициями в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов. Застройщик учитывает затраты нарастающим итогом с начала строительства по фактической стоимости строительных работ, а также по долгосрочной стоимости.

Предприятия осуществляют группировку затрат по технологической структуре, определяемой сметной документацией. Расходы группируются по статьям: строительные работы, работы по монтажу оборудования; приобретение оборудования, сданного в монтаж, приробритение оборудования не требующего монтажа но предназначенного для постоянного запаса; прочие капитальные затраты; затраты, не увеличивающие стоимость основных средств.

Затраты, не увеличивающие стоимость основных средств, делятся на две группы.

Первая группа - это затраты, предусмотренные в сводных сметах расчетах стоимости строительства. К ним относятся: затраты на подготовку эксплутационных кадров для основной деятельности строящихся предприятий; расходы перспективного характера; средства, передаваемые на строительство в порядке долевого участия, если построенные объекты перейдут в собственность других предприятий после ввода их в эксплуатацию; расходы, связанные с возмещением стоимости строений и посадок, сносимых при отводе земельных участков под строительство.

Вторая группа затрат, не увеличивающих стоимость основных средств, - это затраты, не предусмотренные в сводных сметных расчётах стоимости строительства. Они включают: затраты застройщика по объектам не законченным строительством, и стомость безвозмездно переданных другим предприятиям материальных ценностей; расходы по оплате процентов по кредитам банков сверх учётной ставки ЦБ РФ, убытки по основным средствам строительства; затраты на консервацию строительства; расходы по сносу; демонтажу и охране объектов, строительство которых прекращено, расходы связанные с уплатой процентов, штрафы, пени, неустоек за нарушение финансовой дисциплины; другие операции. Строительные работы и работы по монтажу оборудования могут выполняться двумя способами: подрядным и хозяйственным. При подрядном способе работы отражаются у застройщика по договорной стоимости согласно оплаченным или прямым к оплате счётом подрядных организаций на счёте "капитальные вложения". При хозяйственном способе отражаются фактически произведённые застройщиком затраты.

При осуществлении капитального строительства подрядным способом застройщик - инвестор и подрядчик заключают договор на строительство, в котором производимые затраты распределяются на ряд отчётных периодов. Обязательно элементами согласования по договору строительства являются: форма расчетов; договорная стоимость строительства; объект строительства с указанием наличия проекта и сметы по каждому объекту строительства: состав застройщиков - инвесторов и лиц, уполномоченных инвестором осуществлять реализацию инвестиционных проектов по капитальному строительству; формы инвестиций, включая собственный капитал, заёмный и привлечённый; объёмы незавершённого строительства, которое имеется на дату заключения договора; затраты застройщика по введённому в эксплуатацию объекту строительства; инвентарная стоимость объекта; перечень подрядчиков; перечень подрядных работ.

Расчёты по договору строительства могут иметь форму авансовых платежей за выполненные элементы работ либо осуществляться после завершения всех работ на объекте строительства.

Договорную стоимость строительства рассчитывают на основе стоимости, определяемой в соответствии с проектом, т.е. твёрдой цены и условий её изменения с указанием соответствующих факторов, индексов и других критериев. Другой способ определения договорной стоимости основан на условиях возмещения фактической стоимости строительства в сумме применяемых затрат, оцененных в текущих ценах, плюс согласованная прибыль подрядчика или уровень рентабельности работ, т.е. открытая цель.

Затраты застройщика на строительства объекта включают: расходы, связанные с капитальными затратами, в числе которых строительные работы, приобретение оборудования, работы по монтажу оборудования, а также затраты не увеличивающие стоимость основных средств; расходы связанные с вводом в эксплуатацию или сдачей объекта инвестору; ожидаемые расходы, связанные со строительством и его финансированием, которые застройщик будет производить в соответствии с договором на строительство после окончания строительства объекта и ввода его в эксплуатацию или сдачей инвестору. При выполнении застройщиком подрядных работ собственными силами учитывается фактически произведённые затраты, связанные с их осуществлением, включая расходы по содержанию, занятых организацией строительства. После завершения строительства застройщик определяет инвентарную стоимость каждого вводимого в эксплуатацию в составе основных средств.

Затраты подрядчика по договору на строительство включают все фактически производимые расходы, связанные с использованием материальных и трудовых ресурсов, основных средств и нематериальных активов, а также других видов ресурсов. До сдачи объекта застройщику подрядчик учитывает производимые затраты в составе незавершённого производства по договорной стоимости с определением финансового результата. После заключения договора на строительство подрядчик может создавать резерв на покрытие предвидимых расходов и потерь и включать его в состав затрат.

Финансовый результат застройщика по деятельности, связанной со строительством образуется как разница между размером средств на его содержание, заложенным в сметах на строящихся в данном отчётном периоде объекты, и фактическими затратами по его содержанию.

Если расчёты производятся по договорной стоимости, то в состав финансового результата включается такая разница между этой стоимостью и фактическими затратами по строительству объекта с учётом затрат по содержанию застройщика.

Финансовый результат подрядчика зависит от прямых форм определения дохода. Доход может определяться по отдельным выполненным работам и по объекту строительства. При определении дохода по мере выполнения отдельных работ по конструктивным элементам или этапам может применяться метод "доход по стоимости работ по мере их готовности". При определении дохода после завершения всех работ на объекте строительства применяется метод "доход по стоимости объекта строительства". При использовании метода "доход по стоимости работ по мере готовности" финансовый результат у подрядчика выявляется за определенный отчётный период после полного завершения отдельных работ по этапам, предусмотренным проектом, как разница между объёмом выполненных работ и приходящихся на них затрат. Объем выполненных работ определяется исходя из договорной стоимости и применяемых методов её расчёта. Затраты, приходящиеся на выполненные работы, определяются прямым методом или расчётным путём. При методе "доход по стоимости объекта строительства" финансовый результат у подрядчика рассчитывается как разница между договорной стоимостью законченного строительством объекта и затратами по его производству.

К основным проблемам в области капитального строительства можно отнести следующее:

- использование устаревших проектов;

- долгострой;

- рост сметной стоимости, низкие показатели фондовооружённость и рентабельность;

- сокращение затрат на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства;

- рост незавершённого строительства;

- низкое качество строительства и др.

Решение этих проблем возможно только в рамках целевой, финансовой стратегии предприятий и государства.

На основании вышеизложенного материала можно сделать следующие выводы:

- для управления внеоборотными активами предприятия необходимо комплексно использовать финансовую информацию;

- цель переоценки основных средств - создание условий формирования необходимых денежных фондов для обновления основных активов;

- капитальные вложения относятся к долговременным затратам. Конкуренцию им составляют финансовые вложения, которые также являются долговременным способом размещения капитала. Если доходность финансовых вложений превышает доходность капитальных вложений, то происходит снижение темпов роста реальных инвестиций;

- финансированием капитальных вложений из бюджета осуществляется в форме безвозвратных ассигнований льготных кредитов. Это приводит к росту государственного внутреннего долга, если бюджет дефицитен;

Глава 2. Финансирование внеоборотных активов

2.1 Управление обновлением внеоборотных активов (амортизационная политика)

В российской экономике создалась ситуация кажущегося "порочного круга": инфляция и инвестиционный голод не дают возможности предприятиям перейти на новые технологические "рельсы", что снижает коммерческую эффективность их функционирования, а это, в свою очередь, делает производственно-предпринимательский сектор экономики малопривлекательным для инвестиционных вливаний.

Попытки разорвать этот круг путем интеграции промышленного и банковского капиталов (создание финансово-промышленных групп) особого успеха не имели. Банки так и не превратились из ростовщических контор в истинно финансово-кредитные учреждения.

Решение проблемы может быть найдено в инновационной сфере, затрагивающей финансово-экономическую стратегию предприятия, в том числе стратегию формирования и обеспечения эффективности функционирования его внеоборотных активов.

Амортизационные отчисления являются основным внутренним источником инвестиционных ресурсов предприятия, используемых для обновления его внеоборотных активов.

"Время жизни" современных производственных технологий оценивается сроком около пяти лет. Тем не менее, доля оборудования с таким сроком эксплуатации в общей его массе в стране составляет всего лишь 4,5%. Поэтому на первый план выступает моральный износ основных фондов.

Наряду с физическим износом основные фонды претерпевают моральный износ (обесценивание). Сущность морального износа состоит в том, что средства труда обесцениваются, утрачивают стоимость до их физического износа, до окончания своей физической службы.

Моральный износ проявляется в двух формах.

Первая форма морального износа заключается в том, что происходит обесценивание машин такой же конструкции, что выпускались и раньше, вследствие удешевления их воспроизводства в современных условиях.

Вторая форма морального износа состоит в том, что происходит обесценивание старых машин, физически еще годных, вследствие появления новых, более технически совершенных и производительных, которые вытесняют старые.

Под физическим износом понимается потеря средствами труда своих первоначальных качеств, так как основные средства, участвующие в процессе производства, постепенно утрачивают свои первоначальные характеристики вследствие их эксплуатации и естественного снашивания.

Уровень физического износа основных средств зависит от: первоначального качества основных фондов, степени их эксплуатации, уровня агрессивности среды, в которой функционируют основные фонды, уровня квалификации обслуживающего персонала и др. Учет этих факторов в работе предприятия может в значительной мере повлиять на физическое состояние основных фондов.

На каждом предприятии процесс физического и морального износа основных фондов должен управляться. Основная цель этого управления - недопущение чрезмерного физического и морального износа основных фондов, особенно их активной части, так как это может привести к негативным экономическим последствиям для предприятия. Управление этим процессом происходит через проведение определенной политики воспроизводства основных фондов.

В условиях рыночных отношений политика в области воспроизводства основных фондов играет исключительно важную роль, так как именно она определяет количественное и качественное состояние основных фондов.

Эта политика должна осуществляться как на макро- так и на микроуровне. Основная задача воспроизводственной политики на макроуровне заключается в создании для всех хозяйственных субъектов благоприятных условий для простого и расширенного воспроизводства, приобретения новой техники, реконструкции и технического перевооружения производства. Эта задача решается путем осуществления соответствующей амортизационной, инвестиционной и налоговой политики.

Воспроизводство основных фондов - это непрерывный процесс их обновления путем приобретения новых, реконструкции, технического перевооружения, модернизации и капитального ремонта.

Основная цель воспроизводства основных фондов - обеспечение предприятий основными фондами в их количественном и качественном составе, а также поддержание их в рабочем состоянии.

В процессе воспроизводства основных фондов решаются следующие задачи:

возмещение выбывающих по различным причинам основных фондов;

увеличение массы основных фондов с целью расширения объема производства;

совершенствование видовой, технологической и возрастной структуры основных фондов, то есть повышение технического уровня производства.

Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставной капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами. Количественная характеристика воспроизводства основных фондов в течение года отражается в балансе основных фондов, но полной первоначальной стоимости по следующей формуле:

Фк = Фн + Фв - Фл (2.1.1.)

где Фк - стоимость основных фондов на конец года;

Фн - стоимость основных фондов на начало года;

Фв - стоимость основных фондов, вводимых в действие в течение года;

Фл - стоимость основных фондов, ликвидируемых в течение года.

Для более детального анализа процесса воспроизводства основных фондов можно использовать следующие показатели: коэффициент обновления основных фондов, коэффициент выбытия основных фондов, фондовооруженность труда, техническую вооруженность труда и др.

где Кобн - коэффициент обновления, %;

Фк - стоимость основных фондов на конец года, руб.

где Квыб - коэффициент выбытия основных фондов, %.

Превышение величины Кобн по сравнению с Квыб свидетельствует о том, что идет процесс обновления основных фондов.

Фондовооруженность труда (W):

где W - фондовооруженность труда, руб./чел;

Ф - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

N - среднегодовая численность ППП, чел.

Техническая вооруженность труда (Wтех):

где Wтех - техническая вооруженность труда, руб./чел.;

Факт - среднегодовая стоимость активной части основных фондов.

Динамика этих показателей свидетельствует о той воспроизводственной политике, которая проводится на предприятии.

В момент создания предприятия собственник авансирует будущее производство в виде формирования уставного капитала - имущества и денежных средств, позволяющих приступить к достижению целей в результате хозяйственной деятельности. На этом завершается процесс авансирования средств, и задача заключается в обеспечении их возврата после производства и реализации продукции. Все последующие вложения средств рассматриваются как инвестиции.

Величина авансированного капитала во времени не меняется. В случаях инфляции ее стоимость переоценивают по рыночным ценам. Обесценивание авансированного капитала не происходит в связи с тем, что его износ компенсируется амортизацией. Эти положения справедливы по отношению к капиталу, который вовлечен в процесс производства. Если же объекты основных фондов не используются в хозяйственной деятельности, то его стоимость не переносится на производимую продукцию. Это приводит к убыткам, потере авансированного капитала. Предприятия должны принимать меры к ликвидации таких объектов основных фондов. Ликвидность основных фондов представляет собой их реализацию, превращение в денежную форму. Объекты основных фондов обладают различной степенью ликвидности. Это должно учитываться при авансировании капитала, и нужно принимать меры, чтобы не вкладывать средства в объекты, которые потом нельзя реализовать.

Для экономического возмещения физического и морального износа основных фондов их стоимость в виде амортизации отчислений включается в затраты на производство продукции.

Процесс амортизации включает в себя:

- списание износа, то есть уменьшение стоимости используемого капитала;

- включение полной величины износа в цену товара, который производится при помощи данного оборудования и предназначен к реализации;

- зачисление величины износа, включенной в цену товара, на амортизационный счет для сохранения величины капитала на прежнем уровне.

Амортизация основных средств представляет собой экономический механизм постепенного перенесения стоимости изношенной части основных фондов на производимую продукцию в целях возмещения и накопления денежных средств для последующего их воспроизводства. Таким образом, амортизационные отчисления - это часть стоимости основных средств, которая в каждый отчетный период списывается как расходы на протяжении всего срока эксплуатации объекта.

Стоимость основных средств предприятий погашается путем начисления износа (амортизированной стоимости) и списания на издержки производства (обращения) в течение нормативного срока их полезного использования по нормам, утвержденным в установленном законодательном порядке.

Нормы амортизационных отчислений выражены в процентах к балансовой стоимости классификационных групп основных средств. Наиболее широко эти нормы дифференцированы на машины и оборудование, причем по их видам, но и по видам работ, для которых они используются, и по отраслям промышленности. Особенности отдельных видов производств, режима эксплуатации машин и оборудования и влияние других факторов, которые вызывают повышенный или пониженный износ средств, эксплуатируемых на предприятии, учитываются посредством применения соответствующих поправочных коэффициентов, установленных к норма амортизационных отчислений.

С 1 января 1997 года было предусмотрено заменить действующий порядок амортизации. Однако расчеты показали, что использование новых правил скажется на уменьшении прибыли хозяйствующих субъектов, многие из которых и без того находятся в трудном финансовом положении. Новые правила упрощают расчет амортизации и ведут к улучшению управления основными фондами.

По этим правилам имущество, подлежащее амортизации, объединяется в четыре категории, по каждой из них устанавливаются определенные годовые нормы амортизации.

Расчет амортизационных отчислений при таких правилах производится путем умножения суммарной стоимости имущества, отнесенного к соответствующей амортизационной категории, на утвержденные нормы амортизации, за исключением имущества, в отношении которого расчет амортизационных отчислений производится для каждой единицы в отдельности.

Амортизация по вновь поступившим основным средствам начисляется с 1-го числа месяца, следующего за месяцем поступления в эксплуатацию, а по выбывшим основным средствам - она заканчивается 1-го числа месяца, следующего за месяцем выбытия.

Амортизационные отчисления производятся только на полное восстановление основных фондов. Затраты на ремонт основных фондов включаются в себестоимость выпускаемой продукции по мере их осуществления.

Наиболее простым и часто используемым способом расчета амортизационных отчислений является метод их равномерного начисления. Амортизация по всем видам основных средств начисляется только в течение нормативного срока их службы. По основным средствам, сданным в аренду без права выкупа, амортизационные отчисления производятся арендодателем в общеустановленном порядке.

На срок эксплуатации объекта основных средств влияют две группы факторов:

физические причины, связанные с износом объекта в ходе хозяйственной эксплуатации, его порчей с течением времени, повреждением и разрушением;

функциональные причины, которые широко распространены в странах с развитой рыночной экономикой и связаны с устареванием производственного оборудования в результате появления новой техники и технологии.

При равномерном методе начисления амортизация исчисляется следующим образом:

где А - амортизация за год;

Соф - стоимость основных фондов;

Лс - ликвидационная стоимость основных фондов;

N - срок эксплуатации основных фондов.

где На - норма амортизации основных фондов;

N - срок эксплуатации основных фондов.

Ликвидационная стоимость представляет собой ожидаемую выручку от реализации какого-либо объекта основных фондов по истечении срока эксплуатации.

Метода равномерного начисления амортизации должен использоваться в случаях, когда можно предположить, что объект приносит одинаковый доход в течение всего периода его эксплуатации и уменьшение остающейся полезности объекта происходит равномерно. Для такой оценки необходимо затраты, составляющие первоначальную стоимость объекта основных средств (как расходы), соотнести с теми доходами, в создании которых он принял участие. Начисленная сумма износа за каждый данный период, как часть первоначальной стоимости, в качестве расходов соотносится с доходами этого же периода.

В случае если складывается устойчивая тенденция к снижению прибыли от использования объекта основных средств, то необходимо использовать метод уменьшающихся амортизационных отчислений. Конкретный метод амортизации, как это следует из приведенных выше положений, должен выбираться на основе определенного критерия, на который должны ориентироваться руководители предприятия.

В целях создания условий для ускорения внедрения в производство научно-технических достижений и повышения заинтересованности предприятий в ускорении обновления и техническом развитии активной части основных фондов предприятия имеют право применять метод ускоренной амортизации активной части основных фондов.

Ускоренная амортизация является целевым методом более быстрого производства и обращения. Такое название данного метода связано с тем, что он ускоряет начисление износа в начале срока эксплуатации объекта основных средств (по сравнению с методом равномерного начисления амортизации). Это превышение компенсируется отчислениями по мере истечения срока эксплуатации.

При введении ускоренной амортизации предприятия применяют равномерный (линейный) метод ее начисления, при этом утвержденная в установленном порядке (по соответствующему инвентарному объекту или их группе) норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза.

Перечень высокотехнологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования, по которым применяется механизм ускоренной амортизации, устанавливается федеральными органами исполнительной власти. Такой перечень основных средств утвержден Минтрансом России, Министерством торговли РФ и др.

Начисление износа (амортизированной стоимости) и списание на издержки производства (обращения) осуществляется только в пределах стоимости основных фондов.

В целях стимулирования обновления машин и оборудования малым предприятиям в первый год их функционирования предусмотрено предоставлять право наряду с применением механизма ускоренной амортизации списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы выше трех лет.

Решение о применении механизма ускоренной амортизации в месячный срок доводится предприятием до соответствующих налоговых органов.

Во всех случаях величина всех начислений на протяжении срока эксплуатации амортизации всегда одинакова и равна величине амортизируемой стоимости объекта: первоначальная стоимость минус ликвидационная стоимость.

На практике могут использоваться и другие методы расчета амортизации, например, метод начисления амортизации, исходя из нормы на 1 час работы объекта основных средств или на единицу выпускаемой продукции. Каждое предприятие метод начисления амортизации выбирает самостоятельно, анализируя влияние величины амортизации на затраты и прибыль предприятия и особенности использования объектов основных фондов.

В случае эксплуатации объектов основных фондов неполный период в течение месяца, предприятие само принимает решение о порядке начисления амортизации (отдельные указания были изложены выше) и, в том числе, может быть принято решение о начислении амортизации по ближайшему полному году. Если объект основных фондов был приобретен в первой половине года, то по нему сумма амортизации начисляется в полном годовом объеме, а во второй половине года - сумма амортизации уже за этот год не начисляется. При реализации объекта во второй половине хозяйственного года амортизация начисляется за весь год, а в первой половине она по нему не начисляется.

Предприятие может также принять решение отражать половину суммы годовых амортизационных отчислений по всем основным средствам, приобретенным или реализованным на протяжении года.

Каждое предприятие самостоятельно принимает решение об использовании сумм амортизационных отчислений, направляя их на научно-техническое и свое производственное развитие, на воспроизводство и совершенствование основных фондов.

Обновление внеоборотных активов может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств.

К источникам собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

амортизация;

износ нематериальных активов;

прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Воспроизводство имеет две формы:

простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде капитальных вложений на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

В Плане счетов не предусмотрено создание специального амортизационного фонда. Средства амортизационных отчислений поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.

Фактические суммы амортизационных отчислений, попадая вместе с выручкой от реализации на расчетный счет предприятия, включаются в состав его оборотных средств и начинают самостоятельное движение вне связи с амортизируемым имуществом. Они могут оставаться свободными, направляться на капитальные вложения или вкладываться в другие виды оборотного капитала. Однако тот факт, что в кругообороте средств предприятия источники средств предприятия источники средств практически не различаются, не означает, что природа формирования этих средств не влияет на скорость и эффективность их использования.

Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования обновления активов является износ по нематериальным активам.

Нематериальные активы поступают на предприятия по следующим каналам:

при приобретении за плату;

в качестве вклада в уставный капитал;

при получении безвозмездно.

Характерными признаками нематериальных активов являются:

отсутствие материально-вещественной структуры;

длительность использования;

способность приносить прибыль;

неопределенность относительно размеров приносимой прибыли.

Износ по материальным активам начисляется по нормам, определяемым самим предприятием. За основу расчета норм принимаются первоначальная стоимость и планируемый срок использования нематериальных активов (максимум 10 лет).

Фактическая сумма износа поступает на расчетный счет предприятия вместе с выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и находится в обороте. Третьим источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:

кредиты банков, предоставляющиеся предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечение: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия;

заемные средства других предприятий, которые предоставляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами;

бюджетные ассигнования из федеральных и местных бюджетов, а также из отраслевых и межотраслевых целевых фондов. Безвозмездное финансирование из этих источников фактически превращается в источник собственных средств.

Вопрос о выборе источников финансирования капитальных вложений должен решаться с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов, определяющего финансовое состояние предприятия; степени риска различных источников финансирования; экономических интересов и инвесторов и заимодавцев.

Учитывая ситуацию фактического отсутствия у государства финансовых инвестиционных ресурсов, следует изыскивать инновационные пути обновления основных фондов и других внеоборотных активов, ориентированные на собственные средства предприятия.

Таким образом, гибкость государственной политики сфере финансового учета внеоборотных активов дает предприятию широкие возможности для фондов по изысканию внутренних инвестиционных ресурсов. Причем реализовать эти возможности смогут в первую очередь перспективные с финансово-экономической точки зрения предприятия, поскольку именно они обладают достаточно мощной материально-технической базой и передовыми технологиями. Кроме того, предприятия при осуществлении такого "маневрирования" вынуждены будут повышать рентабельность производства, так как при нужной рентабельности возможности для "маневра" незначительны. Существенно, что при адекватной и своевременной переоценке основных фондов и искусно построенной амортизационной политике предприятие может работать в своеобразном режиме "положительной финансовой обратной связи". В таком режиме регулярное повышение стоимости основных средств будет приводить к значительному увеличению амортизационных отчислений, особенно в условиях ускоренной амортизации, что позволит предприятию расширять и обновлять свою материально-техническую базу, одновременно снижая издержки производства за счет внедрения более современных технологий, а это приведет к новому витку повышения стоимости основных фондов.

2.2 Управление финансированием внеоборотных активов (оперативный и финансовый лизинг)

Финансирование внеоборотных активов - это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия.

Одним из методов является выпуск ценных бумаг - акций, облигаций, векселей, казначейских обязательств государства, сберегательных сертификатов и других и их оборот на финансовом рынке существенно расширяют возможности привлечения временно свободных денежных средств предприятий и граждан для инвестирования.

В источниках финансирования инвестиций резко снизилась доля долгосрочных кредитов банков в связи с ростом ставки банковского процента и высоким риском. Однако по мере повышения инвестиционной активности и расширения государственных гарантий осуществления эффективных инвестиционных проектов эта доля должна учитываться.

Кредит выражает экономические отношения между заемщиком и кредитором, возникающие в связи с движением денег на условиях возвратности и возмещения. Важным элементом кредитного регулирования является ссудный процент.

Объектами банковского кредитования капитальных вложений юридических и физических лиц могут быть затраты:

- на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов производственного и непроизводственного назначения;

- на приобретение движимого и недвижимого имущества (машин, оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений);

- на образование совместных предприятий.

Основой кредитных отношений юридических и физических лиц с банком является кредитный договор. В этом документе предусматриваются, как правило, следующие условия:

- суммы выдаваемых ссуд;

- сроки и порядок их использования и погашения;

- процентные ставки и другие выплаты за кредит;

- формы обеспечения обязательств (залог, договор гарантии, договор поручительства, договор страхования);

- перечень документов, предоставляемых банку.

Конкретные сроки и периодичность погашения долгосрочного кредита, выдаваемого юридическими лицами, устанавливаются по договоренности банка с заемщиком исходя из окупаемости затрат, платежеспособности и финансового состояния заемщика, кредитного риска, необходимости ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.

Выдача долгосрочного кредита на объекты производственного и непроизводственного назначения осуществляется при условии предоставления заемщиком документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования объекта:

- устава (решения о создании предприятия);

- бухгалтерского баланса предприятия на последнюю отчетную дату, заверенного налоговой инспекцией;

- технико-экономического обоснования (расчета, отражающего экономическую эффективность и окупаемость затрат на строительство);

- других документов, подтверждающих финансовое состояние и кредитоспособность предприятия.

Банк осуществляет наблюдение за ходом выполнения кредитуемых мероприятий. При невыполнении заемщиком своих обязательств банк вправе применять экономические санкции, предусмотренные кредитным договором.

Одним из перспективных направлений инвестирования является лизинг.

Лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, а также сооружений производственного характера с возможным последующим выкупом имущества арендатором по остаточной стоимости. Кроме того, лизинг - это финансовая операция. По сути, это целевой кредит, который специализированная лизинговая компания берет в банке под закупку оборудования. Она же дает купленное оборудование предприятию в аренду с условием возврата предприятием кредита и выплаты процентов и комиссионных.

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование свободных денежных средств (собственных или заемных), когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Лизинг - это особая форма финансирования вложений на приобретение оборудования, которое далее будет предоставлено в аренду.

Лизинговые операции приравниваются к кредитным. Однако от кредита лизинг отличается тем, что после окончания его срока объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором лизинга не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя). При кредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залог ссуды.

Субъектами лизинга являются:

лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества; лизинговая компания - коммерческая организация, создаваемая для выполнения функций лизингодателя; финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется лизинговыми кампаниями за счет собственных или заемных средств;

лизингополучатель - юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность и получающее имущество в пользование по договору лизинга;

продавец лизингового имущества - предприятие - изготовитель машин и оборудования, являющихся объектами лизинга.

Все лизинговые операции делятся на два типа: оперативный лизинг с неполной окупаемостью вложений; финансовый лизинг с полной окупаемостью.

К оперативному лизингу относятся две сделки, в которых затраты арендодателя (лизингодателя), связанные с приобретением сдаваемого в аренду имущества, окупаются частично в течение первоначального срока аренды.

Оперативный лизинг имеет следующие особенности:

- арендодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты за счет поступлений от одного арендатора (лизингополучателя);

- сроки аренды не охватывают полного физического износа имущества;

- риск от порчи или утери имущества лежит главным образом на арендодателе;

- по окончании установленного срока имущество возвращается арендодателю, который продает его или сдает в аренду другому клиенту.

В состав оперативного лизинга включаются: рейтинг - краткосрочная аренда имущества от одного дня до одного года; хайринг - среднесрочная аренда от одного года до трех лет. Указанные операции предполагают многократную передачу стандартного оборудования от одного арендатора к другому. Согласно заключенным контрактам арендатор (лизингополучатель) имеет право расторгнуть контракт в любое время после соблюдения указанного в нем срока.

Финансовый лизинг характеризуется длительными сроками контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной амортизации машин и оборудования, и способной обеспечить лизингодателю фиксированную прибыль.

Финансовый лизинг делится на следующие операции:

лизинг с обслуживанием;

леверидж - лизинг;

лизинг в "пакете".

Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового лизинга с договором подряда и предусматривает оказание ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданного в аренду оборудования.

Леверидж-лизинг - особый вид финансового лизинга. В этой сделке большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берётся у третьей стороны - инвестора.

В первой половине срока аренды осуществляется амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой сумме на его приобретения, что снижает облагаемую налогом прибыль инвестора и создаёт эффект отсрочки уплаты налога.

Лизинг в "пакете" - система финансирования, при которой здания и сооружения предоставляется в кредит, а оборудование сдаётся по договору аренды.

По источнику приобретения объекты сделки лизинга можно разделить на прямой и возвратный.

Прямой лизинг предполагает приобретение арендодателем у предприятия - изготовителя (поставщика) имущества в интересах арендатора.

Возвратный лизинг заключается в представлении предприятием - изготовителем части его собственного имущества муниципальной компании с одновременным подписанием контракта об его аренде.

Таким образом, предприятие получает денежные средства от сдачи в аренду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобная операция тем выгоднее предприятию, чем больше будут доходы от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга имущество, используемое арендатором в течении всего срока контракта, числится на балансе лизингодателя, за которым сохраняется право собственника.

Финансовые ресурсы лизинговых компаний формируются за счёт взносов участников, поступлений арендных платежей, ссуд банков, средств, полученных от продажи ценных бумаг. Прибыль лизинговых компаний образуется как разность между общей суммой лизинговых платежей, получаемой лизингодателем от лизингополучателя, и общей суммой, возмещающей стоимость лизингового имущества.

Основной вид дохода - арендная плата.

Арендные платежи за использование объектов лизинга должны обеспечить лизингодателю (банку или лизинговой компании) возмещение затрат на приобретение и содержание имущества (до сдачи его в аренду), а также необходимую величину прибыли. Арендный платёж может быть установлен неизменным на весь период лизинга или меняющимся исходя из уровня колебаний ссудного процента. При этом учитывается динамика инфляции. Из полученной прибыли лизинговая компания уплачивает проценты за кредит, налоги в бюджет, а чистая прибыль используется его самостоятельно.

Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с прямыми инвестициями для приобретения основных фондов:

1. Лизингополучателю фактически предоставляется долгосрочный кредит на всю стоимость поставляемого оборудования, причём не надо немедленно начинать платежи. Лизингополучатель имеет возможность эксплуатировать оборудование, не затрачивая крупных сумм на инвестирование.

2. Лизинговые операции, как правило, осуществляются по фиксированной ставке, защищающей лизингополучателя от инфляции.

3. Лизингополучатель включает арендные платежи в затраты на производство продукции.

4. Лизингополучатель по окончании срока аренды может приобрести оборудование в собственность по остаточной стоимости, а в ряде случаев бесплатно.

5. Плата за арендование оборудования осуществляется после его монтажа или ввода в эксплуатацию, а иногда даже после реализации изготовленной продукции. Схема финансирования бывает как правило, индивидуальная, достаточно гибкая, учитывающая возможности конкретного предприятия.

Недостатки лизинга.

1. Происходит моральное и физическое старение арендуемого оборудования;

2. Стоимость лизинга оборудования может быть выше затрат на его приобретение в кредит, поэтому в каждом отдельном случае надо производить сравнение того или иного другого варианта инвестиций.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычным кредитом:

1. Предполагает 100% кредитования, а при использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости покупки оплачивать из собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества, а арендные платежи начисляются после поставки оборудования арендатору.

2. Мелким и средним предприятиям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду.

Некоторые лизинговые компании не требуют от арендатора ни каких дополнительных гарантий, а считают, что обеспечением сделки является само оборудование.

3. Лизинговое соглашение более гибкое, чем ссуда и представляет возможность вырабатывать более удобную схему финансирования, то есть ссуда предполагает ограничения срока и размеры погашения. Лизинговые платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д. Ставка может быть фиксированной или плавающей.

4. Риск устаревания оборудования ложится на арендодателя.

5. Платежи по лизингу ведутся из суммы прибыли от используемого оборудования и не подлежат налогообложению, так как являются арендной платой.

С момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора, заключаемого между продавцами и лизингодателем.

Договором лизинга может быть предусмотрена ответственность лизингодателя за качество лизингового имущества в случае, если выбор имущества осуществляется лизингодателем по поручению лизингополучателя.

Лизингополучатель несёт все расходы по содержанию лизингового имущества, его страхованию, а также все расходы, возникающие в связи с эксплуатацией, техническим обслуживанием и ремонтом этого имущества.

Оплата пользователя лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых по соглашению сторон договора.

Общая сумма лизинговых платежей включает:

- сумму, возмещающую стоимость лизингового имущества;

- сумму, выплачиваемую лизингодателем кредитных ресурсов, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

- комиссионное соглашение лизингодателю;

- сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

- другие затраты лизингодателя, предусмотренные договорам лизинга.

Как уже говорилось, лизинговые платежи включаются в затраты на производство продукции лизингополучателя.

Если лизинговые платежи выплачиваются равными частями в течении всего срока аренды, то такие платежи являются методом сложных процентов.

Для решения вопроса о заключении договора лизинга либо приобретение необходимого оборудования за счёт собственных или заёмных источников финансирования, надо учесть множество последствий, которыми сопровождается каждая из возможностей.

Если у предприятия есть собственные источники финансирования, то надо решить целесообразно ли вкладывать их в покупку оборудования или больший доход принесёт, например инвестиции под определённый процент.

Если предприятие выбирает между лизингом и кредитом банка на покупку оборудования, надо рассчитать, во что обойдётся предприятию кредит.

Необходимо учитывать, что лизинг даёт лизингодателю право лишь временно использовать арендованное имущество, причём он может оказаться более дорогостоящим, чем банковский кредит на приобретение того же оборудования.

Глава 3. Анализ эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия ОАО комбинат "Майкопхлебопродукт"

3.1 Общая характеристика предприятия и основные технико- экономические показатели

В 1937 г. В Майкопе была создана организация "Заготзерно", которая в 1958 г. преобразована в "Мелькомбинат", в 1967 г. Майкопский хлебоприёмный пункт, а в 1975 г. Майкопское хлебоприёмное предприятие. Занималось оно приёмом зерна пшеницы, кукурузы, подсолнечника от колхозов, его переработкой, хранением, отгрузкой и переработкой в муку. Располагая большим складским хозяйством, также выполняла функции райбазы по обеспечению жителей города и области широким ассортиментом круп и мукой.

До 1975 года в городе находилось одно предприятие по производству хлеба и хлебобулочных изделий. Но в связи с увеличением населения, а соответственно и покупательского спроса имеющиеся мощности хлебозавода не позволяли вырабатывать достаточное количество продукции, в связи, с чем было начато строительство хлебозавода №2, который в 1979 г. Был введён в эксплуатацию. В первую очередь был пущен хлебный цех, где находились четыре линии для выработки хлеба и одна линия для выработки хлебобулочных изделий. Через полгода был введён в эксплуатацию и кондитерский цех завода, призванный удовлетворять спрос жителей города на мучнистые кондитерские изделия.

Сложная экономическая ситуация, сложившееся за последние годы в России: снижение платёжеспособности населения, стихийный рынок, высокие налоги, высокая стоимость сырья и энергоресурсов, высокие % - ые ставки платы за кредит, наличие большого количества импортных изделий - привели к резкому спаду производства. Переход к рыночной экономике в нашей стране сопровождается ломкой старой нормативной базы и созданием новой.

В связи с перестройкой по всей России в Майкопе также стали происходить изменения. Для наиболее полного удовлетворения спроса жителей города, а также снижения себестоимости вырабатываемого хлеба путём уменьшения посреднических надбавок и затрат по транспортировке возникла необходимость создания предприятия с единым технологическим циклом начиная от заготовки зерна, его хранения и переработки в муку, а затем в хлеб с дальнейшей его реализацией населению.

С этой целью и происходило в 1993 г. слияние двух соседних самостоятельных предприятия: Майкопского хлебоприёмного предприятия и хлебозавода №2 и образовалось Муниципальное предприятие комбинат "Майкопхлебпродукт".

В результате перестройки нормативной базы произошла существенная децентрализация правового регулирования деятельности организации. Что привело к неизбежному изменению правового статуса многих предприятий.

В связи с указом президента РА от 1.03.1994 г. №18 "Об особенностях акционирования предприятий системы хлебопродуктов в РА" и "Программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в РА" утверждённой указом президента РА от 2.03.1994 г. "48. В конце 1995 г. Муниципальное предприятие комбинат "Майкопхлебпродукт" приобрело статус Открытого акционерного общества комбинат "Майкопхлебопродукт".

В 1996 г. общество провело успешное размещение акций новой эмиссии, в результате чего получило значительные средства, которые были направлены на финансирование мероприятий по техническому перевооружению. Главенствующее право приобретения акций принадлежало работникам комбината и его пенсионерам, которыми было приобретено 51% всех акций, 20% акций осталось в руках государства, около 24% выкупили сельхозтоваропроизводители, 5% - ФАРП (фонд акций работников предприятия). В своей деятельности предприятие руководствуется уставом, в котором чётко отражены основные виды деятельности предприятия:

- переработка сельскохозяйственной продукции с целью получения муки, крупы;

- рациональное размещение, хранение и использование хлебных ресурсов;

- производство хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий;

- торговая деятельность, создание сети торговых учреждений;

- организация развития элеваторной, мукомольной, крупяной, хлебопекарной промышленности;

- внешняя экономическая деятельность.

Общество является юридическим лицом. Право и обязанности юридического лица Общество приобретает с даты регистрации.

Учредителями комбината "Майкопхлебопродукт" является Государственный Комитет Республики Адыгея по управлению Госимуществом.

Основной целью общества является получение прибыли.

Высшим органом управления Общества является собрание акционеров. Один раз в год Общество проводит годовые собрания акционеров.

Кроме годового могут созываться чрезвычайные собрания. Чрезвычайные собрания акционеров могут быть созваны Генеральным директором для рассмотрения любых вопросов. Общее собрание не представительствует по делам общества, а ограничивает свою деятельность принятием решений по вопросам своей компетенции.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью общества в пределах своей компетенции. Основной задачей членов Совета директоров и членов правления является выработка политики с целью увеличения прибыльности Общества. Председателем совета директоров по должности является Генеральный директор. Члены совета директоров и члены Правления несут ответственность перед Обществом за ущерб, причинённый ему в результате:

- неисполнения ими своих функций, определённых Уставом;

- небрежного выполнения ими своих функций.

Совет директоров имеет право принимать решения по всем вопросам деятельности Общества и его внутренним делам за исключением компетенции собрания акционеров.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется Генеральным директором. Он наделяется в соответствии с законодательством РФ всеми необходимыми полномочиями для выполнения этой задачи. Генеральный директор вправе без доверенности осуществлять действия от имени Общества.

Организационно - производственная структура ОАО комбината "Майкопхлебопродукт" показана на рис.2.1.1.

Состав основных цехов комбината "Майкопхлебпродукт":

- зерновой цех (приём переработка, хранение зерна);

- мельница (отбор зерна, переработка его в муку);

- хлебный цех (производство хлеба и хлебобулочных изделий);

- кондитерский цех (производство мучнистых кондитерских изделий);

- склад готовой продукции (хранение муки);

Мини цеха комбината:

- гречневый цех (производство гречневой крупы);

- макаронный цех (выработка макаронных изделий);

- комбикормовый цех (производство гранулированной дерти).

К вспомогательным цехам относится:

- механический цех;

- электроцех;

- охрана;

- котельная;

- стройцех.

Рис. 2.1.1. Схема организационно - производственной структуры ОАО комбинат "Майкопхлебпродукт".

Зерновой цех.

Здесь производится приём зерна от сельхозпроизводителей, подработка, подготовка к хранению, хранение, подача на мельницу. Установлено пять автомобилеразгрузчиков, спаренная зерносушилка ДСП - 32 общей производительностью 64 план т/час, которая до 2008 года работала на жидком топливе, а теперь переоборудована под газ. Зерно хранится в складских помещениях с активной вентиляцией. Вместимость зернохранилищ 1,4 тыс. тон. Отходы и отруби собираются в отдельный склад.

В 2008 году, с целью увеличения объёмов производства вырабатываемой продукции комбинат приобрёл и ввёл в эксплуатацию линию по изготовлению комбикормов.

Комбикормовый цех.

Его производительность составляет 400кг в час дерти гранулированной.

До 1995 года в республике не было ни одного завода по переработке гречихи в гречневую крупу, и производители гречки вынуждены были возить её на переработку в Краснодарский край. Для разрешения этой проблемы комбинатом был приобретен и установлен комплекс переработки гречихи. Так в декабре 1995 года был пущен в эксплуатацию гречневый цех. Цех работает в односменном режиме.

Мельница.

Мельница комбината АВМ - 3 м рассчитана на двух сортовой помол. Вырабатывается мука первого и второго сорта. До 1996 года старая мельница комбината рассчитана на переработку 40 тонн зерна в сутки. Но вырабатываемого количества муки было недостаточно, необходимо было увеличить количество муки, улучшить её качество, появился спрос на муку высшего сорта. С этой целью было начато строительство новой мельницы, которая была введена в эксплуатацию в декабре 1996 года и общая производительность мельницы стала 65 тонн зерна в сутки при трёхсменном режиме работы. Складские помещения мельницы позволяют хранить 100 тонн муки в таре, установленные бункеры вмещают 68 тонн муки бестарно. Вырабатываемая мука в таре поступает на склад готовой продукции, а бестарная отгружается в хлебный цех. Склад готовой продукции позволяет разместить 2100 тонн муки или крупы на хранение.

Хлебный цех и пекарня производят выработку хлеба и хлебобулочных изделий. В цехе установлено 5 линий общей производительностью 102 тонны хлеба и хлебобулочных изделий в сутки при трёхсменном режиме работы. Пекарня, в основном занимается выработкой хлебобулочных изделий.

Там установлены пекарские электрические шкафы и печь. Производительность пекарни 0,8 тонн в сутки. На пекарне установлен силос для бестарного хранения 16 тонн муки. А в цехе установлено девять силосов для бестарного хранения 360 тонн муки и девятнадцать производственных бункеров на 35,5 тонн муки.

Кондитерский цех комбината занимается выработкой мучнистых кондитерских изделий. Здесь установлено оборудование для производства тортов, пирожных, кексов, рулетов производительностью 2 тонны в сутки, линия по производству кукурузной палочки, производительностью 300 кг в сутки.

В цехе имеется оборудование по выработке шоколадной глазури, а также единственная в республике глазировочная машина, которая позволяет глазировать торты, пирожные, кукурузные палочки. Для расширения вырабатываемого ассортимента в 2008 году была и установлена дотационная линия для производства печенья, а в 2009 году был приобретён фасовочно-упаковочный аппарат для фасовки бакалейных изделий.

В связи с падением объёмов производства хлеба и кондитерских изделий комбинат стремится сохранить объёмы производства за счёт обновления вырабатываемого ассортимента и внедрение в производство раннее не вырабатываемых изделий.

Гараж комбината располагает ценным парком автомобилей: три легковые служебные машины, три пирожковоза, один контейнеровоз, один самосвал, одна бортовая машина, восемь фургонов хлебовозов, два автобуса. Транспортом осуществляется перевозка сырья, материалов и оборудования, своевременная доставка вырабатоной продукции в торговую сеть, перевозка людей.

Основной деятельностью комбината "Майкоп хлебопродукт" является хлебопечение. В 2010 году выработонна 6256,3 тонн хлебобулочных изделий, что составляет к соответствующему периоду прошлого года 124,2 %. Объём реализации хлебобулочных изделий за 2010 год составил 44757,9 тыс.руб. Перевыполнение на 50,4%.

За 2010 год через торговую сеть фирменных магазинов комбинатом реализовано продовольственных товаров на 13122,3 тыс.руб., сто составляет 118,7 % к соответствующему году.

Среднесписочная численность работников комбината в 2010 году составляла 316 человек средняя зарплата на одного работника 1230 руб. и выплачивалась своевременно. По итогам работы предприятия за 2010 год получено прибыли 2137 тыс.руб. остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов составила 1522 тыс.руб., которая направлена на переоборудование и расширение цехов, приобретение и ввод нового оборудования для новых линий по выработке новых видов продукции. Дебиторская задолженность по состоянию на 1 января 2002 г. составила 12278 тыс.руб., в том числе по платежам в бюджет 92 тыс. руб. Дебиторская задолженность в основном образовалась за счёт авансирования товаропроизводителей под урожай 2002 года в сумме 9316 тыс. руб. и за счёт неплатежей покупателями за полученные хлебобулочные изделия.

За прошедший период несколько снизился спрос на кондитерские изделия.

Учитывая сложившиеся положение, была снижена выработка кондитерского цеха.

Основные технико-экономические показатели за последние три года представлены в таблице 3.1.1.

Таблица 3.1.1.

Данные таблицы показывают, сто в 2009 году по сравнению с 2008 годом был спад производства, темп падения составил 9,1 %, но в 2010 году производство продукции увеличилось на 24,1%.

Несмотря на спад производства в 2009 году, объём реализации увеличился на 37,1% по сравнению с 2008 годом, а в 2010 увеличился на 50,4%.

Фонд оплаты труда увеличился на 4,8% в 2009 году (на фоне снижения численности работников на 11%) в результате увеличения средней заработной платы на 17,4%. В 2010 году значительное увеличение фонда оплаты труда (36,2%) обусловлено увеличением численности работников на 0,3%, а также увеличением средней заработной платы на 24,1%.

3.2 Анализ оборачиваемости и эффективности использования нематериальных активов и основных средств

Значение нематериальных активов связанно с использованием результатов интеллектуальной деятельности для повышения доходности предприятия. Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

В большинстве случаев вложение в нематериальные активы представляют собой вложение в объекты промышленного применения -покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий и т.п.

Поэтому эффективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

Согласно правилам ведения бухгалтерского учёта, действующим в РФ, вложения капитала в нематериальные активы являются новым объектом наблюдения, учёта, анализа и управления. Удельный вес их в имущественной массе всех активов предприятия в настоящее время на отечественных предприятиях неизмеримо низок по сравнению с аналогичными показателями предприятий в странах с развитой рыночной экономикой. Поэтому практический опыт организации учётно-аналитического обеспечения управления нематериальными объектами ещё недостаточен и не позволяет сделать глобальных обобщений и надёжных рекомендаций.

Практика свидетельствует о том, что сплошь и рядом российских предпринимателей интересует лишь одна из сторон феномена нематериальных активов, а именно возможность облегчить себе жизнь в результате выбора определённой комбинации учётной политики по отношению к нематериальным объектам.

Думается что такой интерес обречен на недолгую жизнь, потому что он эксплуатирует очевидные недостатки правового регулирования. На смену ему грядет другой интерес - интерес экономический связанный с умением использовать исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности для повышения доходности предприятия. Реализация этого интереса требует опережающего развития учётно-аналитического обеспечения управления нематериальными объектами.

В порядке постановки можно выделить сведущие задачи экономического анализа эффективности использования нематериальных активов предприятия:

- анализ объёма и динамики нематериальных активов;

- анализ доходности нематериальных активов;

- анализ ликвидности нематериальных активов и степени риска вложений в нематериальные активы.

Для целей учёта, анализа и оценки, нематериальных объектов разрабатывается система экономических показателей характеризующих статику (состояние) и динамику (движение) изучаемого объекта. Особое значение для управления имеют показатели эффективности использования нематериальных объектов отражающей степень их влияния на финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия.

По данным баланса предприятия (приложение 1) и приложения к балансу предприятия (форма №5) можно провести анализ динамики изменений в объёме нематериальных активов всего за рассматриваемый период. При наличии отчётных данных за ряд периодов проводится трендовый анализ, т.е. рассчитывают абсолютные и относительные отклонения.

Анализ объёма динамики нематериальных активов ОАО комбината "Майкопхлебопродукт" представлен в таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1. Анализ объема и динамики нематериальных активов. (тыс.руб.)

Как видно из данных таблицы 3.2.1., нематериальные активы в 2009 году имели абсолютное отклонение - 11 тыс.руб., т.е. они уменьшались на эту сумму более чем в два раза, а именно на 55%. Уменьшение нематериальных активов связанно с их выбытием и снятием их стоимости с баланса по причине списания окончания срока службы. По сравнению с 2009 годом в 2010 году нематериальные активы увеличились на 4 тыс.руб., что в процентном отношении составляет увеличение на 44%.

Удельный вес нематериальных активов в валюте баланса в 2008 году составил 0,067%, в 2009 году - 0,027%, в 2010 году - 0,032%.

Динамику нематериальных активов можно изобразить наглядно при помощи линейной диаграммы (рисунок 3.2.1.)

Рис.3.2.1.Диаграмма движения НМА.

Любое выбытие нематериальных активов отражается на счёте 48 "Реализация прочих активов". Положительный финансовый результат от выбытия нематериальных активов (прибыль) зачисляют на счёт 80 "Прибыли и убытки". Потери от выбытия в зависимости от причин списывают за счёт либо чистой прибыли, либо фонда накопления, либо нераспределённой прибыли (счёт 80).

Престижность или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путём. Существует множество факторов, сдерживающих рациональную исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К таким факторам относят несвоевременность новшества, дороговизна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потребителей, недостаточная правовая защищенность и прочее. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериальных объектов спектр возможного полезного использования их свойств на 3 - уровнях: международном уровне, общенациональном уровне, отраслевом или региональном.

Вложения капитала в нематериальные активы по степени ликвидности и риска могут быть оценены по трём категориям: высоколиквидные, ограниченно ликвидные (средняя группа), низколиквидные, эта классификация относительна. В целом вложения капитала в нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, т.е. их реализуемость основных и оборотных активов. Поэтому при необходимом увеличении доли нематериальных активов в имуществе предприятия структура баланса ухудшается, снижается показатели текущей ликвидности, занимается оборот основных средств и всего капитала предприятия.

Рост нематериальных активов неизбежно приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшения показателей обеспеченности предприятия оборотным средствами эксплутационные потребности покрываются за счёт заёмных и дополнительных привлечений источников, что создаёт финансовые напряжения текущей операционной деятельности предприятия.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, вцыполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения - покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции, расходы по оказанию технологической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий т т.д. Поэтому эффективность этих вложений должны рассматриваться с позиции повышения доходности производства.

Расчёт эффективности использования нематериальных активов сопряжён с большинством трудностей и требует комплексного подхода и поэтому в рамках дипломной работы он не производится.

Конечный эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности: в снижении затрат на производство, увеличение объёмов сбыта продукции, увеличение прибыли, повышение платёжеспособности и устойчивости финансового состояния. Исходя из этого следует, что темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли, должны опережать темпы роста нематериальных активов.

Проблема использования производственных фондов предприятия имеет две стороны. Первая связанна с уменьшением массы потребляемых в процессе производства средств производства; вторая - с уменьшением авансированных для производственно-хозяйственной деятельности фондов. Общая сумма потребляемых производственных фондов за анализируемый период соответствует затратам средств труда (амортизации) и предметов труда на выпуск продукции. Авансированная сумма производственных фондов - эта такая их сумма, которая обеспечивает одновременное пребывание производственных фондов во всех своих натуральных формах и на всех сторонах хозяйственной деятельности.

Проблема выпуска продукции с наименьшими затратами производственных фондов - проблема снижения себестоимости продукции. Показателями отрицающими снижение себестоимости продукции, является: уровень рентабельности одного оборота производственных фондов (отношение прибыли к себестоимости); затраты на один рубль товарной или реализованной товарной продукции и прибыль на один рубль продукции.

Показателем отражающим выпуск продукции меньшим количеством фондов, является общая фондоотдача производимых фондов, или их оборачиваемость. Его исчисление можно производить либо по стоимости реализованной продукции, либо по себестоимости реализованной продукции. Обратным этому показателю является показатель общей фондоёмкости продукции (коэффициент закрепления производственных фондов).

Воспроизводство и оборачиваемость основных производственных фондов - фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятия.

Для предприятий небезразлично, сколько собственных средств вложено в основные фонды. В современных условиях увеличивается манёвренность предприятий в отношении создания и использования средств труда, повышается роль кредита в формировании основных средств.

Денежные средства от реализации ненужных средств труда пополняют фонд развития производства.

Методика анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, их эксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений:

- функциональная полезность основных средств сохраняется в течении ряда лет, поэтому расходы по их приобритению и эксплуатации распределены во времени;

- момент физической замены основных средств не совпадает с моментом их стоимости замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;

- эффективность использования основных средств оценивается по разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую и другие сферы, поскольку эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

В ходе анализа необходима, оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности анализируемого хозяйственного субъекта. Для анализа используются данные из формы №5 приложения к годовому балансу предприятия. Проанализируем объём и динамику основных средств (табл. 3.2.1.)

Таблица 3.2.1. Анализ объёма и динамики основных средств (тыс.руб.)

Как видно из данных таблицы 3.2.1. объём основных средств с каждым годом увеличивался, тоесть на анализируемом предприятии обеспеченность основными средствами в рассматриваемом периоде возросла. Существенной причиной изменения является переоценка основных средств.

Положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов, которые за последний три года остались не низменными.

Всё это свидетельствует об эффективности использования основных средств на исследуемом предприятии.

Теперь проведём вертикальный анализ отчётности о движении основных средств.

Вертикальный анализ означает расчёт и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств. Для этого составляется таблица 3.2.2.

Таблица 3.2.2. Анализ изменений структуры основных средств

По данным таблицы 3.2.2. видно, что изменений в структуре значительных не произошло.

В структуре основных средств наибольший удельный вес составляют здания (46,1% в 2008 году, 45,6% в 2009 году; 44,1% в 2010 году); машины и оборудование (25,6% в 2008 году; 26,3% в 2009 году; 28,2% в 2010 году) и сооружения (13% в 2008 году; 12,9% в 2009 году; 13,0% в 2010 году).

Большая доля зданий, сооружений, машин и оборудования в составе основных средств с одной стороны говорит о больших размерах собственного капитала, что ведет к устойчивости финансового положения. С другой стороны, это ведёт к повышению удельного веса амортизационных отчислений и расходов на ремонт в себестоимости продукции, что при низкой фондоотдаче может привести к уменьшению прибыли и рентабельности.

Увеличение внеоборотных активов предприятия за счёт изменения структуры основных средств в целом замедляет оборот капитала, сокращает размер наиболее ликвидных активов, ухудшает платёжеспособность. На величину расходов по обслуживанию этих объектов уменьшается чистая прибыль и фонд накопления.

Из таблицы 3.2.2. также видно, что активная часть основных средств высока и составляет более 90% от всех основных средств. Изменения в этой части имеют тенденцию к увеличению. Всё это говорит о том, сто на предприятии проводится правильная экономическая политика. Конечная эффективность использования основных средств характеризуется показателями фондоотдачи, фондоёмкости, рентабельности.

Рентабельность основных средств определяется по общей стоимости основных средств. Заключение прибыли берётся из формы №2 "Отчёт о прибылях и убытках" строка 140, а значение средней стоимости основных средств форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" строка 370. Среднее значение находится как отношение суммы остатка на начало отчётного года и остатка на конец отчетного года к двум.

Рентабельность основных средств исследуемого предприятия в 2008 году составила:

В 2009 году рентабельность увеличилась на 4% в результате увеличения прибыли и средней стоимости основных средств. А в 2010 году снижение темпов роста прибыли привело к снижению рентабельности на 1%. В результате увеличения средней стоимости основных средств это снижение рентабельности было незначительным. Следующий показатель - это показатель фондоотдачи основных фондов. Он определяется отношением объёма выручки от реализации продукции, работ, услуг (на промышленных предприятиях - объёма выпуска продукции) с средней стоимостью основных средств. Фондоотдача - обобщающий показатель использования основных производственных фондов, характеризующий величину объёма реализации продукции, приходящегося на единицу стоимости основных производственных фондов. На величину и динамику фондоотдачи влияет многие факторы, зависящие и независящие от предприятия, вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счёт увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращение их простоев оптимальной загрузки техники. Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Для анализа фондоотдачи основных средств используем данные бухгалтерской и статистической отчетности предприятия (табл.3.2.3.).

Таблица 3.2.3. Анализ фондоотдачи основных средств

Из данных таблицы 3.2.3. видно, что рост фондоотдачи в 2009 г. на 25,3% произошёл в условиях роста фондовооруженности на 13,9% и производительности труда на 41,2% (на фоне снижения численности работников на 11%).

Что касается 2010 года фондоотдача по сравнению с 2009 годом возросла на 64,9% в результате значительного роста фондовооруженности на 2,8% и производительности труда на 69,7%, на фоне увеличения численности работников на 0,3%.

Рост фондоотдачи ведёт к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объёма выпускаемой продукции. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения результатов деятельности предприятия.

Существуют следующие факторы роста фондоотдачи:

1. Повышение производительности оборудования в результате технического перевооружения и реконструкции.

2. Повышение коэффициента сменности оборудования, который рассчитывается как отношение общего количества отработанных оборудованием данного вида в течении дня станкосмен к количеству станков, работающих в наибольшую смену. Экономический смысл этого коэффициента показывает во сколько смен в среднем в течении года работает единица оборудования.

3. Улучшение использования времени и мощности.

4. Ускорение освоения вновь вводимых мощностей.

Что касается фондоёмкости, то - это величина обратная фондоотдачи. Она показывает долю стоимости основных фондов, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.

Если фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, то фондоёмкость к снижению, что и следует из нашего анализа.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведённой работы можно сказать, что финансовые результаты предприятия в значительной степени зависят от состояния, качества и структуры внеоборотных активов. Поэтому задачей финансовой службы является своевременный анализ внеоборотных активов, динамика их изменений.

Это необходимо для определения наиболее приоритетных направлений развития предприятия.

Активное воздействие финансов предприятий, включая основные средства, нематериальные активы, капитальные и финансовые вложения, служит целями сбалансированности денежного оборота.

Таким образом, сделаем соответствующие выводы.

Комплексный характер использования финансовой информации позволяет управлять внеоборотными активами, участвующими в производственном процессе.

Внеоборотные активы предприятия состоят из основных средств, нематериальных активов, капитальных и финансовых вложений и прочих внеоборотных активов.

Значимой частью внеоборотных активов является основные средства. Их инвентарная стоимость не отражает изменений, происходящих в ценах, налогах, стоимости работ и услуг, поэтому её необходимо пересчитывать на стоимость воспроизводства, на определённую дату. Цель переоценки основных средств - создание условий формирования необходимых денежных фондов для обновления основных активов.

Переоценка основных средств не приводит автоматически к увеличению уставного каптала, поэтому её результаты отражаются в составе добавочного капитала и фонды социальной сферы.

Улучшение использования основных средств отражаются на финансовых результатах работы предприятия за счёт: увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество и увеличение балансовой прибыли.

Улучшения использования основных средств на предприятии можно достигнуть путём освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду; своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов; приобретение высококачественных основных средств; повышение уровня квалификации обслуживающего персонала; повышение уровня концентрации и специализации производства; внедрение новой техники и прогрессивной технологии - малоотходной, безотходной, энерго- и топливносберегающей; совершенствование организации производства и труда с целью сохранения потерь рабочего времени.

Пути улучшения использования основных средств зависят от конкретных условий, сложившихся на предприятии в тот тли иной период времени.

Воспроизводство основных фондов в заранее выбранных форме и составе обеспечивают капитальные вложения. Капитальные вложения относят к долговременным затратам. Конкуренцию им составляют финансовые вложения, которые также являются долговременным способом размещения капитала. Если доходность капитальных вложений, то закономерно снижение темпов роста реальных инвестиций.

Финансирование капитальных вложений из бюджета осуществляется в форме безвозвратных ассигнований и льготных кредитов. Это приводит к росту государственного внутреннего и государственного долга, если бюджет дефицитен.

Финансовые вложения всегда оцениваются по уровню риска и инфляции. Обычно максимальный доход от финансовых вложений приносит спекулятивные операции на биржевом и внебиржевом рынках. Отвлечение финансовых ресурсов в ценные бумаги целесообразно в случае, когда предпринимательская структура имеет высокий уровень самофинансирования.

Итак, содержание дипломной работы отвечает своему названию. В процессе её написания главным моментом стало закрепление полученных знаний и умений. Важное значение имеет то, что при изучении теоретической и информационной базы произошло ознакомление не только с деятельностью одного конкретного хозяйствующего субъекта, но и в целом с Российской рыночной средой и её трансформацией.

Безусловно, рыночное реформирование в России способствовало решению некоторых важных задач в экономике, достижению некоторых позитивных результатов, однако вместе с тем оно принесло с собой и новые проблемы, от решения которых теперь во многом зависят, сможет ли наша страна преодолеть масштабный хозяйственный кризис во всех формах и сферах его проявления.

Необходима глубокая структурная перестройка экономики. Структурные преобразования должны быть направлены на сокращение устаревших звеньев производственного аппарата, поддержание высокотехнологических производств, способных стать "точкой роста", поддержку жизненно важных аспектов экономики, создание предпосылок социальной переориентации экономики.